Всем привет!
В какой-то момент я осознал, что смотрю на саммери компаний (как на скрине выше) на различных инвестиционных сайтах, сравниваю показатели но, при этом, не сильно понимаю, что за ними стоит. Так начался мой челендж по изучению коэффициентов
Согласен, можно взять готовые материалы, изучить их и применять. И, вроде как, незачем строить свою систему. Но есть в этом посыле глобальное заблуждение. Ведь если бы существовала универсальная система отбора компаний, то каждый инвестор, затративший достаточное время на обучение был бы богат! Но нет, мы этого не видим.
Поэтому выработка свой системы инвестирования или трейдинга, на мой взгляд - важная история, которой любой успешный инвестор уделяет немало внимания.
Что такое Operating Income
Operating Income - это операционная прибыль. Чтобы ее получить, нужно отнять от валовой прибыли (Gross Profit) операционные расходы.
Gross Profit - это "грязная прибыль", т.е. то, что остается за вычетом расходов на себестоимость. Валовую прибыль и валовую маржинальность я разбирал здесь.
Таким образом, чтобы получить операционную прибыль, мы отнимаем от валовой все, что связано с организацией бизнеса компании, с ежедневными операциями. Здесь у нас: зарплата, административка, расходы на обеспечение работы офиса, аренда, если есть. Сюда же относят амортизацию и т.д.
Операционная прибыль - это прибыль именно от основной деятельности компании за вычетом расходов на эту деятельность
Таким образом, формула Операционной прибыли выглядит так:
Операционная прибыль = Выручка − Себестоимость − Коммерческие, административные и общие издержки − Иные операционные издержки
Важно помнить, что в расчете операционной прибыли нужно исключить вэлью от других видов бизнеса, которые не являются основным.
Для наглядности вывел параметры компании Майкрософт.
Оранжевая линия - это валовая прибыль. Следующее значение - это синяя линия: операционная прибыль. И если от операционки отнять все остальное, что еще не отняли, получается зеленая зона - это чистая прибыль.
В целом - ничего сложного. Но Вам потребуется отлеживать эти параметры какое-то время (на многих компаниях), чтобы в голове отложились средние рыночные метрики и чтобы набить руку и моментально определять, в каком срезе прибыльности находится та или иная компания
Всем удачи и успехов в инвестициях!
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView
#operating income
#что такое operating income
#отличия operation income от net income
#коэффициенты для инвестора
#operating margin