Со словом «трейдинг» у многих ассоциируется торговля ценными бумагами, различными сырьевыми товарами, но мало кто вспоминает в связи с этим видом деятельности производный финансовый инструмент дериватив. Что такое дериватив, какие виды его бывают и как на нем заработать, ForumForexкак раз и предлагает узнать своим читателям из этой статьи.
Историческая сводка
Одну из первых сделок с деривативом описал в своих трудах Аристотель. Это был согласованный контракт о продаже оливок, одной из сторон которого выступал философ Фалес из Древней Греции.
В истории, описанной Аристотелем, указано, что еще зимой Фалес предугадал, что в грядущем году можно ожидать хорошего урожая оливок. Ни у кого в этом регионе такой уверенности в урожайности года не было, поэтому Фалес запросто уговорил владельца масляных прессов дать ему полное право на аренду всех имеющихся у него установок на будущую осень.
Чтобы обеспечить себя правом аренды всех оливковых прессов в регионе, Фалес открыл депозит и положил на него определенную сумму денег. Наступила осень, урожай на оливки был действительно богатым, поэтому цена аренды прессов значительно выросла. Фалесу удалось сдать оборудование с хорошей накруткой, что принесло ему несказанную прибыль в виде целого состояния.
Этот исторический пример деривативы описывает как финансовый контракт, заключенный Фалесом не на покупку конкретного товара, в данном случае оливковых прессов, а на возможность использовать их в будущем. Чтобы зафиксировать свои права, Фалес уплатил определенную цену, и если бы грядущий год был неурожайный, его потери равнялись бы размеру этого депозита.
Еще один исторический пример отправляет нас в страну Восходящего солнца, в которой еще в 18 в. рисовые торговцы сбывали не только товар, который был в наличии, но и заключали финансовый контракт на новый урожай по заблаговременно оговоренной с покупателем цене. Выходит, что они, также как и древние греки, торговали деривативами.
Эти примеры свидетельствую о том, что люди давно пользовались деривативами, а с развитием финансовой онлайн торговли спрос на них только увеличивается.
Деривативы: что это такое простыми словами
Дериватив – это простыми словами производный финансовый инструмент, представляющий денежное обеспечение, на размер которого влияет цена актива. По сути деривативом является договор между 2 или более сторонами, стоимость которого формируется в зависимости от ценовых колебаний определенного финансового инструмента.
В качестве базиса по деривативам зачастую выступают ценные бумаги, индексы, сырье, а на сегодняшний день большой популярностью стали пользоваться криптовалюты. Деривативы на Форекс обычно торгуются через брокеров, которые для этих целей предоставляют удобные торговые терминалы.
Финансовый рынок деривативов очень разнообразен, но наибольшей популярностью на нем пользуются CFD-контракты, фьючерсы, форварды и опционы. О наиболее выгодных ФорумФорекс расскажет в следующих разделах.
Зачем торговать финансовыми деривативами?
На первых порах производные деривативы помогали сбалансировать обменные курсы по товарам, которые торгуются на международных рынках. Из-за разных котировок национальных денежных единиц у международных трейдеров возникла необходимость разработать систему, которая бы учитывала имеющиеся у валют различия. Сейчас же эти финансовые инструменты основываются на большем количестве активов, чем имеется в общей сложности национальных валют, поэтому торговля деривативами открывает перед трейдерами намного более широкие возможности, чем раньше.
Использование производных финансовых инструментов оправдано в нескольких целях:
1. Хеджирование позиций по конкретному базовому активу.
2. Спекуляция на курсе базового актива, основной целью которой является получение выгоды.
3. Диверсификация инвестиционного портфеля.
ForumForex предлагает рассмотреть более подробно каждый финансовый метод использования деривативов.
Хеджирование сделок с помощью деривативов
Дериватив инструмент номер 1 для управления рисками и хеджирования сделок. Использование дериватива помогает защитить финансовую сделку от непредвиденных ценовых колебаний.
Особенностью деривативов является то, что они позволяют открывать сделку на продажу, которая обеспечивает заработок даже в случае удешевления базового актива.
Хеджированием называется открытие противоположно направленной позиции по такому же или схожему активу ради смягчения последствий от противоположно направленного ценового движения базового актива.
Допустим, трейдер вложил свои средства в акции компании Amazon. Он купил их по 100 штук и заплатил цену по 100 у.е. за каждую. Эти ценные бумаги он держал «на руках» около года, за это время цена актива выросла в 2 раза. Но у инвестора все же есть опасения, что его бумаги со временем могут упасть в цене. На это могут повлиять различные факторы, начиная от коррекционных движений рынка, закачивая неблагоприятными отчетами компании. Чтобы обезопасить себя от падения цен на акции и получить даже при таком исходе желаемую прибыль, инвестор может открыть короткую финансовую сделку, выбрав в качестве базового актива CFDна акции Amazon. Это помоет трейдеру застраховать первую длинную сделку от возможного удешевления базового актива.
Инвестирование в деривативы
Хеджирование – это один из методов использования деривативов, но далеко не единственный. Производные финансовые инструменты также применяются для накопления прибыли путем заключения спекулятивных сделок на ниспадающем рынке. Приведем простой пример: инвестор имеет обоснованные предположения того, что фондовая биржа США в скором времени должна упасть. Чтобы выгодно и в своих целях воспользоваться этой информацией, можно открыть контракт на продажу по одному из старейших американских промышленных индексов Dow Jones.
Деривативы с рычагом
Биржевые деривативы приманивают к себе трейдеров тем, что ими можно торговать с применением кредитной поддержки со стороны брокера – с кредитным рычагом. Это очень удобный инструмент, который позволяет инвестору использовать не только собственные средства, но и заемные. Таким образом, трейдер оплачивает лишь часть денег, необходимых для открытия финансовой сделки. Эта часть называется маржа. За счет кредитного плеча участнику торгового процесса удается быстро увеличивать стоимость собственных активов даже при минимальных первоначальных инвестициях. Главное, чтобы трейдер осознавал, что торговля с левериджем может увеличивать как возможный доход, так и расходы.
Виды деривативов
Рынок финансовых деривативовбогат различными разновидностями финансовых инструментов. За последние 10 лет их количество существенно увеличилось. Классификация деривативов предполагает их разделение на 2 большие группы:
1. Биржевые деривавтивы. В эту группу входят фьючерсы.
2. Внебиржевые деривативы. Это более обширная группа, которая включает в себя CFD, то есть контракты на разницу цен.
Риски деривативов из второй группы значительно выше, поскольку в подобных финансовых инструментах всегда участвует посредник, а он в любой момент может обанкротиться и не выполнить взятые на себя обязательства. Например, трейдер купил через определенного брокера производный финансовый инструмент, но когда у него появилось желание получить выгоду от сделанных ранее инвестиций, брокер не смог заплатить ему то, что причитается. Чтобы минимизировать подобные риски, ФорумФорекс рекомендует открывать счета у брокеров, обеспечивающих защиту капитала своих клиентов на случай банкротства компании.
У биржевых деривативов есть свои недостатки, например, для торговли ими необходимо обладать крупным стартовым капиталом. Такие условия не могут выполнить многие мелкие и средние инвесторы.
Поскольку производных финансовых инструментов есть огромное множество, ForumForex предлагает рассмотреть в этой статье лишь основные деривативы, которые пользуются наибольшей популярностью у современных трейдеров. К ним относятся:
· Контракты на разницу цен (CFD);
· Фьючерсы;
· Форварды;
· Опционы.
Теперь на каждом типе деривативов остановимся более подробно.
CFD
Это наиболее популярный среди финансовых трейдеров вид деривативов. Он представляет собой контракт, который заключает трейдер и финансовый посредник. Цель контракта – обмен разницей в цене на определенный базовый актив.
Действие контракта продолжается до того момента, пока его не закроет трейдер. Оплата по нему производится наличкой, при этом фактической поставки торгуемого финансового инструмента нет, что существенно упрощает практическую реализацию торгового процесса.
Торговля контрактами на разницу цен обладает теми же преимуществами, что и реальная торговля финансовыми инструментами, но она не предоставляет права собственности на них. Несмотря на то, что покупатели не получают актив в свое владение, купив CFD, они могут получать прибыль от колебания цены на базовый актив. Так случается потому, что CFD – это дериватив, цена которого формируется, основываясь на стоимости базового финансового инструмента.
При торговле CFD получить прибыль можно как на повышении цены актива, так и на ее падении. Если трейдер прогнозирует рост стоимости актива, он открывает длинную сделку, если падение – короткую сделку.
Профитом или потерями при торговле CFDявляется разница между ценами, по которым была открыта позиция, и расценками, по которым трейдер ее закрыл. Обычно CFD-дериватив не ограничивается по времени, а действует до того момента, пока трейдер не закроет позицию в ручном режиме или она не закроется автоматически.
Многие финансовые биржи предлагают своим клиентам возможность торговать CFD. Контракты на разницу цен на акции, валютные пары, ценные бумаги, индексы, криптовалюту и многие другие товары можно торговать даже с минимальным стартовым капиталом, чего нельзя сказать о реальной торговле этими же активами. Недостатком торговли CFD в сравнении с реальными активами являются более высокие риски.
Фьючерсные контракты как вид деривативов
Первые фьючерсы появились в середине 19-го века. Они торговались по кукурузе на Чикагской товарной бирже. Суть этих деривативов состояла в том, что фермер, продающий продукцию, и компания, покупающая ее, договаривались о будущем обмене товара на наличку, заранее фиксируя цену. После появления фьючерсов их популярность стремительно растет.
Базовым активом в большинстве фьючерсов выступают сырьевые товары. Своим развитием эти финансовые деривативы обязаны фермерам, шахтерам и нефтяникам, желавшим снизить риски, не зная, какой будет стоимость предлагаемой ими продукции в будущем. Цена фьючерсов зависит от ценовых колебаний на крупных биржах.
Изначально фьючерсными деривативами пользовались только фермеры, сырьевые и производственные компании, но очень быстро внимание на эти производные финансовые инструменты обратили спекулянты, заметившие экстремальные ценовые колебания, на которых можно неплохо и быстро заработать. Хоть средняя длительность финансового фьючерсного контракта составляет 3 месяца, спекулянты могут входить в рынок и выходить из него даже на протяжении одного торгового дня.
Одним из методов торговли фьючерсами является торговля спредом. Его суть состоит в том, чтобы использовать ценовые колебания 2 разных контрактов. Например: трейдер может в одночасье открыть 2 контракта по одному и тому же базису, но с разными сроками исполнения, чтобы максимально использовать в своих целях ценовые скачки.
Есть трейдеры, которые открывают по фьючерсам долгосрочные контракты, но количество таких инвесторов невелико, поскольку для торговли такими финансовыми контрактами необходимо обладать достаточно большим стартовым капиталом.
Стоит отметить, что все фьючерсы стандартизированы, обладают одинаковыми параметрами, вне зависимости от того, кто и когда решит их купить или продать. Например: для всех трейдеров, работающих на американской бирже NYMEX, нефтяной фьючерс будет состоять из 1 тысячи баррелей нефти марки WTI.
На биржах фьючерсы обозначаются 5-тизначным тиккером. 2 первых знака символизируют название товара, третий – месяц, а 2 последних – год. Так тиккер CLX20 означает контракт на сырую нефть, которая продается в ноябре (10-й месяц) 2020 года.
Форвардные контракты: второй тип деривативов
Форварды – финансовые деривативы, представляющие собой персональное соглашение между 2 сторонами о том, что в будущем будет куплен либо продан базовый актив по установленным расценкам. Ими пользуются для хеджирования контрактов и получения прибыли от спекулятивной торговли.
Форвардные финансовые контракты отличаются от фьючерсных тем, что в них можно изменять базовый актив, его объем и срок поставки. В качестве базиса может выступать драгметалл, нефтепродукты, газ и прочие сырьевые товары. Оплачиваться они могут наличными и может осуществляться реальная поставка товара по ним.
Чаще всего финансовые форвардные контракты относят к внебиржевым производным финансовым инструмента, не торгуемым на централизованных рынках. Эта особенность и позволяет их персонализировать. Недостатком форвардных деривативов является высокая вероятность дефолта, из-за которой с ними редко работают мелкие инвесторы, а вот крупные игроки, наоборот, часто используют форварды для хеджирования валютных и процентных рисков. Несмотря на растущую популярность этого вида финансовых деривативов, оценить масштабы рынка форвардов достаточно сложно, поскольку их спецификация определяется покупающей и продающей стороной, а в большинстве случаев результат этих договоренностей остается в строжайшей тайне.
Из-за больших размеров и нерегулярности форвардный рынок сильно подвержен дефолту. Он может наступать по всей сети при неблагоприятном стечении обстоятельств, даже несмотря на то, что банки и финансовые организации предпринимают все возможные действия для снижения подобных рисков.
Риск этих деривативов - что их стоимость устанавливается на время расчета и не учитывает актуальную рыночную стоимость актива, как это делается при торговле фьючерсными контрактами. Когда процентная ставка по контракту сильно отличается от спотовой ставки, действующей во время расчета, создатель форвардного дериватива сильно рискует, что его условия не будут исполнены или клиент не произведет оплату.
Опционы: деривативывалютных пар
Опционы – это деривативы, базисом по которым выступают акции или валютные пары. Это инструменты, дающие право купли/продажи актива за определенную стоимость с определенным сроком исполнения. Финансовые обязательства, взятые продавцом по опциону, могут быть выполнены по запросу покупателя раньше срока исполнения, в таком случае продающая сторона получит премию.
Опционы бывают двух типов:
1. Call-опцион. Это дериватив, позволяющий финансовому трейдеру купить актив по установленной цене на протяжении определенного временного промежутка.
2. Put-опцион. Это дериватив, позволяющий трейдеру реализовать актив по определенному значению цены на протяжении выбранного временного промежутка.
У каждого опциона есть свой конкретный срок погашения. До этого времени владелец контракта должен сделать окончательный выбор. Стоимость опциона – это страйк. Покупка и продажа опционов, как правило, осуществляется с помощью брокеров.
В зависимости от срока погашения финансовых дериватив может быть европейским или американским. В первом варианте его можно использовать только в случае наступления термина погашения, во втором – опцион используется в любой момент на усмотрение инвестора, даже если еще не наступил срок исполнения. Наиболее редкими являются бермудские опционы, которые могут исполняться в несколько заранее определенных дат.
Покупая опцион, единственное, чем рискует трейдер, так это получаемой в случае позитивного результата премией. Положительным моментом в торговле этим деривативом является то, что вероятность получения прибыли в этом случае никак не ограничена. А вот риск при продаже опциона имеет неограниченные размеры, что требует от продавца особого внимания во время работы с этим деривативом.
Когда опцион приносит прибыль, принято говорить, что он закрылся «в деньгах», если же в результате его закрытия трейдер понес убытки, значит, такой дериватив называют «вне денег».
Финансовые инструменты деривативыэтого вида могут торговаться на разных позициях. Перечислим, какие именно контракты открываются по опционам:
1. Длинные контракты по Call-опциону. Покупая колл-опцион, трейдер предполагает, что цена базового актива возрастет, то есть его сделка заключается, если прогнозируется восходящий тренд на рынке.
2. Длинные контракты по Put-опциону. Чтобы этот финансовый дериватив принес прибыль, цена базового актива по Put-опциону должна пойте вверх.
3. Короткие контракты по Call-опциону. Когда покупатель активирует Call-опцион, продавец берет обязательство занять короткую позицию по выбранному активу, за что хочет получить определенную премию. Продавать этот дериватив ФорумФорекс рекомендует при снижении волатильности актива или на ниспадающем рынке.
4. Короткие контракты по Put-опциону. Когда покупатель активирует Put-опцион, продавец берет обязательство занять длинную позицию по выбранному активу, за что хочет получить определенную премию. Заключать такую сделку рекомендуется в надежде на стабилизацию рынка или на появление устойчивого восходящего тренда.
Премия или стоимость опциона вычисляется по следующей формуле:
Премия=внутренняя стоимость опциона+временная стоимость опциона.
Внутреннее значение премии – это сумма, которую получает трейдер в случае активации опциона. Если финансовый дериватив активирован в наличке, его значение положительное, если нет, то оно приравнивается к нулю.
Временная стоимость является разницей между премией и его внутренней ценой. При нулевом значении внутренней цены, временная равняется премии. Таким образом, трейдеры считают, что нулевой вариант всегда переходит в наличные.
Деривативы или реальный торг?
Торговля деривативами создает имитацию реального торга финансовыми инструментами, разница заключается лишь в том, что при покупке дериватива трейдер не приобретает право собственности на базовый актив.Торг производными финансовыми деривативами - прекрасная альтернатива реальной торговле ценными бумагами, валютными парами, товарами и прочими активами.
Торг деривативами и реальными базовыми активами имеет определенные отличия:
· Деривативами можно торговать длинными и короткими контрактами. Открывая позицию на продажу нет необходимости фактически предоставлять базовый актив;
· В Великобритании на торговлю деривативами не взимается налоговый сбор в размере 0,5%, хотя за всю получаемую в процессе торгов прибыль необходимо платить подоходный налог;
· У инвестора нет права на использование базового актива с открытым деривативом. При этом между участниками сделки заключается договор, в соответствии с которым они обменивают своп между стартовой и финальной стоимостью контракта;
· Торговля деривативами иногда ведется с маржой, что не всегда доступно в случае наличия базового актива. Поэтому у трейдера есть возможность при скромном размере депозита управлять большим объемом активов.
Возможность использования кредитного плеча во время торговли деривативами является их основных преимуществом. Это один из методов маржинальной торговли. Используя леверидж, трейдер вносит лишь небольшую часть своего капитала в сделку, что открывает перед ним более широкие возможности, чем в традиционном трейдинге и инвестировании.
За счет использования кредитного плеча можно преумножить свою прибыль без увеличения необходимых для этого ресурсов. То есть оно дает больший профит при минимальных начальных вложениях. Главное грамотно пользоваться левериджем, ведь он может не только увеличить прибыль, но и повышает вероятность потери всего капитала.
Минусы деривативов
Кроме преимуществ у деривативов есть и свои недостатки. Главный -производный инструмент не дает права на владение активом. Допустим, актив - это акции: если их ликвидируют, то финансовый трейдер с деривативом, не сможет иметь голос на общем собрании. Другим недостатком деривативов является отсутствие конкретного регламента торга деривативами, который уже разработан для торговли реальными активами. Из-за этого недостатка производные финансовые инструменты притягивают внимание нерегулируемых брокеров и откровенных аферистов. Поэтому выбирая посредников в работе с деривативами необходимо проявлять особую внимательность и осторожность.
Как приступить к торгу деривативами?
Собираясь заниматься торговлей деривативами, первое, что нужно сделать -выбрать надежного брокера, на чьей платформе вы будете работать с деривативами. Чтобы было проще определиться, вы можете ознакомиться с правилами работы посредника, они должны быть обязательно размещены на его официальном сайте. Если есть сомнения относительно добропорядочности компании, можно зайти на сайт ее регулятора и проверить, есть ли такой брокер в списке тех, кто имеет лицензию на осуществление брокерской деятельности.
При выборе брокера ФорумФорекс рекомендует пользоваться следующими правилами:
· Выбирайте только лицензированные компании, деятельность которых регулируется независимыми организациями, признанными в ведущих европейских странах;
· Не доверяйте брокеру, зарегистрированному в оффшоре или имеющему лицензии от слабых регуляторов;
· В соответствии с правилами Европейского агентства по ценным бумагам и рынкам брокеры не должны предоставлять кредитное плечо более чем 1:500 для профессиональных трейдеров и 1:30 для новичков. Если брокер нарушает эти правила, он не придерживается европейского законодательства, поэтому нет гарантии, что он будет выполнять взятые на себя обязательства и соблюдать права своих клиентов.
Торговый терминал для деривативов
Выбирая в качестве инвестиционного инструмента валютные деривативы на Форекс или производные финансовые инструменты на фондовой бирже, трейдер в первую очередь должен выбрать брокера и торговую платформу, посредством которой он будет вести торги или инвестировать свой капитал.
Поскольку работа с платформой для торговли ведется ежедневно, она должна быть удобной, функциональной и интуитивной понятной. У разных брокеров площадки могут визуально отличаться, выбирая конкретного посредника, нужно особое внимание уделять не только предлагаемым им торговым условиям, но и удобству торгового терминала, за которым нужно будет проводить немало времени. От качества платформы в будущем может зависеть продуктивность труда трейдера.
Выбирая платформу для работы с деривативами, обращайте внимание на такие моменты:
· Бесплатная или платная площадка;
· Подходит ли она предъявляемым требованиям;
· Можно ли с ее помощью анализировать графики производных деривативов;
· Насколько быстро работает терминал и как четко исполняются выставленные ордера.
Наиболее популярными среди трейдеров являются терминалы MetaTrader. Для торговли деривативами подходит как 4, так и 5 версия этой платформы. В каждой из них есть как положительные, так и отрицательные стороны, но все же МТ5 является более прогрессивным и усовершенствованным вариантом, а МТ4 плохо подходит для тех, кто только начинает свою работу на фондовой бирже. В целом же можно сделать вывод, что торговый терминал МТ4 «заточен» под профессиональных трейдеров.
Поскольку к трейдингу стали проявлять интерес и непрофессиональные инвесторы, разработчик программного обеспечения MetaQuotesрешил удовлетворить и их требования, предложив им обновленную и более простую версию терминала со схожим дизайном, но более комфортным интерфейсом, чем у МТ4. Эта новая версия стала носить название МТ5. В нее интегрировано множество полезных инструментов для проведения технического анализа, а также есть возможность у трейдеров пользоваться и собственными разработками для анализа рыночной ситуации. Если вы начинающий трейдер, то для торговли деривативами вам больше всего подойдет терминал МТ5, хотя у обеих платформ есть как свои преимущества, так и недостатки. Одним из плюсов МТ5 является возможность хеджирования позиций, что позволено в терминалах далеко не каждого брокера.
Есть много дополнительных сервисов, которые существенно упрощают работу на торговых терминалах МТ4 и МТ5. Они позволяют трейдерам пользоваться дополнительными возможностями, вот лишь некоторые из них:
· Сервис, показывающий настроение участников торгового процесса по всему земному шару;
· Мини-терминал, позволяющий управлять трейдерским счетом и открытыми ордерами;
· Сервис отслеживания ценовых колебаний, передачи графиков и использования разных типов графиков;
· Новостной сервис, позволяющий всегда быть в курсе происходящих в мире событий;
· Индикаторы, помогающие в торговле деривавтивами и т.д.
Чтобы понять, подходит ли торговый терминал под ваши требования и стиль торговли деривативами, ФорумФорекс рекомендует изначально протестировать его. Для этих целей большинство современных брокеров предоставляют бесплатные демо-аккаунты. Проверяя торговый терминал, убедитесь, что в нем действительно есть возможность торговать деривативами, и приступайте к получению прибыли от торговли этим выгодным финансовым инструментом.
https://forumforex.ru/stati-i-rukovodstva/chto-takoe-derivativy-na-rynke-foreks/
#forumforex #деривативы #darivativy #финансы #торговая платформа #Форвардные контракты #фьючерсные контракты #хеджирование #деньги #свопы