В последние недели-дни складывается очень интересная ситуация на рынке акций, а начинающим инвесторам она буквально взрывает голову. Хотя некоторые об этом и не подозревают. Тут и новые высоты российского индекса, и ранний дивидендный сезон, и относительно щедрые выплаты после тяжёлого 2020г, и новые вливания частных инвестиций через брокерские счета.
Вы на канале Ю Capital, сегодня посмотрим на наши ранние прогнозы, проанализируем ситуацию и проведём обзор ярких эмитентов этой недели. Подписывайтесь на канал и мы начинаем.
Российский рынок
Посмотрим на рынок в целом и сверим направление компаса.
Читатели канала помнят, что эту картинку мы начали формировать ещё в феврале, а потом в апреле отбросили красный и жёлтый канал, как не состоявшиеся. С тех пор индекс вырос почти на 440 пунктов, а зелёный тренд укрепился: 1) отскочил от нижней границы в очередной раз; 2) пробил вверх клин; 3) обновил исторический рекорд. Объёмы торгов в среднем почти не изменились за исключением отдельных дней. Есть все основания продолжать планировать в зелёном коридоре. По предыдущему прогнозу в начале июня индекс должен был быть в районе 3700, фактически же оказался почти на 50-60 пунктов выше, т.е. обогнал прогноз на 1,4%.
Майские дивиденды сделали "рваным" соответствующий отрезок на графике, но растущая нефть, укрепляющийся рубль, быстрые выплаты дивидендов поддерживают рост. Впереди полтора месяца дивидендных отсечек и индекс набрал хорошие уровни, чтобы остаться в канале.
Июнь-июль индекс должен удержаться в диапазоне 3700-3900 даже с учётом гэпов. Если налоговые манёвры не окажутся жёсткими, а металлургам удастся договориться с государством, то вместе с позитивом цен на ресурсы и завершением Северного потока мы можем увидеть и новые вершины.
Дивидендный сезон
С приходом настоящего тепла в средней полосе обычно наступают и дивидендные даты. Но если раньше они сосредотачивались в мае/начале июня, потом в июне/июле, то в этом году они растянулись с начала мая по июль.
Тот же #сбер , отложив прошлогодние выплаты до октября, в этом году решил выплатить их пораньше. Прошло чуть больше 6 месяцев, а акционеры, купившие префы в октябре 2020г. по 220 руб. к середине мая 2021г. обеспечили доход 37,4 руб. на каждую акцию или 17%, которые в годовом выражении составляют почти 30%. Конечно это кружит голову, и хочется ещё и ещё.
Не буду повторяться про самые щедрые дивиденды в мае (почитайте по ссылке) и лидеров выплат в июне (тоже по ссылке). Обзор самых значительных июльских выплат появится в ближайшее время. Подписывайтесь, что б не пропустить. Выражу мнение, что волна реинвестирования повторится вновь и поддержит российский рынок. И добавлю, что #металлургия проводит щедрые регулярные выплаты, в топе оказывается #энергетика , а самая жирная отрасль #нефть не отличается достойной доходностью. Видимо менеджменту и зарплат хватает, а государственным акционерам - налогов.
Обзор эмитентов
Остановлюсь на нескольких эмитентах, динамика чьих акций привлекла моё внимание.
#лензолото компания, которая золото не добывает. Это очень странный эмитент: основных средств, с помощью которых можно было бы добывать золото, попросту нет; выручка от основной деятельности около нуля; запасов золота тоже нет, но есть деньги.
Обыкновенные акции - тяжеловесы, не ликвидны (объём торгов в день 10-100 шт). В этом году акционеры решили выплатить 15.219,5 руб. на каждую обыкновенную акцию, что в моменте составляло более 80% дивидендной доходности. Рынок отреагировал молниеносно, уже третий день вертикального взлёта. Доходность опустилась до 43%, но желающих покупать немного. К моменту публикации объём торгов за 3 дня около 25 тыс. акций или менее 2,2% от общего количества, что меньше половины от free-float. Предусмотрительно брокеры не позволяют открывать коротких позиций. И если вы чётко не понимаете, что хотите сделать, то обойдите эту историю стороной, просто понаблюдайте за праздничным салютом.
#tcs или #тинькофф без значимых (общедоступных) событий и информационных поводов рос, как на дрожжах, а потом скорректировался.
Последние дни мая добавили почти 26% капитализации. Логично, что многие краткосрочные игроки решили зафиксировать прибыль. Но падение было более, чем коррекционным. За пару дней - больше 12%. Полагаю, у многих рука тянулась к терминалу.
Эмитент отказался от выплаты дивидендов, по крайне мере до конца 2021г. Как будет потом, пока не известно. Но если группа будет наращивать финансовые результаты и клиентов в аналогичном темпе, то размер дивидендов в новом году мы увидим на новом уровне, правда при той же доходности до 4-5% годовых. Тем же, кто считает себя долгосрочным инвестором, и приобретал акции по 10-20$ новые дивиденды будут приносить куда более интересную доходность.
Технически бумага находится в восходящем тренде, а вот фундаментально акции уже дороже крупных игроков Сбера и ВТБ, поэтому не исключаю, что тренд в случае сохранения роста станет более пологим.
#таттелеком . Об этой телекоммуникационной компании я уже писал и тогда сожалел, что год назад не включил её в портфель. В этом же году акция, несмотря на постоянный рост, относительно коллег по цеху выглядит дешевле, а по дивидендам уступает только #мтс . Фундаментально же предпочтение отдаю Татарскому оператору.
Рост акции выглядит технически ровным, периодически тестируя поддержку. Вот и после дивидендного гэпа цена коснулась линии и вернулась к росту. Видится по меньшей мере потенциал роста 15,5% при сохранении текущего тренда по результатам компании и дивидендам. На сей раз на коррекции добавил бумагу в портфель. Не за горами полугодовой отчёт, тогда можно будет актуализировать фундаментальную оценку.
#магнит - лидер ритейла. За исключением отдельных показателей акции смотрятся более выгодно по отношению к конкурентам Х5, Лента, Окей и даже некоторым не продуктовым ритейлерам. За акциями этого эмитента я слежу более скрупулёзно.
Динамика акций отрабатывает позитив и недооценённость к конкурентам, если смотреть глобально на недельном тайм фрейме (видим восходящий канал). Однако второй раз подряд наблюдаю интересную картину: после объявления дивидендов бумага начинает падать (области выделены красным кругом в декабре 2020 и июне 2021). Надо заметить, что дивиденды почти по 250 руб. выглядят очень достойно, обеспечивая до 9% годовых от пассивного владения. В первом случае (перед январским гэпом) бумага падала неделю, теряя почти 200 руб. Неделя перед выплатами обозначилась ростом, который не только покрыл падение, но и достиг верхней границы канала. После чего последовала логичная коррекция.
Вскоре ожидаются аналогичные выплаты и, надеюсь, крупные игроки и маркетмейкеры поведут себя также, а мы увидим рост в 200-300 руб. перед дивидендной отсечкой. Однако это не повод спекулировать. Взвесьте всё более тщательно и определитесь с собственными планами в отношении акций этой компании.
На этом сегодня закончу. В ближайшее время напишу про самые большие июльские дивиденды, поскольку предыдущий материал получил много обратной связи и вы лайкнули статью больше 100 раз.
Напишите, какие акции привлекали ваше внимание в последнее время? Что думаете о силе восходящей динамики российского рынка?
Благодарю тех, кто был до конца и остался неравнодушным. До новых встреч.