Буквально вчера по NBCnews прошла новость о новом крупном слиянии в медиа-сфере, по итогам которого рынок получит сильнейшего игрока на стримминговом рынке и сильнейшего конкурента для NetFlix, Disney и Amazon.
Ссылка на новость: https://www.nbcnews.com/media/discovery-warnermedia-merge-creating-one-largest-us-media-companies-rcna940
Как следует из новостных источников, то самое легендарное подразделение AT&T, ради которого многие инвесторы вообще покупают эту компанию, - WarnerMedia будет объединена с Discovery , что сразу делает новую объединенную компанию одной из крупнейших медиакомпаний США.
WarnerMedia владеет множеством крупных медиа-активов, такими как CNN, TBS, TNT, киностудия Warner Bros., а также стримминговым сервисом онлайн кинотеатра HBO Max, запущенного в 2020 году с ошеломительным успехом (данные по подписки получены с опережением годового плана). Теперь к HBO Max добавится аудитория Discovery с ее собственными медиа-активами: Discovery Channel, Animal Planet, TLC, Food Network и др. !!!
Вот что по этому поводу говорит генеральный директор AT&T Джон Стэнки: «Это соглашение объединяет двух лидеров индустрии развлечений, обладающих дополнительными преимуществами в области контента, и позиционирует новую компанию как одну из ведущих мировых потоковых платформ прямого доступа к потребителю. Это поддержит фантастический рост и международный запуск HBO Max с глобальным присутствием Discovery и создаст эффективность, которую можно будет повторно инвестировать в создание более качественного контента, чтобы дать потребителям то, что они хотят».
Согласно пресс-релизу AT&T, акционерам AT&T будет принадлежать 71 % акций новой объединенной компании, а акционерам Discovery - 29 %. Также AT&T получит денежные средства на сумму 43 миллиарда долларов, что позволит списать часть своего долга, который как известно в номинальном выражении является одним из самых крупных в корпоративном мире и уже давно является предметом некоторой озабоченности инвесторов.
Что тут сказать. Новость из разряда "ВАУ" !!! Вчера, 17 мая 2021 года росли акции как AT&T, так и Discovery. Но вот сегодня я как обычно просматриваю свой портфель и божечки мои , что я вижу !? А вижу я падение акций AT&T на 9,5 % !!! В таких случаях никак не могу приучить себя сначала думать , а потом делать. Одним словом я сразу хватанул 40 акций по цене $29.82, так как мне не хватало их до 100 штук и я давно собирался их докупить. Но вот пока я пишу эту статью (то есть буквально 30 минут), акции AT&T успели пролететь еще один процент вниз и уже стали ниже моей средней. Получается я сильно поторопился и поймал падающий нож.
Ниже скриншот с моего торгового терминала (моя средняя на всю позу в сто акций - $29.59, при текущем уровне $29.48):
Вот тебе и ВАУ :)))
По предварительным данным все дело в решении AT&T порезать дивиденды, причем сильно - чуть ли не в два раза. Сам документ о слиянии я еще не читал, что в зарубежных новостных агрегаторах уже вовсю ссылаются на презентацию AT&T о слиянии, в которой как раз сказано, что впредь компания будет платить на дивиденды от 40% до 43% свободного денежного потока. Сам денежный поток ожидается в размере $20 млрд. Делим эту сумму на количество акций в 7,14 млрд. штук и получаем $1,18 в год будущих див выплат на акцию !!! Но эта информация требует уточнения.
Сейчас квартальная выплата на акцию составляет 0,52 доллара или $2,08 в год, что к моей средней дает невероятные 7 % див доходности !!! В этом вопросе у меня давно были некоторые опасения - ну не дает просто так рынок столь высокую доходность. Помним универсальное правило - чем выше доходность, тем выше риск. Кстати AT&T не много ни мало настоящий американский дивидендный аристократ , который более 20 лет увеличивал дивидендные выплаты. Для корпораций США это очень солидный статус. Однако этот статус лег тяжким бременем на компанию и вместо того , чтобы развиваться или погашать долг, AT&T пошла очень плохим путем - стали понемногу делать доп эмиссию и вероятно за счет этих денег выплачивали столь высокие дивиденды. То есть можно сказать присутствовал некоторый элемент пирамиды - за счет денег новых инвесторов выплачивались дивиденды.
Если действительно компания срежет дивиденды в два раза, то есть до размера чуть больше одного доллара , то див доходность будет в районе 3,3 % , что для американского рынка тоже довольно высокая ДД. Конечно , покупая AT&T я лично закладывался именно под высоченные дивиденды, но при этом сам бизнес страдал и это тоже было мне известно. Сейчас у руководства компании хватило решимости осуществить болезненные "лечебные процедуры". Представляю каково было решиться на это. По сути перечеркнуты более двадцати лет статуса див арситократа !!!
Что же. Я продолжаю компанию держать и надеюсь у меня будет техническая возможность это делать еще не один год . Говоря так , я имею в виду, что против России не введут дополнительных санкций и не отрежут нам доступ от американского фондового рынка.
Конечно немного я поторопился сегодня, но в целом все решения менеджмента я считаю правильными, надеюсь они действительно пойдут на пользу компании.
Посмотрю куда укатают акции дальше. Если продавят вниз настолько , что даже дивы в $1 будут давать 5 % див доходности, то докуплюсь еще на пару тысяч долларов.
За сим все.
Всем Удачи, Богатства и Добра !!!