Всем доброго дня!
Хочу сразу предупредить, что данная статья может быть интересна не только людям торгующим фьючерсом на природный газ. Данная статья – это скорее размышления на тему торговли, описания торговых подходов и логики принятия решений. Я прекрасно понимаю, что частных инвесторов на ММВБ, которые совершают операции на срочном рынке, меньше 0.5% от всего количества людей, имеющих брокерские счета. Но, тем не менее, мне хочется поделиться своими размышлениями на тему природного газа, со всеми, кто готов проявить интерес к моей работе. Заранее спасибо за Ваше время и внимание. Итак:
Аномальное для этого торгового инструмента, двухнедельное «газостояние» в узком диапазоне 2.88 – 3.00, закончилось в этот понедельник (17 мая 2021 года) закономерным резким выходом из этого коридора. Закономерным, потому что такая длительная консолидация цен на природный газ и упавшая почти до нуля волатильность, не могли остаться незамеченным и не сказаться на ценах. В любом активе, который торгуется на срочном рынке, долгая консолидация и низкая волатильность, приводят к резким движениям. Так случилось и с ценой на газ.
Данный ценовой рывок, стал неприятным сюрпризом для меня. Я ждал снижения цен на природный газ и держал короткую фьючерсную позицию и купленные опционы PUT на этот актив. Впрочем, эти позиции я сохранил и до текущего момента. Но природный газ, не ищет легких путей, и прежде чем заметно снизится в цене, сделал рывок цен наверх.
Когда в прошлые выходные я писал еженедельный обзор по рынкам, я предполагал, что стоит ожидать ценового гэпа вверх, я даже определил уровень в 3.04 по ценам. Так и случилось в этот понедельник, цена на природный газ простояла на этом уровне до 15-30 по МСК, после чего совершила резкий взлет наверх.
Для этого было несколько причин, одна из них – это неправильный перевод одного сообщения. Вот такое сообщение было размещено, на одном телеграмм-канале, который позиционирует себя, как канал про сырьевой рынок:
Оригинальная новость выглядела так:
Просто хотелось посоветовать авторам данного ресурса, внимательнее относится к переводу новостей с английского или американского языка, на русский. В США «GAS STATIONS» - это бензозаправки, а не то, что перевели авторы этого канала. Тем не менее, их читатели не стали вдаваться в тонкости перевода, и приняли информацию, изложенную на том ресурсе за чистую монету. Кстати, данный канал уже месяц выкладывает прогнозы по золоту и серебру, в которых информация давно потеряла свою актуальность.
Посмотрите на прогнозные цены на золото, видно что авторы не сильно углубляются в детали и корректность предоставления информации. А люди ведь их читают....
Но вернемся к природному газу. С открытием торгов в США, начались закрытия коротких позиций у частных инвесторов, коих было накоплено достаточно много. Спровоцировать это движение было не сложно, крупным игрокам товарного рынка.
В начале недели доллар слабел, нефть росла вверх, как и другие товары, а разговоры про очередной «супер-пупер» сырьевой цикл слышались из-за каждого угла. Как и про рекордные спот цены на газ в Европе, про почти пустые подземные газохранилища, про проблемы с логистикой и инфраструктурой, которая оказалась под хакерскими атаками и т.д.
Нужно было создать информационный шум, который внес бы сумятицу в головы обычных людей, которые не будут глубоко разбираться в вопросах газовой отрасли. Ведь, чтобы продать чего-то много и не повлиять на цену, нужно устроить мини ралли, с принудительно-добровольным закрытием коротких позиций у большого числа частных инвесторов. Что и было наглядно продемонстрировано во время американской торговой сессии. Цена на природный газ, добралась до уровня 3.15!!! И это в тот момент, когда для цен на газ наступает традиционно слабый сезон.
Когда дело было сделано, и прошли многочисленные «порезушки позиций» у мелких торговцев газом, когда крупные фонды открыли собственные короткие позиции по фьючерсам на природный газ, можно было давать правильную информацию, чтобы цена на природный газ устремилась вниз.
И вот, уже Индия отказывается от поставок СПГ, из-за загруженных хранилищ и низкого спроса, статья на эту тему появилась во вторник 18 мая 2021 года в Блумберге, и Газпром, оказывается, поставляет газа в ЕС на 20% больше каждый день, чем в начале месяца. И цены на газовом спот рынке в ЕС начали падать более чем на 5%, сразу, после пика цен в начале недели в 342$ за 1000 куб. метров. Прогнозы погоды стали более благоприятными для снижения цен на газ, и спрос на электричество упал со стороны майнинга криптовалют, из-за снижения стоимости самих этих валют. То есть в понедельник был еще «Караул», а во вторник жизнь быстро наладилась. Чудеса, да и только!!!
Я все это время оставался в короткой позиции по этому инструменту. Сейчас я изложу «мотивы» своего поведения:
1. Цены на природный газ имеют четкую сезонность. Максимальные цены достигаются в ноябре-январе, а минимальные цены в мае – июле. И так происходит на протяжении последних 10-и лет, что легко проследить на графике. Поэтому логичнее, в текущем моменте времени торговать от шорта.
2. Технический анализ - это важный компонент биржевой торговли. Когда цена на природный газ за апрель месяц выросла почти на 25%, то можно конечно делать прогнозы типа такого:
Но большого смысла в данной аналитике нет. Так можно включить «демуру из ютуба» и бесконечно слушать про 120 -200 рублей за доллар или что-то в этом духе. Когда цена на какой-то товар растет так сильно и за такой короткий промежуток времени, то вероятность обратного движения сильно больше, чем продолжение безумного ралли. Конечно, рост на 25% за месяц, далеко не гарантия, что цена не может быть выше! Но, для того, чтобы продолжить аномальный рост, должны быть веские причины.
Кстати, на просторах интернета, я встретил телеграмм канал "Биржевой Марафон" с достойным автором, который верно определил движение цен на природный газ, причем сделал это еще в середине апреля. Вот его пост:
Но, посмотрите на дневной график газа за февраль этого года:
а особенно на индикатор ССI, которым я постоянно пользуюсь и который на картинке снизу. Когда был пик цен в 3.3 доллара, этот индикатор был на отметке 217! (все что выше 200 – сильная зона перекупленности, а что ниже -200, то сильная зона перепроданности). Я в своей торговле, постоянно использую анализ дивергенций.
А вот текущий дневной график фьючерса на природный газ:
В понедельник, значение индикатора ССI было на уровне 348, при том что цена дошла только до 3.15!!! Просто, запредельная перекупленность наблюдалась в данном инструменте 17 мая 2021 года., в данном инструменте наблюдалась вчера.
3. Когда в понедельник я разговаривал со своими партнерами, клиентами и коллегами, я постоянно подчеркивал, что данный рост аномален, нелогичен, носит временный характер и быстро закончится сильным снижением цен. Мне был ясен дальнейший ход событий, так как я опирался на здравый смысл и проверенные методы ТА.
4. Да, психологически очень трудно выдержать движение, которое происходит против логики, которое не укладывается в голове и противоречит здравому смыслу. Когда цена на актив идет не в ту сторону, что ожидаешь, это повод для сомнения и принятия поспешных решений. Особенно, когда все вокруг напуганы и начинают предрекать полный «армагедон» или коллапс, всего и вся. Важно в такие моменты сохранять уверенность в себе, в своих решениях и постараться спокойно разобраться в причинах такой рыночной ситуации. Я предпочту потерять на закрытии своей позиции больше денег, чем закрыть ее, поддаваясь эмоциям, страху потерь или советам других людей.
5. Мой прогноз, на дальнейшую ценовую динамику данного актива очень прост. Я ожидаю снижения цены на природный газ к уровню 2.70-2.75 в самое ближайшее время. Возможно, что это снижение случится, еще до экспирации текущего контракта NG-5.21.
Кратко резюмируя все изложенное, я хочу сказать, что биржевая торговля одно из самых сложных занятий или профессий, так как каждый день, на каждой сделке, приходится бороться с эмоциями, своими страхами, неуверенностью в своих действиях и т.д. Это также, очень интеллектуальное занятие. Правильный анализ, верный прогноз, уверенные действия – все это невозможно представить без интеллекта, опыта и знаний. Так что присоединяйтесь к биржевой торговле на срочном рынке!!!
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"