Последнее время нефть проявляет весьма высокую волатильность. Это позволяет извлекать прибыль при заключении сделок, а также эффективно хеджировать свои инвестиционные портфели нефтяными фьючерсами, так как состояние экономики тесно связано с ценами на нефть. При разговоре о стоимости нефти, как правило, упоминаются такие её сорта, как Brent, Light Sweet Crude Oil (он же West Texas Intermediate (WTI)), а также Dubai Crude, которые называются маркерными (эталонными). Остальные производимые в мире сорта нефти рассчитываются либо с надбавкой, либо со скидкой к данным сортам.
Традиционно на Московской бирже торгуются фьючерсные контракты на нефть сорта Brent — эталонный сорт нефти, добываемый в Северном море между побережьями Норвегии и Шотландии. Стоимость российских сортов нефти традиционно рассчитывается от нефти сорта Brent с использованием надбавок и скидок. С 25 апреля 2018 г. Московская биржа начала торги фьючерсными контрактами на нефть сорта Light Sweet Crude Oil, или West Texas Intermediate (WTI). В данной статье расскажем, что собой представляет данный фьючерс и по каким правилам он торгуется на срочном рынке Московской биржи.
Нефть Crude Oil
Нефть Crude Oil (WTI) имеет плотность 827 кг/м3 и сернистость 0,4–0,5%. Этот сорт нефти весьма похож по своим свойствам на нефть сорта Brent, однако регионально добывается и используется в Западном полушарии. Традиционно нефть Crude Oil хранится в нефтехранилище Кушинг, штат Оклахома, США.
Данная нефть добывается в штате Техас и торгуется на NYMEX, которая входит в холдинг CME Group. Фьючерс на данную нефть (его код Cl) на NYMEX является поставочным, его лот составляет 1000 баррелей, минимальный шаг цены — 0,01 долл. за баррель (данное изменение соответствует 10 долл.), а ГО составляет около 3900 долл., в зависимости от даты экспирации и рыночной волатильности.
Нефть Crude Oil на Московской бирже
Фьючерс Cl на Московской бирже фактически дублирует котировку Cl на NYMEX. Однако на Московской бирже фьючерс Cl является расчётным, и его стоимость измеряется в долларах США за баррель, его лот составляет 10 баррелей, а шаг цены — 0,01 долл. за баррель, то есть стоимость шага цены, по состоянию на февраль 2019 г., составляет 6,66978 руб. Таким образом, рублёвая стоимость фьючерса Cl при его цене 54,65 долл. составит 36 450,34 руб., а гарантийное обеспечение — 4 139,24 руб., то есть базовое ГО по данному фьючерсу составляет 12% его стоимости. Данный фьючерс исполняется в последний день обращения. Для рассматриваемого в нашем примере фьючерса эта дата — 20 февраля, исполнение происходит в дневной клиринг.
Данный фьючерс торгуется в режиме работы срочного рынка с 19:00 текущего дня до 19:00 следующего дня с перерывом с 23:50 до 10:00, дневным клирингом с 14:00 до 14:05 и вечерним клирингом с 18:45 до 19:00.
Фьючерс Cl имеет срок существования (от даты начала торгов до даты их завершения) приблизительно шесть месяцев. Одновременно торгуются семь фьючерсов с разными датами экспирации. Традиционно максимальной ликвидностью обладает фьючерс с ближайшей датой экспирации, однако трейдеры могут совершать сделки с любыми фьючерсами в зависимости от их торговых систем.
Фьючерсы Cl подлежат ежемесячному исполнению, как и фьючерсы Br. Их код состоит из трёх латинских букв и одной цифры, где первые две буквы — Cl — кодировка данного фьючерса, а третья буква — кодировка месяца: F — январь, G — февраль, H — март, J — апрель, K — май, M — июнь, N — июль, Q — август, U — сентябрь, V — октябрь, X — ноябрь, Z — декабрь.
Также на срочном рынке Московской биржи присутствуют опционы на фьючерс Cl, которые трейдеры могут использовать как для операций хеджирования, так и для извлечения прибыли от совершения сделок.
На срочном рынке Московской биржи торгуются фьючерсы и опционы на целый ряд товарных активов, в том числе и на нефть сортов Brent и Crude Oil (WTI), что позволяет эффективно хеджировать инвестиционные портфели, извлекать прибыль из арбитражных сделок, а также зарабатывать на ценовой разнице контрактов.
https://ivankravchuk.com
info@ivankravchuk.com
Вконтакте https://vk.com/ivankravchykpro
Facebook https://www.facebook.com/IvanIKbot
Instagram https://www.instagram.com/ivankravchukpro/?hl=ru
Twitter https:/twitter.com/ivankravchukPRO
Ok.ru https://ok.ru/profile/560790150900?__dp=y
Youtube https://youtube.com/channel/UCsqotWwnG7IydBe28ZiRQfg