FTX – одна из крупнейших криптовалютных бирж. Входит в ТОП-10 деривативных бирж по версии CoinMarketCap. FTX специализируется на фьючерсах и производных инструментах, одна из особенностей биржи – контракты MOVE. Их мы и разберем подробнее в этой статье.
Как работают контракты MOVE на FTX?
Фьючерсные контракты MOVE отображают изменение стоимости базового актива с момента запуска контракта. Что включает в себя контракт MOVE:
- базовый актив – актив, из стоимости которого рассчитывается цена контракта MOVE;
- время экспирации – время закрытия всех позиций по контракту биржей FTX;
- страйк – цена исполнения контракта биржей FTX (страйк контрактов производится в 03:00 по МСК).
Стоимость контракта растет MOVE в том случае, если увеличивается разница между текущей ценой бессрочного фьючерса на актив и его ценой на момент запуска MOVE. Если разница цен уменьшается, стоимость MOVE падает.
Пример: трейдер запустил дневной MOVE, когда бессрочный фьючерс на ETH стоил $3000. Контракт MOVE подорожает на $200, если Ethereum достигнет $3200. Если Ethereum упадет на $200, цена контракта также вырастет на $200. Если стоимость ETH останется неизменной, цена контракта на момент экспирации упадет до $0.
Работа контрактов MOVE основана на опционной стратегии стрэддл. Покупая MOVE, трейдер получает опционы PUT и CALL с одинаковым страйком. Потенциальная прибыль не ограничена, а убыток ограничен стоимостью контракта на момент покупки.
Когда цена на актив меняется, прибыль по одному опциону перекрывает убыток по другому. Прибыль зависит от разницы между страйком и ценой актива на момент экспирации. Поэтому если на момент экспирации актив торгуется по цене страйка, трейдер теряет сумму, равную цене MOVE на момент покупки.
Особенность контрактов MOVE заключается в том, что их стоимость растет несмотря на движение актива. Это обеспечено ограничением максимального убытка ценой самого контракта и комбинированию опционов.
Типы контрактов MOVE FTX
На FTX торгуется три типа MOVE: дневные, недельные и квартальные. Тип и дата экспирации отображается в тикерах контрактов:
- дневной – MOVE-MMDD;
- недельный – MOVE-WK-MMDD
- квартальный – MOVE-YYYYQQ.
Также контракты MOVE различаются по периодам. Линейные контракты торгуются на подразумеваемую волатильность актива, период заканчивается при фиксировании цены страйка. Контракты на абсолютный диапазон движения исполняются при экспирации контракта.
Стоит учитывать, что стоимость следующего контракта MOVE зависит от волатильность текущего. Поэтому чем сильнее волатильность базового актива, тем дороже стоит контракт на старте.
Условия торговли MOVE и риски
Стоимость MOVE равна цене базового актива. Минимальный размер позиции составляет 0,01% от текущей стоимости контракта. При торговле MOVE можно использовать рыночные, лимитные и стоп-ордера. Максимальный размер кредитного плеча – 100х.
Торговая комиссия зависит от месячного оборота трейдера на FTX и варьируется от 0.07% до 0.04%. При покупке MOVE максимальный убыток ограничивается стоимостью контракта. Если обеспечение трейдера больше стоимости купленных контрактов, биржа FTX не ликвидирует позицию в лонг. При продаже MOVE максимальный убыток не ограничен.
Заключение
Торговля контрактами MOVE на FTX – история для опытных трейдеров. Это сложные инструменты, для торговли которыми необходимо глубокое понимание механизмов рынка и серьезный торговый опыт. Поэтому начинающим трейдерам торговля MOVE не рекомендована. Если вы новичок, начинайте торговлю на спотовом рынке.
Начинающим трейдерам: Курс скальпинга криптовалют
Как торговать акциями на FTX: Торговля акциями на криптовалютной бирже