Трейдинг — это биржевая торговля. Английское слово trading так и переводится — торговля, заключение сделок.
Прибыльный (долгосрочно) трейдинг (личное мнение) - это монотонное увеличение капитала однотипными сериями сделок, обладающими историческим статистическим преимуществом, совершение серии покупок - продаж, которые обладают сходными характеристиками и в прошлом были в среднем прибыльны.
Успешный трейдинг - это просто источник дохода и всё, больше ничего трейдинг не приносит.
Трейдинг бывает интуитивным ( = дискреционным) и системным. Интуитивный (Дискреционный) трейдинг — метод торговли на бирже, который основывается на интуитивном принятии решений. Системный трейдинг – это торговля по определенному алгоритму.
Трейдинг — это краткосрочная торговля акциями (например трейдер Ларри Уильямс).
Инвестиции — покупка акций надолго, на годы (например, инвестор Уоррен Баффет).
Всех людей на планете по отношению к биржевой торговле можно разбить на 5 групп.
- Трейдеры - люди и написанные им торговые роботы.
- Инвесторы.
- Участники торгов - люди, совершающие покупки/продажи на бирже вне рамок проверенных и подтвердивших свою успешность алгоритмов и не обладающие многолетним опытом, на основании которого может развиться интуиция. Откуда у новичка может появиться интуиция в трейдинге ? То,что новичок считает интуицией, это новостной фон, который, в большинстве случаев, обманчив.
- Передающие свои средства в доверительное управление, а также долгосрочно покупающие ПИФЫ и ETF. Это - люди, которые хотят участвовать, но не хотят разбираться в деталях.
- Люди, не участвующие в торговле.
Для системного трейдинга необходимо находить неэффективности цен, именно на не эффективностях цен можно заработать. Например, некоторые облигации могут выбиваться из кривой доходности (сортировка по надёжному эмитенту по количеству дней до погашения, если фактическая доходность облигации выбивается из общего ряда, то на этой неэффективности можно заработать с учётом ликвидности облигации). Нахождение неэффективностей тесно связано с понятием арбитраж.
Арбитраж — это торговый метод, который основан на осуществлении разнонаправленных сделок с подобными друг другу активами при возникновении в их стоимости финансовой разницы.
Брокер Сбер берёт комиссию на ФОРТС 50 коп. за контракт (т.е. % комиссии ниже на дорогих контрактах) + комиссия Мосбиржи около 0,0015%. Удержание позиции у Сбера бесплатное.
Комиссия на фондовой секции в разы выше (при высокой комиссии, краткосрочный трейдинг будет долгосрочно убыточным). Комиссия биржи 0,01% с оборота, комиссия брокера зависит от тарифа.
Для прибыльного краткосрочного трейдинга, пишут торговых роботов (языки Lua, QPILE), которые находят неэффективности. То есть, неэффективности важно формализовать, написать алгоритм и программу. Со временем то, что было прибыльным, перестаёт быть прибыльным, т.е. роботов важно постоянно совершенствовать.
Оценка эффективности робота. Математическое ожидание = вероятность выигрыша х сумма выигрыша минус вероятность проигрыша х сумма проигрыша. На основании тестирования, по статистике сделок, важно постоянная оценка эффективности.
Бывают системы, работающие на идее о том, что акции обычно растут в последний день месяца и в первые 5 дней следующего месяца, бывают идеи удержания фьючерса на индекс - идей может быть бесконечное количество и часть из них какое - то время могут быть долгосрочно прибыльными, бывают системы работы на малоликвидных акциях с заработком на спреде (ставки должны быть соответствующие торговому обороту по инструменту), по облигациям возможны нарушения кривой доходности при несоответствии фактических доходностей соседних облигаций, отсортированных по срокам до погашения, может быть огромное количество вариантов.
Системный (алгоритмический) трейдинг.
- Анализ котировок и влияющей на котировки информации.
- Расчет, как полученная информация влияет на цену.
- Расчет критериев выхода из сделки (стопы).
- Расчет оптимальной суммы на сделку (в зависимости от ликвидности инструмента,
- Написание алгоритма.
- Ввод алгоритма в торговую систему.
- Оценка эффективности алгоритма. Совершенствование алгоритма (со временем, рынок меняется и перестаёт работать то, что было выгодно в прошлом).
Торговля по интуиции (когда торгуют люди с недостаточным оптом), торговля по новостям от РБК, Блумберг, Financial Times, по астрологическим прогнозам и т.п. - это просто участие в торгах, а не трейдинг. Просто участники торгов долгосрочно теряют деньги. Если торговать фактически наугад, то такого участника рынка долгосрочно убьёт комиссия брокера и биржи.
Для участников торгов, которые не хотят или у которых не получается разбираться в тонкостях рынка, разумным решением считаю формирование индексного портфеля. Долгосрочно, растет экономика (тем более, считают в деньгах, а денежная масса долгосрочно растёт), растет население Земли, вместе с этим растут доходы успешных компаний (вес компаний с падающей капитализацией в индексах уменьшается и далее они исключаются из индекса), поэтому растёт капитализация успешных компаний. Долгосрочно индекс растёт плюс дивидендная доходность. При долгосрочном инвестировании, будут и налоговые льготы на долгосрочное владение ценными бумагами.
Вычет можно применять ежегодно, если вы каждый год продаёте ценные бумаги, которые подпадают под условия. Так как данный вычет имеет ограничения по суммам, то следует построить свою стратегию таким образом, чтобы максимально избавить прибыль от налога.
Вычет по долгосрочному владению ценными бумагами предполагает, что ваш положительный финансовый результат от продажи (погашения) ценных бумаг будет освобожден от уплаты НДФЛ.
Для получения вычета необходимо соблюдение ряда условий:
- ценные бумаги должны находиться в собственности более трёх лет;
- ценные бумаги должны быть приобретены после 1 января 2014 года;
- акции, облигации должны обращаться на Московской или Санкт-Петербургской бирже, а паи открытых паевых инвестиционных фондов находиться под управлением российских управляющих компаний;
- налоговая льгота распространяется только на физическое лицо, являющееся налоговым резидентом РФ;
- вычет не применяется, если ценные бумаги были реализованы (погашены) на ИИС.
За календарный год предельный размер вычета рассчитывается как произведение 3 млн руб. и количества полных лет нахождения проданных (погашенных) ценных бумаг в собственности. Соответственно, за 3 года владения ценными бумагами можно освободить прибыль в размере 9 млн рублей (3 млн * 3 года), за 4 года — 12 млн, за 5 лет — 15 млн и т.д.
Брокер - это Ваш налоговый агент: обычно брокер делает вычет по долгосрочному владению ценными бумагами.
С уважением, Олег.