Недавно я перечитал одну из речей Чарли Мангера, произнесенных в 1986 году перед студентами Гарвардской школы бизнеса Уэстлейк. В своей речи Мангер изложил свои правила жизни в нищете, пытаясь предостеречь студентов от подобных действий.
Здравствуйте уважаемые подписчики и гости канала!
Полная речь опубликована в неофициальной биографии Мангера. Это стоит того, чтобы поискать, если вы заинтересованы.
Я же, прочитав слова Мангера, вдохновился на создание собственного списка страданий. Без лишних слов, вот мои четыре рецепта для несчастной инвестиционной жизни.
1. Сосредоточьтесь на плюсе
Мой первый рецепт для несчастной инвестиционной карьеры - игнорировать риск.
Одна из самых больших ошибок, которую могут сделать инвесторы, - это сосредоточиться исключительно на потенциале прибыли и игнорировать обратную сторону.
Отличный пример: большинство инвесторов посмотрят на акции горнодобывающей компании и подумают: “Этот бизнес может удвоить мои деньги”.
Тем не менее, статистика показывает, что менее 10% горнодобывающих проектов когда-либо зарабатывают деньги. Это 90% убытка. Да, вы можете удвоить свои деньги, но есть 90% шанс, что вы потеряете все.
Если вы пренебрегаете риском в пользу вероятного вознаграждения, ваша инвестиционная карьера может быть очень недолгой.
2. Пусть другие диктуют ваши инвестиционные решения
Мой второй рецепт для несчастной инвестиционной карьеры - позволить другим диктовать ваши инвестиционные решения.
Большая ошибка начинающих инвесторов - бездумное копирование инвестиционных действий других. Это может вести вас вниз по темной дороге. Если вы не знаете, почему вы владеете акциями, вы, скорее всего, будете принимать иррациональные решения, покупая или продавая по навязанной рефлексии рынка.
Каждый инвестор индивидуален. У всех нас есть разные наборы навыков, допуски к риску и уровни опыта. Это нормально - не покупать акции только потому, что вы их не понимаете.
Придерживайтесь того, что вы знаете и с чем вам комфортно, чем дальше вы отклоняетесь от своего круга компетенции, тем больше вероятность того, что вас постигнет серьезная неудача.
3. Целевая доходность
Таргетирование доходности также гарантированно сделает вас несчастным инвестором.
Постановка цели, скажем, опережать S&P 500 на 2% каждый год только поощряет плохое поведение. Как однажды сказал Сет Кларман, один из самых успешных стоимостных инвесторов всех времен и управляющий гигантским хедж-фондом Baupost стоимостью 30 миллиардов долларов: “Постановка цели, к сожалению, не делает эту прибыль достижимой.“
Проблема в том, что постановка цели ничего не говорит вам о том, как ее достичь. Как Кларман продолжал объяснять:
- Доходность инвестиций не зависит напрямую от того, как долго и усердно вы работаете или сколько хотите заработать. Землекоп может работать час сверхурочно за дополнительную плату, а сдельный рабочий зарабатывает тем больше, чем больше он производит. Инвестор не может решить больше думать или работать сверхурочно, чтобы получить более высокую прибыль”.
Вместо этого Кларман советует “следовать последовательно дисциплинированному и строгому подходу”, и со временем “отдача придет.”
4. Перенапрягайся
Еще один верный способ убедиться в том, что у вас будет несчастная инвестиционная жизнь, - это перенапрячься. Это касается как финансовых, так и умственных способностей.
Вы должны инвестировать только столько, сколько можете позволить себе потерять. И вы никогда не ставите себя в положение, когда ваше финансовое положение вынуждает вас принимать инвестиционные решения.
Это означает создание значительного банка сбережений, на который можно положиться и покрыть повседневные расходы, если вы столкнетесь с финансовыми трудностями.
Если у вас нет этого страхового полиса, внезапное изменение вашего финансового положения может вынудить вас принять невыгодное инвестиционное решение (например, продать акции на дне рынка).
То же самое относится и к умственным способностям. Если у вас нет времени владеть и контролировать 50 компаниями в вашем портфеле, не делайте этого. Вместо этого владейте трекером.
Чем больше работы вы берете на себя, тем больше вероятность того, что вы совершите ошибку — чего легко избежать, если вы знаете свои пределы. Успеха вам!!!
