Маржинальная торговля - это взаимодействие инвестора с брокером, при котором первый сможет купить активов больше, чем если бы использовал только свои финансы.
Суть маржинальной торговли заключается в ведении сделок на финансовых рынках с привлечением заёмных средств, предоставленных брокером.
Эти товарные отношения еще называют "торговля с плечом".
Разницу между ценой продажи товара и ее себестоимостью называют - маржей.
Маржу принято выражать в процентах, показывающих, какую долю собственных средств необходимо внести для открытия позиции по тому или иному инструменту.
Как работает кредитное плечо?
Кредитное плечо - услуга брокера по представлению трейдеру денег или ценных бумаг в виде займа для совершения сделки.
Для получения такого рода кредитования на счёте трейдера обязательно должны быть и собственные средства (залог).
Минимум начального депозита разный и зависит от требований конкретного брокера.
Сделка считается убыточной и закрывается, когда средства трейдера уменьшаются до критических показателей, установленных брокером.
На следующие сутки, после переноса позиций сделки, со счета инвестора списывается своп - разница процентов по кредиту и депозиту, своего рода плата за пользование кредитного плеча.
К примеру, маржинальное требование в 10% означает возможность открытия сделки с финансовыми инструментами при наличии на счёте десятой части от их общей стоимости.
Маржинальная торговля в лонг
Лонг — это ставка на повышение цены.
Когда трейдеры хотят заработать прибыль на росте цены актива, они торгуют в лонг.
За каждый день использования активов брокера вы платите фиксированную сумму.
Что такое маржинальная торговля в шорт?
Шорт — это ставка на понижение цены.
Заработать можно не только на росте цены актива, но и на ее падении.
Когда трейдеры хотят получить прибыль за счет снижения стоимости актива, они торгуют в шорт (короткая позиция, непокрытая продажа в случае с ценными бумагами и валютой).
Что такое ликвидный портфель?
Ликвидный портфель — это общая стоимость валюты и ликвидных ценных бумаг на вашем брокерском счете или ИИС.
Доллары, евро, бумаги иностранных компаний и евробонды учитываются в рублях по текущему биржевому курсу.
Депозиты, накопительные счета и остаток по картам не учитываются в стоимости ликвидного портфеля. Эти деньги нельзя использовать в маржинальной торговле, в ней учитываются только ваши активы с брокерского счета или ИИС.
Если вы выведете деньги со счета на карту или потратите их на покупку неликвидного актива, то уменьшите стоимость своего ликвидного портфеля.
От состояния вашего ликвидного портфеля зависит, какие сделки вы можете совершать.
Сколько стоит маржинальная торговля ?
Общая стоимость маржинальной торговли складывается из двух элементов: комиссии за сделку согласно тарифу и платы за перенос непокрытой позиции.
Комиссия за сделку. Вы платите стандартную комиссию за сделку два раза: в первый раз — при открытии лонг-позиции, во второй раз — при продаже активов.
Плата за перенос непокрытых позиций. Отрицательная стоимость активов на счете образует непокрытую позицию. Если вы закроете позицию до конца дня, то заплатите только комиссию за сделку.
Если непокрытая позиция перейдет на следующий торговый день — заплатите комиссию за перенос по тарифу. Если переносите непокрытую позицию через выходные или праздничные дни, плату за перенос спишут за каждый календарный день.
Так как стоимость ликвидного портфеля оценивается в рублях, стоимость непокрытых позиций тоже оценивается в рублях. Если нужна конвертация, она пройдет по биржевому курсу.
Что такое маржин колл?
При резком снижении средств на балансе трейдера, по убыточной сделке, брокер отправляет ему маржин колл - требование брокера о внесении дополнительных денежных средств или ценных бумаг, иначе последует принудительное закрытие позиций по непокрытому кредиту (стоп-аут).
У трейдера есть есть возможность избежать закрытия позиции.
Маржин-колл выставляется не в момент полной потери средств со счёта, а при достижении определённого лимита. Это даёт время и возможность трейдеру пополнить счёт и сберечь собственные средства брокеру.
Допустимый лимит потерь у разных брокеров различен, но в основном маржин-колл выставляется в тот момент, когда остаток собственных средств на счёте составляет 10–30% от первоначальной суммы сделки.
Допустим, маржин-колл брокера выставляется при остатке на депозите 30% денежных средств, а стоп-аут наступает при достижении 10%. При открытии трейдером позиции на сумму 8000 $ с торговым плечом 1 к 2 (из них 4000 $. собственных и 4000 $ заёмных средств), маржин-колл наступает при убытке 2800 $ (70%) и остатке на счёте 1200 $ (30%). Когда убыток составит 3600 $ (90%), а сумма на счёте станет равной 500 $, брокер закроет сделку по стоп-ауту.
Изначально выданные брокером средства в размере 4000 $ возвращаются ему на счёт, а оставшиеся 400 $ — на счёт трейдера.
Преимущества маржинального кредитования
- Возможность торговли на валютных рынках, вход на которые доступен только при наличии огромного стартового капитала
- Возможность открытия позиций большего объёма, которые недоступны при использовании только собственных средств.
- Возможность спекуляции не только на повышении цены, но и на её понижении за счёт открытия коротких позиций
- Больший размер потенциальной прибыли за счёт открытия позиций большего объёма.
Риски для трейдера
Чем больший размер маржи предоставляет брокер, тем выше получается риск для трейдера.
Это связано с тем, что чем выше отношение заёмных средств к собственным средствам трейдера, тем больше для него будет стоить каждый пункт движения цены.
Хорошо когда это работает на трейдера и цена движется в «его сторону», но в том случае, когда изменение цены происходит не его пользу, оно может привести к полному уничтожению торгового счёта.
Выводы
Резюмируя вышесказанное можно подвести следующие итоги:
- Маржинальная торговля позволяет трейдеру извлекать потенциально большую прибыль из относительно небольшой суммы денег (чем больше размер кредитного плеча, тем меньше собственных средств требуется на счету трейдера);
- При этом вместе с ростом потенциальной прибыли, точно в такой же пропорции увеличивается и размер рисков которые принимает на себя трейдер использующий кредитное плечо (и чем больше это плечо, тем больше риски);
- Возможность больших прибылей пробуждает в душе неопытных трейдеров ненужный азарт, а большие риски приводят к тому, что увлёкшийся новичок попросту сливает весь свой депозит. Поэтому заниматься маржинальной торговлей новичкам крайне противопоказано;
- При торговле с использованием маржи необходимо особое внимание уделить вопросам управления капиталом. Нужно чётко лимитировать размер риска в каждой сделке (например, посредством установки ордеров типа stop loss).