Технический анализ или анализ графиков включает в себя все оценки и торговые решения, которые в основном принимаются на основе анализа ценового тренда. В этой статье я представляю наиболее важные основы графической техники.
Принцип относительно прост: ценная бумага растет, падает или остается в цене. Очевидные причины того или иного поведения могут иметь различный характер. Не менее разнообразен подход к анализу ценной бумаги.
Фундаментально ориентированный аналитик изучает отчеты аудиторских компаний, отчеты о прибылях и убытках, регулярно публикуемые балансы, способности руководства, дивидендную политику, продажи, конкурентную ситуацию, использование производственных мощностей. И это еще не все. Он также следит за постановлениями и уведомлениями Министерства экономики и финансов, наблюдает за статистикой цен, показателями производства и многим другим. Это большая работа и много дискуссий. Обсуждать много. Часто так много, что головы аналитиков фонда бурлят от этих обсуждений. Фундаментальный аналитик оценивает свою безопасность с учетом перечисленных выше и многих других факторов. Если ценная бумага торгуется ниже предполагаемой стоимости, он рассматривает это как возможность для покупки. Допустим, он покупает свою ценную бумагу, потому что думает, что она недооценена. Далее предположим, что она падает, несмотря на самые разные аргументы в пользу роста цен, но она все падает и падет. Просто почему?
Давайте вместе поищем объяснение: безусловно, фундаментальные данные играют роль в совокупности спроса и предложения, бесспорно, но есть также много других факторов, которые влияют на это сочетание. Очень часто даже колоссально влияя на это. Вы наверное уже догадываетесь, какие факторы заставляют курс выйти из-под контроля. Верно, это поведение инвестора. Цену определяет поведение инвестора. В нашем примере акции в основном продаются инвесторами и рыночная цена отражает опасения, предположения и настроения этих инвесторов. Даже фундаменталистский анализ фондового рынка не меняет этого, каким бы рациональным он ни был. Потому что фондовый рынок не рационален. Биржевой курс отражает настроения сотен тысяч людей. Рациональные настроения, иррациональные настроения. Биржевая цена отражает потребности инвесторов, они ускользают от возможности рационального анализа.
И все же все эти факторы в конечном итоге выражаются в рациональном событии - курсе.
Это цена, о которой покупатель и продавец договариваются и проводят транзакцию с рассматриваемой ценной бумагой. Курс содержит всю важную для нас информацию. Также сказано, что курс "расширил" (предвосхитил) всю соответствующую информацию. Это также включает блестящие балансы, положительные производственные показатели, загрузку производственных мощностей, умелое руководство и благоприятную конкурентную ситуацию. Фондовый рынок смотрит в будущее и формирует свою цену, исходя из ожиданий инвесторов. В то время как фундаментальный аналитик, скорее всего, все еще занят анализом текущего состояния компании, аналитик с техническим подходом оценивает ожидания инвесторов. Фундаментальный аналитик, вероятно, снова просматривает балансы в эту минуту и он должно быть, что-то упустил, по его мнению. Фондовая биржа значительно упрощает себе задачу: она уже учла всю фундаментальную информацию, которую фундаментальный аналитик мог принять во внимание.
В качестве примера можно назвать долю Google. В течение многих лет фундаментально ориентированные комментаторы справедливо указывали на непомерно высокую стоимость акций Google. В 2006 году, например, Google стоил столько же, сколько DAX-компании BMW, Bayer, Commerzbank, Lufthansa и Infineon вместе взятые. Согласно фундаментальным критериям оценки того времени, оценка выходит за рамки хорошего и плохого, даже если принять во внимание очень высокие ожидания в отношении дальнейшего развития бизнеса.
Буду благодарен за лайк и подписку.