Добрый день!
Решил сегодня в качестве облигации недели рассмотреть нового игрока на нашем фондовом рынке, недавно разместившего свои акции в широких массах.
Сегежа Групп занимает ключевые позиции в российской деревообработке. Холдинг самодостаточен - имеет полный цикл лесозаготовки и лесопереработки. Среди производственных сегментов имеются деревообработка, производство пиломатериалов, бумаги, фанеры и др.
Производственные подразделения находятся не только в России, но и в других странах. Большая часть продукции идет на экспорт.
Немного фундаментального анализа. Выручка понемногу увеличивается с 2018 г. Чистая прибыль с 2016 по 2018 г. была в отрицательной области, с 2019 г. снова вышла в область положительных значений, в этом году ожидается раз в семь выше прошлогодней. Долгосрочный долг растет с 2017 г., но остается на приемлемых уровнях. Рыночная стоимость компании завышена (P/BV = 4.77), возможно все еще сказывается недавнее размещение. При этом срок окупаемости акций без учета долгов (P/E) = 43 - ужасный показатель. В общем, акции компании я бы точно брать не решился, а вот по облигациям риск приемлемый.
Фактические данные могут немного отличаться от указанных.
Исходные данные по Сегежа1Р1R на 26.05.2021:
1. Текущая стоимость: 99.9 % от номинала (1000 руб.).
2. НКД: 23.15 руб.
3. Комиссия брокера ВТБ (по другим брокерам может отличаться): 0.05%.
4. Комиссия Московской биржи: 0.01%.
5. Облигацию держим до погашения.
6. Облигацию приобретаем на ИИС.
7. Дата покупки: 26.05.2021.
8. Дата погашения: 26.01.2023 (610 дней до погашения).
10. Оставшиеся купоны: 4 шт. по 35.4 руб.
11. Оферта не предусмотрена.
Делаем свои расчеты:
Расходы на приобретение облигации составят 1022.77 руб.
Доходы от приобретения облигации до ее погашения за вычетом налогов составят 1124.47 руб.
Итоговая доходность по облигации составит:
Доходность = Прибыль/Расходы х 100% / Кол-во дней до погашения х Кол-во дней в году = 101.70 руб. / 1022.77 руб. х 100 % / 610 дней х 365 дней = 5.95% годовых.
В принципе рассматривать к приобретению можно - доходность чуть выше ОФЗ с таким же сроком до погашения. Для меня пока особого интереса не представляет, держу только одну облигацию в портфеле.
Удачи в инвестициях!
При необходимости понимания расчетов по облигациям в целом рекомендую посмотреть особенности расчета расходов и доходов по облигациям.
Все приведенные мысли являются только рассуждениями автора, не претендуют на точность изложенных фактов, не являются рекомендацией к действию. Любой инвестор должен воспринимать информацию из разных источников, но окончательное решение по покупке/продаже ценных бумаг обдумывать и принимать сам после составления своего собственного мнения.