Что такое Net Margin
Net Margin - это процентное выражение (%) прибыли от выручки компании за конкретный отчетный период (квартал, финансовый год, календарный год или же TTM Year (Trailing twelve months), т.е. скользящее значение за предыдущие 12 месяцев)
Другими словами, какой процент выручки остается у компании в виде прибыли? Ведь как все происходит:
- Компания несет определенные расходы, выраженные в себестоимости своего товара или услуги. Они бывает связанные с товаром (прямые), например, закупка кремния для производства процессоров. Расходы бывают косвенные, например, аренда офиса, в котором сидят "белые воротнички".
- Компания реализует свои товары и услуги (продает процессоры, например) и получает определенную выручку (Revenue)
- После учета всех расходов на себестоимость, что-то остается в компании. Это что-то и есть "чистая прибыль", которая выражается в % отношении от выручки через параметр Net Margin
Коэффициент наиболее информативен, если компания рассчитала чистую прибыль верно. Т.е. в том случае, если Вы уверены, что бухгалтерские манипуляции с чистой прибылью исключены.
Соотношение Gross и Net
На первом рисунке (диаграмма) показано соотношение Gross и Net в структуре продаж компании
Выручка: 1 000 000. Это весь круг.
Gross margin 70% -это оранжевая зона, т.е. темно оранжевый и светло оранжевый). Gross margin я разобрал недавно в этом посте.
Net Margin 20% - это светло оранжевая зона
Как считать Net Margin
Чистую прибыль (Net Profit) делить на выручку (Net Sales) и умножить на 100
Например, выручка компании составила 1 миллион долларов А чистая прибыль: 200 тысяч долларов. Делим 200 тысяч на 1 миллион и умножаем на 100. Получаем 20%
Где брать данные? В отчете о прибылях и убытках. Или же, что намного проще и имеет тот же эффект - в агрегаторах финансовой информации
На скрине выше значение Net Margin (Net Profit Margin) компании Майкрософт (MSFT), взятое с сайта Финвиз.
Эти же данные можно посмотреть на сайте Гуру Фокус во вкладке "Summary"
Значение Net Margin
Net Margin - это один из основных индикаторов рентабельности. Это важнейший параметр, который показывает: способна ли компания зарабатывать деньги
У компании может быть важная миссия, эффективный топ менеджмент, благие цели и прекрасные сотрудники. Но если из "грязной маржи", например, 50%, компания имеет чистую маржу, например, 2%, то это повод, чтобы задуматься о том:
"а могут ли все эти прекрасные люди зарабатывать деньги"
И если ответ "нет", то второй вопрос:
"а что я тогда делаю в этом активе"
Совет: в любом скринере можно отсортировать компании по чистой маржинальности и посмотреть, какие активы более маржинальны, какие менее. Это важно сделать, прежде чем заходить в компанию.
В чем, в общем то, суть рыночных коэффициентов, я описал в этом посте. Поэтому, если Вы только начинаете, то рекомендую.
Всем удачи и успехов в инвестициях!
PS 2 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView
#net margin
#что такое net margin
#как считать и использовать net margin
#что такое чистая маржинальность
#что такое маржа