Term sheet — это тип сделки, который пришёл из США и плотно укоренился среди российских венчуров и стартапов. Но по сути, это то же самое, что соглашение об основных условиях сделки или инвестиционный меморандум (соглашение или декларация) о намерениях. Только название короче.
Term sheet в России регулируется двумя документами:
- нормами Гражданского кодекса о предварительном договоре (ст. 429 (http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/97b643126817ac88d7d189c4e90a598045ca555c)) и о порядке переговоров (ст. 434.1 (http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/f5e55adcc2ef06ee9e5b7f57f0f3ca3d2ea8825c/));
нормами закона № 98-ФЗ «О коммерческой тайне» (http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_48699/).
В целом структура документа может выглядеть следующим образом:
1) термины и определения — нужны для того, чтобы инвестор и оунер точно понимали, что разговаривают на одном языке;
2) порядок ведения переговоров (дорожная карта);
3) порядок распоряжения долями или акциями компании-объекта инвестиций;
4) гарантии и заверения в будущем;
5) структура компании после вхождения инвестора;
6) распределение прибыли;
7) условия завершения сделки;
8) распределение издержек во время переговоров;
9) положения о конфиденциальности — запрет на разглашение информации, касающийся планируемой сделки (NDA);
10) положения об эксклюзивности — запрет на ведение переговоров с третьими лицами в течение определённого в соглашении времени.
А ещё целесообразно включить в term sheet пункты, которые обязывают обе стороны добросовестно себя вести в ходе переговоров, а именно:
- представлять другой стороне только полные и достоверные сведения, а также не замалчивать изменения, которые могут повлиять на ход сделки;
- не останавливать переговоры без причин и объяснений.
А в случае нарушения виновная сторона возмещает пострадавшей убытки. Также о праве сторон установить ещё и неустойку за нарушение соглашения говорится в пункте 5 всё той же статьи 434.1 ГК РФ.
На последнем нарушении, кстати, был замечен в своё время ООО «Ашан». Он вёл долгие переговоры по заключению договора аренды склада с ООО «Декорт». Компания и подготовительные работы контролировала, и проверки финансов с документами устраивала, так что у «Декорта» возникло полное ощущение, что вот-вот склад будет арендован. Но внезапно «Ашан» просто прекратил переговоры, за что и поплатился. Суд удовлетворил исковые требования по упущенной выгоде (https://kad.arbitr.ru/Document/Pdf/5f2fefe4-8078-4cfa-b7af-fe5c96c6ee5d/0437d9f1-060f-4449-9a49-52eb7d6210fe/A41-90214-2016_20170404_Reshenija_i_postanovlenija.pdf?isAddStamp=True) на 15,7 млн рублей.
Поставьте реакцию к этому посту, если вам понравился формат такого разбора документов. Постараюсь делать такие разборы чаще ;)#гайн_новости