Я все еще продолжаю собирать свой дивидендный портфель. Как учат нас профессионалы, портфель этот должен быть высоко диверсифицированным. Поэтому в него войдут компании из финансового сектора, металлурги, телекомы, нефтяники и кое-кто еще. Сегодня я хочу разобрать наши нефтяные компании, чьи акции можно приобрести на Московской бирже. Перед собой я ставлю простой вопрос "Сколько надо инвестировать в нефтяников чтобы получать прожиточный минимум в месяц?".
Про прожиточный минимум
В настоящее время величина прожиточного минимума составляет 18 209 рублей в месяц, за год надо получать дивидендами не менее 218 508 рублей. За последние 10 лет с 2011 по 2021 год величина инфляции 81.3%. Поэтому при оценке актива буду смотреть рост котировок за последние 5 лет, опережают они инфляцию или нет. Если котировки будут опережать инфляцию, можно надеется, что дивидендный потом будет расти вместе с котировками. Если котировки не опережают инфляцию, значит необходимо изначально закладывать в план то, что часть дохода по дивидендам должно реинвестироваться. А значит, надо покупать больше акций, чтобы снимать прожиточный минимум, а дельту реинвестировать.
Башнефть
Башнефть - это нефтяная компания, ведущая свою деятельность в Башкирии. Сейчас компания входит в НК Роснефть, но продолжает котироваться на бирже как самостоятельная единица. Компания эмитировала обычные и привилегированные акции. Обе ценные бумаги показали на самую лучшую динамику за последние 5 лет. Обычные акции подешевели на 41%, префы на 43%. Значит часть дохода, полученного от этих акций надо реинвестировать, чтобы портфель ценных бумаг не обесценивался.
До 2021 года компания выплачивала дивиденды по обеим типам ценных бумаг. В 2021 году размер выплат по привилегированным акциям был сокращен до смехотворного значения, а по обыкновенным до 0. Вот вам и жизнь на дивидендный доход... Именно поэтому надо всегда диверсифицировать инвестиционный портфель. Но тем ни менее, давайте посчитаем, на какую сумму надо купить акций компании Башнефть в прошлом году, чтобы получать с ним прожиточный минимум в виде дивидендов. Средний размер дивидендных выплат за год с 2015 по 2020 год по префам составляет 9,3% до вычета НДФЛ или 8.09% после. Поскольку стоимость ценной бумаги падает, надо закладывать минимум 15% сверху. Итого, получается:
(218 508 х 100 / 8,09 ) х 1.15=3 106 108 рублей
Чтобы жить на дивидендны компании Башнефть, надо было купить акций на 3 106 108 рублей. Но! В 2021 году выплаты срезаны...
Роснефть
Роснефть - это крупная нефтеперерабатывающая компания, большая часть которой принадлежит государству. Котировки компании не плохо растут, за последние 5 лет +67%. Компания стабильно платит дивиденды:
2021 год - 1.31%;
2020 год - 4.8%;
2019 год - 3.75%;
2018 год - 4.72%;
2017 год - 3.05%.
Средний размер выплат за год - 3.5% в год до вычета НДФЛ или 3.045%.
Да, эта акция прямо скажем не дивидендный аристократ. Чтобы получать с нее выплат на сумму прожиточного минимума, необходимо инвестировать не менее:
218 508 х 100 / 3,045=7 175 960 рублей.
Скажем честно, сумма прямо заоблачная. Ранее я делала подобные расчеты для металлургов и телекомов, те суммы которые я видела так куда больше радовали глаз.
Сургутнефтегаз
Сургутнефтегаз - это компания которая занимается и нефтью, и газом. За последние 5 лет котировки компании выросли опережая инфляцию, за 10 лет упали, даже если не учитывать инфляцию ... Компания платит дивиденды, но очень не стабильно, то много, то мало:
2021 год - 14.42%;
2020 год - 2.66%;
2019 год - 22.06%;
2018 год - 4.19%;
2017 год - 2.1%.
Средний размер выплат за год - 9.08% до уплаты налога или 7.9% после. Поскольку выплаты очень не равномерные, в расчет суммы для получения стабильного денежного потока надо закладывать небольшой повышающий коэффициент, например, 15%, чтобы в отдельные годы не сосать лапу:
(218 508 х 100 / 8,09 ) х 1.15=3 106 066 рублей
Татнефть
Татнефть - это 5ая по величине нефтяная компания России. Компания эмитировала обычные и привилегированные акции. Поскольку 2ые платят большие дивиденды, рассмотрим только их. За последние 5 лет котировки привилегированных акций выросли на +168%. Размер дивидендных выплат по привилегированным акциям Татнефти следующий:
- 2021 год - 2.6%;
- 2020 год - 2.43%;
- 2019 год - 11.29%;
- 2018 год - 8.08%;
- 2017 год - 16.03%.
Средний размер выплат за год - 8.05% до уплаты налогов или 7% после.
Но надо понимать, что компания платит дивиденды не однородно. В 2017 и 2019 году были хорошие выплаты, в 2020 и 2021 года - не очень. Чтобы получать дивидендами минимальный прожиточный минимум, надо сейчас вложить не менее:
218 508 х 100 / 7=3 121 542 рублей.
Небольшое резюме
Когда я делала аналогичный расчет для:
все было красиво. Компании платили стабильные дивиденды и было понятно, что если вложить Х, то можно гарантированно получишь нужную сумму в среднем за несколько следующих лет. С нефтяными компаниями все обстоит немного не так. Они очень завязаны на цену за баррель нефти и политические игры. Дивиденды компании значительно колеблются и не могут гарантировать инвестору стабильных долгосрочных выплат на протяжении нескольких лет. Я не призываю инвесторов совсем отказываться от акций нефтяных компаний в своих дивидендных инвестиционных портфелях. Но! Надо понимать, что построить стабильный дивидендный доход на акциях нефтяников не получится.