🏛 Публично торгуемые фонды недвижимости (REITS – Real Estate Investment Trust, специальная организационно-правовая форма распространенная, например, в США и Европе) являются одними из бенефициаров роста цен на недвижимость. Такие фонды владеют, управляют и сдают в аренду объекты недвижимости, включая земельные участки, а также инфраструктурные объекты такие как например телевышки.
🏦 В то время как выгода таких фондов от роста цен на недвижимость зачастую является достаточно очевидной, стоит отметить, что бенефициарами также могут стать REIT-фонды, инвестирующие в ипотечные обязательства американцев (mortgage-reits): рост цен на недвижимость, увеличивает объем бизнеса, который получают компании занятые в данной индустрии, кроме этого рост цен на обременённую залогом недвижимость, обычно снижает вероятность дефолта по соответствующему ипотечному кредиту.
Экспозицию на ипотечные фонды можно получить через ETF iShares Mortgage Real Estate ETF (REM US). Данный биржевой фонд отслеживает динамику индекса ипотечных REIT-фондов США и имеет индикативную дивидендную доходность на уровне 6,27%. Компании, входящие в состав фонда, инвестируют в ценные бумаги основным активом, по которым являются ипотечные обязательства физических лиц и бизнеса. Наиболее существенные доли в фонде занимают акции компаний, которые инвестируют преимущественно лишь в те ипотечные деривативы по которым предоставлены гарантии от квазисуверенных ипотечных агентств США. Такие гарантии, в сочетании с более качественным балансом данных фондов по сравнению с серединой 2000-ых, а также распродажа акций последних ввиду COVID-19 делают данный ETF привлекательным.
На данном графике изображены топ 15 стран с наиболее высоким ростом цен на жилье за 1 квартал 2021 года. По оценке Knight Frank мировые цены на жилье подскочили на 7,3% за 12 месяцев до марта, что является самым высоким ростом с 2006 года. Турция возглавила список с ростом на жилье в 32%, а США заняла пятое место с самым резким ростом с декабря 2005 года. Так, спрос по-прежнему превышает предложение в пригородах Нью-Йорка. Количество домов на одну семью в ближайшем к городу районе Лонг-Айленд выросло на 69% в мае по сравнению с предыдущим годом. При этом контракты на покупку жилья выросли на 162%.
