Прибыль
Цель деятельности любой компании - максимизация прибыли. Поэтому здесь все просто: рост прибыли - рост стоимости акций. Но, если с другими показателями могли быть какие-то сомнения, то здесь связь наиболее очевидна. Рост прибыли говорит об эффективности деятельности компании, и о возможности развития и выплаты дивидендов. Отсутствие прибыли может быть оправдано только, если компания выплачивает от 70 до100 процентов прибыли на дивиденды. Тогда нет никаких инвестиций в капитал, только дивиденды для акционеров.
Снижение прибыли говорит, либо о временных проблемах, либо уже об опасных тенденциях в компании. При этом надо помнить, что снижение прибыли это еще не убыток. Просто компания могла стать менее эффективной. А вот убыточные компании лучше обходить стороной. Да, иногда акции этих компаний могут подрасти, но в долгосрочной перспективе у них мало шансов.
Прибыль не всегда бывает от основной деятельности. Она может вырасти из-за переоценки активов, либо продажи какого-то актива. В таких случаях надо скорректировать прибыль на эту переоценку или разовую продажу. Ведь нам важна прибыль именно от основной деятельности. В отчетности прибыль обозначают буквой E (Earnings). В инвестициях вы часто будете встречаться с понятием прибыль.
Выручка.
Одним из важнейших показателей финансовой отчетности компании является выручка, представляя собой совокупность всех проданных товаров и услуг. Интуитивно понятно: чем больше у кампании выручка, тем лучше. Чем выше темп роста выручки, тем больше шансов увеличения капитализации компании.
Существует дискуссионный вопрос: что больше говорит о росте компания, рост выручки или рост активов? И тот и другой показатель говорят о росте компании. Но иногда инвестор попадает в сложную ситуацию, когда, с одной стороны растет выручка, а с другой стороны падают активы. Или наоборот. В подобных случаях следует отдать предпочтение выручке, так как она представляет более важный показатель. Чем быстрее растет выручка, тем, при прочих равных условиях, быстрее будет расти акция компании. Если выручка не растет, значит есть проблемы в развитии компании. Это должно настораживать инвесторов. Но самое ужасное - падение выручки. В долгосрочной перспективе от таких компаний нужно держаться подальше.
В международной отчетности выручку называют Revenue. Она обозначается буквой S. Также ее еще называют продажи.
Вывод: выручка – показатель, характеризующий спрос на товары и услуги, предлагаемые компанией. Анализировать данный показатель следует в динамике, дабы определить растет выручка или нет.
Возможно, Вам также будут интересны следующие статьи:
Инвестиции для чайников. Пошаговая инструкция для начинающих инвесторов. Часть 1
Инвестиции для чайников. Пошаговая инструкция для начинающих инвесторов. Часть 2