💡Экономические циклы – что нужно знать инвестору?

Экономические циклы — колебания экономической активности, состоящие в повторяющихся экономических спадах (рецессии, депрессии) и подъёмах. Циклы носят периодический, но нерегулярный характер. Продолжительность и амплитуда колебаний может сильно меняться.

Виды

В экономике принято выделять 4 вида циклов:

1️⃣ Цикл Китчена. Цикл длится от 2 до 4 лет и обусловлен локальным изменением баланса спроса и предложения и тем, как в зависимости от этого изменятся средние уровни загрузки производственных мощностей или внешняя торговля.

Цикл Китчена

2️⃣ Цикл Жюгляра. Длительность 7-11 лет. Когда проблему изменения спроса и предложения нельзя решить увеличением загрузки производства и внешней торговлей, требуются новые мощности, т.е. строительство новых заводов. Далее происходит превышение предложения над спросом, т.к. рынок наводнен новыми товарами. Это приводит к обратному процессу: неэффективные предприятия начинают закрываться, предложение снижается и в какой-то момент цикл в точности повторяется.

Цикл Жюгляра

3️⃣ Цикл Кузнеца. Длительность – 15-25 лет. Саймон Кузнец обратил внимание на факторы, которые и вызывают те самые фундаментальные сдвиги спроса, а именно, на демографические циклы и в свое время он даже получил за это нобелевскую премию. Со временем другие экономисты выявили, что главной действующей силой цикла Кузнеца является обновление инфраструктуры. Причем здесь уже не принципиально за счет ее обветшания или же за счет необходимости ее усовершенствования и расширения с учетом роста численности населения.

Цикл Кузнеца

4️⃣ Циклы (волны) Кондратьева. Длительность 50+ лет. Причиной является изменение благосостояния населения, которое приводит к фундаментальным изменениям баланса спроса и предложения. Обычно, стремительный рост благосостояния происходит по итогам очередной промышленной революции. То есть, когда появляется какая-то новая технология, которая позволяет быстро и массово повысить производительность труда. Так, Кондратьев обратил внимание, что изобретение ткацкого станка, а затем и парового двигателя вызвали примерно одинаковые движения в экономике и разделил их на 4 фазы.

Циклы (волны) Кондратьева

Простыми словами, цикл Китчена человек чувствует на себе при изменении его потребительской корзины. Цикл Жюгляра ощущается уже на уровне любой промышленности, а циклы Кузнеца на уровне страны в то время, как волны Кондратьева характерны для мировой экономики.

Фазы циклов

1️⃣ Подъем (оживление) наступает после достижения низшей точки цикла (дна). Характерен постепенный рост занятости и производства. В этой фазе происходит внедрение инноваций с коротким сроком окупаемости, реализуется спрос, отложенный во время предыдущего спада, темпы инфляции невысокие. 

2️⃣ Пик является «высшей точкой» экономического подъема. В этой фазе безработица находится на низком уровне, производство работает с максимальной загрузкой. Увеличивается предложение товаров, усиливается конкуренция, инфляция возрастает, как и окупаемость проектов. Возрастает потребность в долгосрочном кредитовании с постепенным снижением возможностей погашения кредитов.