Здесь мы познакомились с термином DeFi, а здесь расписали плюсы и минусы этой непонятной штуки. Что ж, давайте разберем еще и разновидности DeFi, которые люди успели создать за последние несколько лет. И подведем итог всех трех статей.
Как и в целом криптоактивы, DeFi приложения могут применяться для осуществления множества различных целей. Так как это именно финансовые сервисы, то они позволяют использовать технологию распределенного реестра и смарт-контракты, чтобы различными способами использовать свои деньги. На текущий момент среди DeFi проектов можно выделить типы приложений, описанные ниже.
Децентрализованные биржи (Decentralized exchanges, DEXs)
Это онлайн биржи, помогающие пользователям обменивать одни валюты на другие. Будь то обмен долларов США на Bitcoin или ETH на Dogecoin. DEX напрямую связывают пользователей, чтобы они могли торговать криптовалютами и токенами друг с другом, не доверяя посреднику свои деньги.
При этом стоит отличать децентрализованные биржи от централизованных бирж криптовалют. Последние создают для пользователей криптовалютные кошельки, но при этом могут блокировать средства на них. И в целом они действуют как традиционные биржи для торговли ценными бумагами. Только активами на этих биржах выступают криптовалюты. В список таких крупнейших площадок по объему торгов входят Binance, Huobi, Coinbase, Kraken, BitFinex, Bithumb, Binance, Bittrex, Poloniex, Gemini и др.
Одной из самых известных децентрализованных бирж является проект Uniswap. Это платформа, на которой можно торговать токенами стандарта ERC-20. То бишь любыми токенами, созданными на блокчейне Ethereum. Она исключает доверенных посредников, обеспечивая быструю и эффективную торговлю. При этом на этой бирже даже не нужно регистрироваться, как это обычно требуется на подобных платформах. Все, что нужно для торговли — это криптокошелек и доступ в интернет.
Стейблкоины
Криптовалюты, стоимость которых привязана к какому-либо активу для стабилизации цены. Подробнее стейблкоины описаны здесь.
Платформы для кредитования (Lending platforms)
К этой группе относятся сервисы, позволяющие давать или получать займы в криптовалюте без необходимости идти в банк.
Кредитование в DeFi основано на залоге. То есть для того, чтобы взять кредит на такой платформе, пользователю необходимо предоставить залог. Часто это ETH — токен блокчейна Ethereum. Это означает, что пользователи не раскрывают свои личность или кредитный рейтинг, чтобы взять в долг, а берут в долг под залог имеющейся в наличии криптовалюты.
Среди таких платформ наиболее известны проекты Compound и Aave.
"Обернуты" токены (Wrapped tokens)
Это токенизированные версии другой криптовалюты. Они привязаны к стоимости активов, которые они представляют, и обычно могут быть выкуплены за них (развернуты) в любой момент. Обычно эти токены представляют собой активы, изначально не находящиеся в блокчейне, на котором выпущены.
Поскольку разные блокчейны — это разные системы, нет стандартного способа перемещать информацию между ними. Обернутые токены увеличивают совместимость между различными блокчейнами. Базовые активы, по сути, благодаря таким токенам могут переходить между цепочками.
Примером такого токена является WBTC — Wrapped Bitcoin. С помощью него можно использовать Bitcoin в сети Ethereum.
Рынки прогнозов (Prediction markets)
Они представляют собой сервисы для ставок на исход будущих событий, таких как выборы. Цель DeFi-версий рынков предсказаний — предложить ту же функциональность, что и обычные платформы для ставок. Но без посредников.
Основная цель участников таких платформ — заработать деньги. Однако рынки предсказаний иногда могут лучше предсказывать результаты различных событий, чем традиционные методы типа опросов. DeFi могут повысить интерес к рынкам прогнозов, поскольку они традиционно не одобряются правительствами и часто закрываются при централизованной работе.
К децентрализованным сервисам для ставок на события относится, например, проект Augur.
Security-токены
Децентрализованные аналоги ценных бумаг, про которые мы говорили здесь, также относятся к миру децентрализованных финансов. Так как сами по себе являются финансовыми инструментами.
Беспроигрышная лотерея
В июне 2019 года был запущен проект PoolTogether. Его пользователи могут вложить в приложение привязанные к доллару стейблкоины типа DAI или USDC. Они, в свою очередь, фиксируются в протоколе Compound. То есть деньги участников лотереи становятся теми деньгами, которые можно получить в долг на платформе Compound. Эти кредиты приносят проценты в соответствии со смарт-контрактом. А проценты становятся призовым фондом, который может получить один из участников лотереи. При этом остальные участники не теряют вложенных денег и могут получить вложенные средства обратно по окончании лотереи.
На текущий момент использование платформы является бесплатным. И создатели, по их словам, не получают ничего, кроме как возможности выигрывать накопленные проценты наравне с другими участниками. Это проект с открытым исходным кодом, и любой желающий может убедиться в истинности этих слов.
Выводы
DeFi является новым и экспериментальным направлением финансовых технологий. У него есть некоторые проблемы и особенно с точки зрения безопасности. К сожалению, бум DeFi 2020 года привлек множество злоумышленников. Недавние данные криптоаналитической компании CipherTrace показали, что общие убытки от краж DeFi в 2020 году составили 129 миллионов долларов. Только во второй половине 2020 года 99% всех крупных краж криптовалюты приходилось на протоколы DeFi. Основа функционирования DeFi — грамотно написанный код смарт-контрактов. И это ахиллесова пята DeFi, от несовершенства которой пользователи этих сервисов страдают больше всего.
Индустрия DeFi сталкивается с теми же проблемами, что и криптопространство в целом. Она все еще находится в зачаточном состоянии, и ей есть куда расти. Несмотря на преимущества и доходность для среднего инвестора, использование инструментов DeFi пока несет в себе довольно большие риски.
Но нравится нам это или нет, мир движется к новой финансовой системе, которая будет более либерализованной и децентрализованной, чем раньше. Главный вопрос заключается в том, как лучше всего направлять его развитие, чтобы минимизировать риски и максимально широко реализовать потенциальные выгоды.
Полная версия статьи доступна на официальном сайте.
Если понравилось читать о DeFi, ставьте лайк, подписывайтесь на канал и изучайте финансовые инструменты!