Инфляция беспокоит сейчас многих инвесторов. Последние 40 лет средний американец не особо волновался по поводу инфляции. Рост инфляции не превышал 2 -х процентов в год и это был отличный показатель, но многие инвесторы, например Рей Далио, Чарли Мангер, Майкл Бьюри предупреждают, что инфляции уже приближается.
По словам Мангера: "Если вы включаете печатный станок, то ожидайте две венесуэлы."
Речь идет о гиперинфляции, которая разрушила экономику страны.
Майкл Бьюри считает, что нельзя пренебрегать историческими данными. Бьюри писал: "Следующее исследование об инфляции в америке в семидесятых намного актуальнее, чем кажется".
Рей Далио: "Когда восстанавливается экономика, то усиливается инфляция". И это не мнение 3-х отдельно взятых инвесторов.
Экономисты всего мира предупреждают о грядущей инфляции. Прогнозы уже подтверждаются цифрами, инфляция может создать проблемы в ближайшем будущем, но самый важный вопрос, который мы сегодня обсудим - как можно получить выгоду от возможной инфляции?
Грядущие события могут подкосить многих, и вы должны быть к этому готовы. Давайте взглянем на события, которые могут спровоцировать гиперинфляцию по всему миру. И первое о чем часто упоминают - это огромная денежная масса влитая в экономику, которая может привести к печальным последствиям.
Была пандемия и многие нуждались в деньгах. Американское правительство должно было что-то предпринять и она стала выплачивать огромное количество денег гражданам на безвозмездной основе. Триллионы долларов были влиты в бизнес. Бизнесменам нужно было выплачивать кредиты, оплачивать непредвиденные расходы, в целом денег нужно было немало.
Сотни миллиардов долларов ушли на обеспечение налоговых льгот безработным, столько же ушло на медицину, еще столько же на нужды самого правительства, но все эти суммы нужно было откуда-то взять. По сути все выглядело так, будто деньги растут на деревьях.
Федеральный резерв просто напечатал и выпустил на внутренний рынок больше денежной массы и это должно было магическим образом решить все проблемы.
Было бы здорово, если бы безосновательный выпуск дополнительной валюты не имел негативных последствий, но любой кто знает базовые принципы экономики понимает, что это так не работает.
Инфляция - это основная проблема, которая следует за вливанием миллиардов долларов в экономику, потому что, если вы начинаете раздавать бесплатные деньги людям, спрос на товары растет, появляется больше денег чтобы тратить, а когда спрос растет, что происходит с ценами? Они тоже растут.
Вспомним слова Чарли Мангера: "Если Америка продолжит в том же духе, то их ждет судьба венесуэлы и гиперинфляция".
Но слишком большое количество денег это лишь первый тревожный сигнал.
Второй фактор - это старение населения во всем мире.
В семидесятых годах молодых людей в США было больше, чем пенсионеров, причем практически вдвое. Сегодня же эти две категории практически сравнялись по количеству, то же самое происходит в великобритании. Раньше было больше молодых, сейчас наоборот больше пенсионеров.
Посмотрите на статистику любого экономически развитого государства, она выглядит точно так же. Какой бы сильной ни была экономика, страны и их слабым местом, будет именно в снижении количества граждан трудоспособного возраста.
В китае вместо роста мы видим небольшое снижение. В развитых странах тоже самое, история в восточной европе точно такая же, только в африке ситуация отличается, но это один из беднейших континентов. А ведь количество трудоспособного населения, это очень важно, если в стране мало рабочих рук и ресурсов, то и готовой продукции становится меньше.
Из-за этого растут цены на рынке труда, компании платят своим работникам больше и перекладывают эти затраты на покупателя, то есть повышаются цены на товары и услуги.
Все это и приводит к инфляции, и это только несколько факторов, которые могут привести к гиперинфляции в будущем, но самый важный вопрос - как мы можем заработать на инфляции или хотя бы не потерять свои деньги?
Например в сша большинство людей никогда не сталкивались с ростом инфляции. Последний случай высокой инфляции был в 80-х и многие понятия не имели как правильно инвестировать в такие неспокойные времена, люди не привыкли к слабому доллару, к проблемным гособлигациям, к обвалу ценных бумаг, к тому, что их финансы могут сильно пострадать, поэтому нужно понимать, какие активы могут быть защищены в период инфляции.
Один из лучших типов инвестиций по нашему мнению - это покупка акций инвестиционных фондов недвижимости REIT.
Давайте проведем подсчет. Худшая инвестиция во время высокой инфляции - это наличные деньги, так как стоимость доллара постоянно снижается. Что является противоположностью наличных денег? Это долги, таким образом получается, что инфляция уменьшает не активы, а долги. Рейты как раз отличаются высоким уровнем долговой нагрузки, это первый плюс покупки.
Что происходит во время инфляции с ценой на недвижимость? Она повышается, ведь при инфляции растут цены на всё, включая дома и офисы.
Это второй плюс покупки рейтов. Кроме того, арендная плата за квадратный метр также растет, благодаря инфляции, и это еще один плюс. Получается долги компании уменьшаются, значит кредиты выплачивать легче, при этом стоимость активов растет, как и доходы с аренды. Вы получаете выгоду с какой стороны не посмотри, если инвестировать в рейты с умом, можно неплохо заработать.
Конечно вы можете самостоятельно покупать недвижимость напрямую и если у вас на это недостаточно средств, то лучше вложиться в рейт, эта компания будет управлять вашими инвестициями в недвижимость, а приобрести их акции можно по доступным ценам.
Но недвижимость - не единственный вариант инвестиций во время инфляции.
Золото также считается достаточно надежным вложением, рассмотрим этот вариант поподробнее.
Во время инвестиции падает стоимость наличных денег, поэтому инвесторы стараются не хранить в кэше. Они задают себе следующий вопрос: какие инвестиции сохраняют свою стоимость, являются дефицитным товаром и не могут обесцениться?
Конечно же ответ - золото. Поэтому инвесторы покупают золото при малейшей угрозе инфляции, из-за этого цены на золото взлетают, это хорошо видно из статистики. Посмотрите на данные 70-х 80-х годов.
Ежегодная инфляция была очень высокая и составляла от 5 до 15 процентов, что же происходило с ценами на золото в это время? Они росли с бешеной скоростью. С 250 долларов до двух тысяч долларов. Золота - это очень надежная инвестиция в условиях инфляции, но покупать его нужно заранее и по низким ценам.
Другой вариант инвестиций при высокой инфляции это криптовалюты.
Например биткойн. Да, многие люди не верят в криптовалюты. Да, они не проверены временем. Ведь bitcoin появился всего 10 лет назад, но инвестировать в него логично. Давайте подумаем вместе, что происходит при инфляции, как мы уже выяснили, доллары обесцениваются так как их печатают все больше и больше, и стоят они всё меньше.
Что же такое биткойн? Во-первых, их невозможно обесценить, так как эта валюта лимитированная, существует лимит - 21 миллион монет, поэтому, когда доллар обесценивается, люди обращаются к другим валютам, в частности к биткоинам.
Конечно никаких гарантий нет и существуют определенные риски, но шансы на рост стоимости биткойна при инфляции достаточно высоки.
Итак активы, которые помогут держаться на плаву во время высокой инфляции - недвижимость, золото и криптовалюта, но ведь есть еще и акции.
Важно понимать, какие из них подходят для инвестиций, а какие не очень. В этом вопросе нам поможет величайший инвестор нашего времени - уоррен баффет. В прошлом он часто высказывался по поводу покупки акций в период инфляции.
Он считает, что когда растет инфляция, то внимание стоит обратить на акции компаний, которые обладают следующими характеристиками:
Первая - компания должна умеет генерировать прибыль вне зависимости от обстоятельств.
Второе - компания должна иметь возможность поднять цены на продукцию по мере роста инфляции.
Третья - компания должна иметь возможность привлечь дополнительные средства по выгодным условиям, не рискуя собственным капиталом.
Возьмем к примеру coca-cola, одну из самых долгосрочных инвестиций Баффета. Да, эта компания отлично чувствует себя в период инфляции, они повышают цены, если повышается уровень инфляции и получают большую выручку, или например компания сандерсон фарм, которая может с легкостью поднимать цены на куриное мясо во время инфляции и по-прежнему хорошо зарабатывать на своей продукции.
Если нас действительно ждёт инфляция, акции подобных компаний стоит покупать в первую очередь.
Что же, подведем итоги.
Высокая инфляция - это всегда серьезное испытание для ваших финансов, как сказал Томас Соуэлл: " Гиперинфляция может уничтожить ваши многолетние накопления, даже без вмешательства государства и повышения налогов."
Впрочем, это не всегда так, если вы инвестируйте с умом, то ваши накопления в безопасности, более того правильные инвестиционные решения и верно выбранные акции, вкупе с золотом, недвижимостью и парой биткойнов помогут вам не только пережить трудные времена, но и заработать на них.