Summary. Выручка $7,32 млрд и core EPS $1,63. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $6,94 млрд и core EPS $1,48.
AstraZeneca (AZN) опубликовала отчёт за 1 кв. 2021 г. (1Q21) 30 апреля. Выручка выросла на 15,2% до $7,32 млрд. Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза с $750 млн в 1Q20 до $1,56 млрд. Скорректированная чистая прибыль на 1 акцию, или так называемая “Core EPS”, составила $1,63 по сравнению с $1,05 в 1Q20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $6,94 млрд и Core EPS $1,48. EBITDA выросла на 30,6% до $2,7 млрд.
Результаты по сегментам. Выручка по группе онкологических препаратов выросла на 20% до $3 млрд. Наибольшая доля выручки внутри группы приходится на Tagrisso (osimertinib). Выручка от Tagrisso выросла на 17% до $1,15 млрд. Продажи по группе BioPharmaceuticals выручка прибавила 7,3% и составила $2,85 млрд. В эту группу входят препараты от сердечно-сосудистых заболеваний, заболеваний почек, дыхательных путей, иммунных заболеваний и др. Топовый препарат группы Farxiga (dapagliflozin) применяется для лечения диабета и хронических болезней почек. Продажи Farxiga взлетели за квартал на 54% до $624 млн. При этом суб-сегмент, группа препаратов от респираторных и иммунологических болезней, просел по выручке на 0,6% до $1,55 млрд. Выручка по прочим препаратам снизилась на 0,85% до $1,17 млрд. Продажи вакцины от коронавируса составили $275 млн.
География продаж. Выручка в США составила 32% совокупной выручки, увеличившись на 10,5% г/г. На продажи в Европе пришлось 21% общей выручки. Продажи в Европе подскочили на 28,4% до $1,55 млрд. Выручка на развивающихся рынках выросла на 14% до $2,6 млрд. Из них в Китае $1,68 млрд. Доля Китая 23% в выручке компании.
На конец квартала денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $7,77 млрд. Чистый долг остался почти без изменений $12,2 млрд. Показатель «чистый долг / EBITDA» менее 2.
Исследования и разработки (R&D). Lynparza (olaparib) успешно прошёл фазу 3 клинических исследований (КИ) для использования как вспомогательное средство при лечении рака яичников. FDA отложила решение о применении roxadustat для лечения анемии при хронической болезни почек. Получены позитивные результаты фазы 3 КИ для nirsevimab, средства пассивной иммунизации от болезней, вызванных респираторно-синцитальным вирусом (RSV). Tagrisso одобрен как вспомогательное средство лечения немелкоклеточного рака лёгких в Китае. По Tagrisso также получено положительное мнение комитета EMA.
Прогноз. В 2021 г. AstraZeneca ожидает рост выручки на 10-12%, core EPS $4,75 - $5. Прогноз не включает выручку Alexion Pharmaceuticals, поглощение которой будет завершено в 3Q21. Также не учтена выручка от вакцины COVID-19.
Оценка. Мультипликатор P/E 37, FWD P/E 17. P/S 5. Акции AZN можно держать в портфеле с точки зрения профильного инвестора в биотехи. Сложно ожидать от таких бумаг 30% годовых, ожидаемая доходность может быт на уровне 10-15%.
Акции AstraZeneca (AZN) занимают 10 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.
С момента нашей первой публикации состава портфеля, бумаги IBB выросли на 10% без учёта дивидендов. Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.
Полный список отчётов за календарный 1 кв. 2021 г. по компаниям, акции которых входят в состав портфеля SUVE CM, можно посмотреть по ссылке.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
Блог на Smart-Lab.
См. также: инвестиционная идея в секторе биотехнологий - Incyte Corp.
#azn #ibb #etf #biotechnology #медицина #новые лекарства #клинические исследования #акции сша #инвестиции #ежеквартальный отчет