Энергетический сектор демонстрирует лучшие результаты в 2021 году, и ему еще предстоит пройти долгий путь, чтобы компенсировать годы значительного спада.
нергетический сектор показал лучшие результаты на фондовом рынке США в этом году, но еще не поздно вмешаться, поскольку ситуация по-прежнему привлекательна для возобновления экономики.
1 июня цены на нефть поднялись до двухлетнего максимума . А анализ, проведенный GasBuddy, показал, что спрос на бензин в США близок к нормальному уровню, возможно, этим летом он достигнет рекордного уровня .
Рекуперации энергии предстоит пройти долгий путь
Энергетический сектор S&P 500 выросла на 36% в 2021 году до конца мая. (Все изменения цен в этой статье не включают дивиденды.) Это лучшие показатели сектора в эталонном индексе в этом году.
Растягивание временной шкалы рисует другую историю:
Если мы посмотрим на изменения цен с конца 2019 года - до того, как пандемия коронавируса повлияла на спрос на сырую нефть Западного Техаса CL00 настолько плохо, что фьючерсные контракты на форвардные месяцы на мгновение упали в минус - только энергетический сектор не показал значительного роста.
Долгосрочные показатели еще хуже, они подчеркивают, что акции производителей энергоресурсов еще не вернулись к своим уровням до великого обвала цен на нефть, который начался летом 2014 года.
В таблице указаны изменения цен для полного S&P 500 и индекс Dow Jones Industrial Average DJIA Dow был заблокирован из-за удержания XOM Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. CVX в течение большей части этих периодов, пока Exxon не была исключена из группы 30 акций голубых фишек в августе прошлого года.
Экономический цикл
В этом году на фондовом рынке произошел сдвиг в сторону циклических секторов, поскольку некоторые инвесторы стали опасаться, что рост потребительских цен может заставить Федеральную резервную систему отменить свою стимулирующую политику, которая помогала поддерживать экономику США и удерживала процентные ставки и заимствования. стоит вниз.
Потребительские цены в апреле выросли на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,2% по сравнению с годом ранее. Это был самый большой годовой скачок цен за 13 лет .
Во время интервью на прошлой неделе Майкл Арон, главный инвестиционный стратег компании State Street Global Advisors, занимающейся биржевыми фондами SPDR в США, сказал, что инвесторам следует следить за рынком труда в поисках сигналов о том, когда Федеральная резервная система может начать сокращать покупки облигаций и позволяя долгосрочным процентным ставкам быть мудрыми. Он ожидает, что наш текущий цикл расширения, благоприятствующий энергетическим акциям и другим циклическим секторам, продлится до начала 2023 года.
Экран запаса энергии
Что касается списка акций энергетических компаний, он помогает выйти за пределы S&P 500. Энергетический сектор сейчас составляет лишь 2,8% рыночной капитализации индекса по сравнению с 7,1% пять лет назад.
Чтобы расширить список за пределы 23 акций в S&P 500, мы начали с индекса S&P Composite 1500 Index , который состоит из S&P 500, индекса средней капитализации S&P 400 и индекс S&P Small Cap 600 Index . Таким образом, полный список акций энергетического сектора составил 62 компании.
Трубопроводное партнерство
Затем мы добавили еще одну группу энергетических акций - товарищества с ограниченной ответственностью (master limited partnership), или MLP, которые в основном являются источниками дохода. Как товарищества с ограниченной ответственностью, эти инвестиции передают доход (и капитальные убытки) от трубопроводов, хранения и транспортировки топлива к владельцам паев, которые получают формы K-1 вместо 1099 форм дивидендов для отчета о доходах. Это усложняет налоговую подготовку. MLP не включены в индексы S&P.
Одним из способов инвестирования в эту группу энергетических акций является Alerian MLP ETF AMLP, который содержит 17 MLP. ETF выплачивает ежеквартальные дивиденды и устраняет налоговые осложнения, связанные с прямым владением MLP. Текущая дивидендная доходность составляет 8,84%, что отражает низкие цены MLP. (Без учета дивидендов цена акций AMLP выросла на 36% с 2021 года по 28 мая. Но она упала на 15% с конца 2019 года, на 21% по сравнению с пятью годами ранее и на 67% по сравнению с 10 годами ранее.)
Фавориты Уолл-стрит
Начиная с нашего полного списка из 79 энергетических компаний (62 в индексе S&P Composite 1500 и 17 у AMLP), вот 20, которые охвачены как минимум пятью аналитиками, опрошенными FactSet, с большинством «покупайте» или эквивалентными рейтингами. , которые имеют наибольший потенциал роста в следующем году, исходя из согласованных целевых цен:
Возможно, вам придется прокрутить таблицу, чтобы увидеть все данные. Список отсортирован по предполагаемому 12-месячному потенциалу роста на основе согласованных целевых цен. Дивидендная доходность находится в крайнем правом столбце.
Компания с наибольшим потенциалом роста в течение 12 месяцев, подразумеваемая целевыми ценами, - это компания Renewable Energy Group Inc. REGI, котирующаяся на бирже. , названный так из-за того, что ориентирован на производство и переработку биодизеля.
Chevron попал в список. Дивидендная доходность акций остается привлекательной на уровне 5,16%, несмотря на 23% -ное увеличение акций в этом году до 28 мая. Но главный конкурент Chevron Exxon не попал в список после большой победы на прошлой неделе активных инвесторов , получивших места в компании. Совет директоров, пытаясь подтолкнуть Exxon к изменению своей стратегии в сторону стратегии, более подходящей для долгосрочного отказа от ископаемого топлива.
Вторая компания в списке - Energy Transfer LP ET, который имеет дивидендную доходность 6,16%, и аналитики ожидают, что цена его акций в партнерстве вырастет на 34% в течение следующих 12 месяцев. Это один из четырех MLP, попавших в список.
Одним из операторов трубопровода, не вошедшим в список, является Williams Cos. WMB, которая выросла на 32% в этом году до 28 мая. Williams не является MLP - у нее традиционная корпоративная структура. Дивидендная доходность по акциям составляет 6,23%, и Williams, как Exxon и Chevron, не сокращала выплаты во время пандемии. Восемьдесят процентов аналитиков, опрошенных FactSet, назвали Williams «покупкой» или эквивалентом, но компания не попала в список, потому что целевая цена в 28,83 доллара была лишь на 7% выше цены закрытия 28 мая в 26,34 доллара.
Важно помнить, что даже на этом этапе восстановления экономики выплаты дивидендов могут быть сокращены. И даже несмотря на то, что аналитики брокерских фирм отдают предпочтение этим акциям, целевые ориентиры цены выходят только на 12 месяцев по традиции. На самом деле это короткие временные рамки для такого сложного и нестабильного сектора.
Прежде чем вкладывать деньги в какую-либо из этих энергетических компаний - или в какие-либо инвестиции в этом отношении - вы должны провести собственное исследование и составить собственное мнение.
#нефть #газ #энергетика #фондовый рынок #биржа
Спасибо что дочитали!
Открыть счет в InteractiveBrokers
Открыть счёт Тинькофф и месяц торговать без комиссии