Четвертого июня акции компании Лензолото ракетой взлетели в небеса. Были объявлены рекордны дивиденды, и толпы инвесторов ринулись скупать эту бумагу, в надежде урвать свой кусок пирога.
А что они в итоге получат, я сейчас расскажу.
Что случилось четвертого июня
Четвертого июня был опубликован протокол заседания совета директоров.
Давайте переведём это в проценты дивидендной доходности.
Обыкновенные акции Лензолото:
- Размер дивиденда: 15 219,5 рублей
- Дивидендная доходность (на тот момент): 81,65%
Привилегированные акции Лензолото:
- Размер дивиденда: 3 699,27 рублей
- Дивидендная доходность (на тот момент): 80,77%
Всё! Жадность затмила разум: ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ БОЛЕЕ 80% Все побежали скупать бумаги, в надежде урвать свой кусок пирога.
Но вот только пирога никакого на самом деле нет. Это очередной эпизод из серии "купить копейку за рубль".
Отрезвление скоро наступит, и реальность будет очень неприятной для тех, кто не успел вовремя прозреть.
Начнем с того, что это разовая акция. Такая высокая выплата произошла из-за продажи основного актива компании - ЗДК Лензолото. Всё продали, ничего не осталось. Производственных мощностей у компании больше нет.
И дальнейшая судьба самой компании Лензолото пока не объявлена. Но, скорее всего, компания будет ликвидирована.
А ведь эта история началась не вчера, а несколько месяцев назад
Давайте посмотрим, какие новости у нас были ранее.
Август 2020 года, ПОЛЮС объявляет о начале консолидации активов Лензолото
О продаже 100% компании было объявлено заранее, но тогда о дивидендах никто не думал.
Ноябрь 2020 года, иск от Respirata Holdings
Акционер «Лензолото», компания Respirata Holdings, подала иск об оспаривании решения общего собрания акционеров о продаже дочерней ЗДК «Лензолото» структуре материнской компании «Полюс» — АО «Полюс Красноярск». Номер дела А19-20481/2020.
ВАЖНО!!! Дело еще не завершено, судебный процесс в самом разгаре. Что это означает? То, что в любой момент на продажу ЗДК Лензолото может быть наложено обеспечивающее ограничение. Но это очень маловероятно.
Если кому интересно, вот ссылка на материалы судебного процесса: https://kad.arbitr.ru/Card/639fd8a8-3b51-4bcf-a5d3-2d278a50ef5a
Февраль 2021 ПОЛЮС завершает консолидацию активов Лензолото
Что было сделано: Компания «Полюс Красноярск» приобрела в рамках оферты 127 347 обыкновенных и 15 498 привилегированных акций «Лензолота» на сумму ₽2,4 млрд., а также осуществила передачу 6 851 обыкновенной акции «Полюса» в рамках обмена. По итогам реализации предложения «Полюс» в настоящее время владеет 94,79% обыкновенных и 4,46% привилегированных акций «Лензолото».
Уставной капитал "Лензолота" составляет 1,488 млн акций и разделен на порядка 1,14 млн обыкновенных акций и 347,7 тыс. привилегированных акций. Таким образом, "Полюс" в феврале довел свою долю в уставном капитале компании до 73,68%.
Изменение котировок после объявления дивидендов
Я специально не публиковал статью, ждал открытия торгов во вторник, для того чтобы получить красивую картинку.
Акция обыкновенная LNZL:
Пятница, 4 июня:
- Цена аукциона открытия: 18 810 руб.
- Цена закрытия: 26 360 руб.
- Цена сделки максимальная: 26 360 руб.
- Рост стоимости на 40,13%
Понедельник, 7 июня:
- Цена аукциона открытия: 28 990 руб.
- Цена закрытия: 35 000 руб.
- Цена сделки максимальная: 36 400 руб.
- Рост стоимости на 20,73%
Вторник, 8 июня:
- Цена через 10 мин. после открытия: 38 000 руб.
- Рост стоимости на 8,57%
Акция привилегированная LNZLP:
Пятница, 4 июня:
- Цена аукциона открытия: 4 640 руб.
- Цена закрытия: 6 385 руб.
- Цена сделки максимальная: 6 385 руб.
- Рост стоимости на 37,6%
Понедельник, 7 июня:
- Цена аукциона открытия: 7 020 руб.
- Цена закрытия: 7 200 руб.
- Цена сделки максимальная: 7 650 руб.
- Рост стоимости на 2,56%
Вторник, 8 июня:
- Цена через 10 мин. после открытия: 7 305 руб.
- Рост стоимости на 1,45 %
Итого, с пятницы по утро вторника котировки выросли:
- LNZL: на 102,02%
- LNZLP: на 57,43%
Вот так красиво это выглядит на графиках:
Просто красота!
Так что с рекордными дивидендами
С дивидендами но все не так просто. Потому что после выплаты дивидендов стоимость акций упадет практически до нуля.
Будет рекордный дивидендный гэп. И этот гэп не закроется никогда.
Люди, купившие эти бумаги по завышенной цене, получат свои дивиденды. А оставшаяся разница в цене между размером дивиденда и ценой покупки - будет чистым убытком.
Какие могут быть варианты развития ситуации
Вариант 1. Случается чудо, и иск Respirata Holdings признается обоснованным. Продажи ЗДК Лензолото не будет, высокие дивиденды отменяются.
Вариант 2. После продажи активов, компания Лензолото будет ликвидирована. Инвесторам выплатят стоимость оставшихся активов. Это около 210 рублей на акцию. В 100 раз меньше сегодняшней стоимости акций.
Вариант 3. Активы продаются, а компания продолжает свою деятельность. Правда непонятно, чем она будет заниматься без своего золотодобывающего звена. Стоимость акций в этом случае падает до нуля.
Как мы видим, все возможные варианты развития событий несут в себе убытки для неосторожных инвесторов, которые решили заработать на высоких дивидендах.
Было интересно и полезно?
Подписывайтесь на мой канал, ставьте “палец вверх”. Обратная связь от читателей - это очень важно для меня и для дальнейшего развития канала.