Курс доллара к рублю зависит от соотношения спроса и предложения на валютной бирже. Каждый день на Московской бирже проводятся торги валютой, в которых участвуют банки и инвестиционные компании, которые покупают и продают валюту по заявкам своих клиентов, компаний и частных лиц.
В этих же торгах на бирже участвует и Центральный Банк, который, например, может покупать на бирже доллары, чтобы пополнить золотовалютные резервы. В результате биржевых торгов курс доллара постоянно меняется. Результаты торгов и определяют и тот курс, который ежедневно в 11:30 утра устанавливает Центральный Банк.
Некоторые ошибочно думают, что происходит все наоборот: якобы Центральный Банк устанавливает курс для биржи, и биржа от него пляшет. На самом деле это биржа определяет курс, а Центральный Банк его просто фиксирует.
Если курс рубля определяют торги на бирже, то как его спрогнозировать?
Для этого нужно спрогнозировать спрос и предложение на доллар. Ведь если спрос на доллары со стороны компаний и частных лиц растет, то растет и курс доллара к рублю, и наоборот. На этот спрос влияет несколько факторов...
1) Мировые цен на нефть, газ и металлы
Это основные экспортные товары России, поэтому если цены на них растут, компании-экспортеры зарабатывают больше в долларах.
Эти доллары поступают на счета компаний в банках, затем компании продают эти доллары на бирже в обмен на рубли, чтобы оплачивать свои расходы, платить дивиденды акционерам и тд. Соответственно, спрос на рубль на бирже возрастает — курс рубля к доллару растет. И наоборот.
2) Инвестиционный климат в России и геополитические события
Если Россия активно привлекает в страну зарубежных инвесторов, то в страну притекает больше долларов, которые зарубежные инвесторы продадут на бирже, чтобы купить рубли и инвестировать эти рубли в строительство заводов или зданий, или просто в ОФЗ и российские акции.
А если Россия ссорится с зарубежными странами, то наоборот — зарубежные инвесторы продают свои активы в России, переводят их в доллары и выводят из страны. В результате курс рубля на бирже падает, потому что спрос на доллары возрастает.
3) Действия Центрального Банка
Иногда Центральный Банк активно вмешивается в торги и влияет на курс, но редко.
Например, он может единовременно выставить на продажу большой объем долларов, и курс доллара на бирже начнет снижаться. Но если этим злоупотреблять, то у Центрального Банка в какой-то момент просто закончатся доллары в золотовалютных резервах, и Россия останется без «подушки безопасности» на черный день.
Поэтому Центральный Банк активно влияет на торги только в редких случаях — например, чтобы остановить паническое падение рубля на бирже.
Что в итоге?
Как видите, спрогнозировать курс доллара достаточно непросто — гораздо сложнее, чем цену какой-то одной акции, например. Поэтому пытаться это делать без профессиональной подготовки — дело неблагодарное и заведомо проигрышное.
Лучше заведомо все долгосрочные сбережения хранить в долларах, а деньги, которые нужны для текущих трат — в рублях.
Но при этом понимать механизм ценообразования валютного курса все равно полезно, чтобы в случае чего не паниковать, а понимать, что происходит и почему.