Я рекомендую подписчикам покупать по стратегии "Миллион с нуля" FXUS. Иногда я также рекомендую клиентам покупать этот ETF в качестве хеджирующего индексного элемента по растущей стратегии. Но если речь о брокере в США или крупных суммах и статусе квалифицированного инвестора у брокера в РФ - я рекомендую покупать Vanguard VOO.
Но может быть это - ошибочная рекомендация? Ведь вот какое серьезное расхождение идет и по графикам, и по доходности инвестиций!
Нет, ошибки здесь нет. Все дело в том, что график FXUS отображается в рублях. И, как следствие, закладывает в себя девальвацию рубля - то самое обесценивание, которое произошло с 2013 года: момента запуска фонда на рынок.
Да, да, друзья. Вот эта существенная разница в доходности - это вклад девальвации. И, если вы вспомните о том, что VOO торгуется за доллары, то поймете: инвестиции в Vanguard VOO (да и в принципе в валютные активы) дали бы такой же результат с учетом девальвации.
Поэтому наиболее верно смотреть на ДОЛЛАРОВЫЙ показатель доходности FXUS, а его очень легко вычислить по формуле XIRR. Ведь FXUS не платит дивидендов "наружу", а значит реинвестирование уже заложено в стоимости пая.
Мы можем подсчитать доходность пая FXUS с момента запуска и в рублях, и в долларах. И расчеты показывают, что в рублевом выражении среднегодовая доходность это 25.56%, а в долларовом - 12.66%.
И теперь сравним эту доходность со среднегодовой доходностью инвестиций в VOO с учетом реинвестирования дивидендов. Оценка показывает на той же дистанции доходность 14.72% в долларовом выражении. В рублевом я отдельно считать не буду - очевидно, что порядок цифр будет аналогичен.
Таким образом, все же Vanguard VOO оказывается в плане составляющей доходности выгоднее, чем Finex FXUS. Это и влияние комиссий, и точности слежения индекса, и состава самого индекса (у FXUS индекс не вполне идентичен S&P500). Но в целом, FXUS - замечательная альтернатива Vanguard VOO в рамках стратегии "Миллион с нуля".
Кстати, именно из-за возникающих недопониманий такого рода я и стараюсь приводить данные по доходности к общему показателю: и в рублях, и в долларах, когда сравниваю различные инструменты.
И это же обязательно стоит учитывать, когда вы ориентируетесь на бурный рост того или иного развивающегося рынка в национальной валюте. Например, может показаться, что индийский рынок вырос просто невероятно мощно, но если оценить его доходность в долларовом выражении, она окажется более, чем скромной. Причина - в девальвации рупии (аналогично девальвации рубля).
Удачи в инвестициях!
#voo #fxus #инвестиции #деньги #финансы
