Рынок бессрочных фьючерсов Binance – самый популярный рынок криптовалютной биржи. Поэтому он привлекает к себе много начинающих трейдеров. Ошибка многих новичков заключается в том, что они начинают торговать бессрочными фьючерсами даже без опыта торговли на спотовом рынке Binance.
Бессрочные фьючерсы Binance – это сложные инструменты, торговля которыми сопряжена с высокими рисками. Попытаемся вместе разобраться в том, как устроены бессрочные фьючерсы.
Что такое бессрочные фьючерсы?
От традиционных фьючерсов бессрочные фьючерсы тем, что не имеют определенной даты закрытия сделки. Трейдеры могут удерживать позицию столько, сколько захотят. Бессрочные фьючерсы торгуются на основе базового индекса цены. Иными словами, бессрочные контракты зачастую торгуются по цене, которая равна или практически схожа с ценой на спотовых рынках.
Первоначальная маржа и поддерживающая маржа
Первоначальная маржа – это минимальная сумма, которую трейдер вносит для открытия позиции. Она поддерживает кредитную позицию и служит залогом.
Пример: трейдер хочет купить 100 ETH. Для этого он вносит 10 ETH и используется кредитное плечо х10.
Поддерживающая маржа – минимальная сумма залога, которая должна быть на торговом счете трейдера для этого, чтобы его позиция оставалась открытой. Если баланс падает ниже уровня поддерживающей маржи, то наступает либо margin call, либо ликвидация позиции. Стоит учитывать, что поддерживающая маржа – это динамичное значение. Ее размер может меняться в зависимости от рыночной цены активов, которые служат залогом.
Ликвидация на рынке бессрочных фьючерсов Binance
Если сумма залога падает ниже уровня поддерживающей маржи, средства на фьючерсном кошельке Binance могут быть ликвидированы. Ликвидация на Binance имеет несколько сценариев, которые зависят от риска и кредитного плеча.
На Binance взимается 0,5% номинальной комиссии за ликвидацию первого уровня. Если после ликвидации на торговом счету сохраняются какие-либо средства, то остаток возвращается пользователю. Если размер баланса меньше суммы ликвидации, биржа объявляет пользователя банкротом.
Чтобы избежать дополнительных сборов при ликвидации позиции на рынке бессрочных фьючерсов Binance, необходимо закрыть позицию до достижения цены ликвидации. Второй вариант – пополнить торговый счет.
Ставка финансирования
Финансирование – это регулярные платежи между покупателями и продавцами. Они зависят от уровня ставки. Если ставка выше нуля, покупатели платят продавцам. Если ставка ниже нуля, продавцы платят покупателям.
Ставка финансирования состоит из процентной ставки и премии. Биржа Binance установила на фьючерсном рынке процентную ставку в 0,03%. Премья варьируется в зависимости от разницы в ценах между спотовыми и фьючерсными рынками.
Цена маркировки и PnL
Цена маркировки – это оценка реальной стоимости контракта по сравнению с его торговой ценой. Цена маркировки рассчитывается для избежания несправедливой ликвидации, которая может произойти при высокой волатильность рынка.
Индекс цены на фьючерсном рынке Binance связан с ценой актива на спотовом рынке. Цена маркировки отражает истинную стоимость бессрочного фьючерса. На Binance цена маркировки основывается на индексе цены и ставке финансирования. Также она используется при расчете “нереализованного PnL”.
PnL – это показатель сравнения доходности и убыточности или отчет о прибыли и убытках. Когда у трейдера открыта позиция на рынке бессрочных фьючерсов, PnL не реализуется. Это говорит о том, что он изменяется, реагируя на движения рынка. При закрытии позиций нереализованный PnL становится реализованным.
Реализованный PnL относится к прибыли или убытку после закрытия позиции. Прямого отношения к цене маркировки он не имеет. Нереализованный PnL – динамичный показатель, являющийся основным фактором ликвидации.
Заключение
Рынок бессрочных фьючерсов Binance – история для трейдеров, имеющих опыт торговли. Не стоит начинать свой путь в трейдинге сразу с бессрочных фьючерсов, это может кончится сливом депозита. Более рационально начинать с спотового рынка, который более прост для освоения. От обычной спотовой торговли можно переходить к торговле с кредитным плечом. Затем – к бессрочным фьючерсам.
Об отличиях спотового рынка Binance от фьючерсного читайте в нашей статье Фьючерсные контракты на Binance: чем фьючерсный рынок отличается от спотового?
Начинающим трейдерам рекомендуем ознакомиться с нашей статьей Курс скальпинга криптовалют.