Инвестиционные привычки, от которых следует отказаться.
Привычка №7 "Не придавать значение диверсификации активов в портфеле".
Несмотря на хорошо известные и очевидные преимущества диверсификации, многие инвесторы склонны концентрировать свои портфели. Если вы, например, инвестируете только в акции, а рынок акций падает, стоимость ваших инвестиций, скорее всего, упадет. Если бы ваш портфель был распределен по разным активам, вероятно, вы были бы более защищены от спада. Диверсификация не может гарантировать прибыль или то, что вы избежите убытков, но она обеспечит разумный компромисс между риском и вознаграждением.
Как инвестору определить следует ли вложить все свои деньги в одну акцию или распределить ставки между несколькими инвестициями? Если второе, сколько инвестиций должно быть у него в портфеле? Дискуссия давняя, существует много точек зрения, но они находятся между двумя крайностями. С одной стороны, наш совет: будьте максимально диверсифицированы по классам активов и внутри каждого класса активов, по как можно большему количеству активов, которые вы можете держать. С другой стороны, инвестор, идущий ва-банк, полагает, что, если вы обнаружите значительно недооцененную компанию, вам следует вложить все или большую часть своих денег в эту компанию, а не ослаблять свой потенциал роста, диверсифицируя портфель. Итак, стоит ли вам диверсифицировать? И если да, то насколько нужно диверсифицировать?
На наш взгляд, если вы не знаете, какие активы дешевые, а какие дорогие, вы должны быть настолько диверсифицированными, насколько это возможно с учетом операционных издержек. В диверсифицированном портфеле с управляемым риском некоторые инвестиции будут иметь более высокую доходность в течение года, а другие — отстать. Вы должны владеть всем понемногу. В конце концов, вы ничего не получите, сдерживая диверсификацию, и ваш портфель будет приносить меньше прибыли на единицу принятого риска.
Автор статьи: Татьяна Плахотнюк, региональный директор офиса General Invest в Краснодаре