В портфеле уже были 3 акции Intel со средней ценой 4329 руб (57,98$) купленные на Мосбирже на счёт ИИС.
13.05.2021 докупил 1 акцию Intel (тикер Intel:RM на Мосбирже) по цене 4000 рублей (53,57$) - усредняю позицию.
Почему Intel?
1. Дефицит чипов на рынке. Сейчас отрасль полупроводников растёт стремительными темпами - основной спрос генерируют телекоммуникации (смартфоны; развитие сетей 5G - для которых потребуется колоссальное обновление оборудования), компьютеры (включая серверы) и быстрорастущая отрасль электромобилей - где в ближайшем будущем можем увидеть кратный рост спроса.
Добавьте сюда тренд на рост автоматизации всего и вся и IoT (умный дом, умные девайсы, умные вещи) - потенциальный рост спроса на чипы колоссальный.
Когда предполагается рост такими темпами - выиграют компании с максимальным объёмом финансирования (за счёт кэша они могут масштабироваться и наращивать производство).
2. Собственное интегрированное производство чипов - Intel сами разрабатывают архитектуру и производят чипы (Amd и Nvidia занимаются только разработкой архитектуры, производство отдают на аутсорс в Азию). Intel планирует проинвестировать $20 млрд. на строительство двух производственных центров в Аризоне - расширение производство под растущий спрос.
3. Intel может стать лидером направления автономного транспорта в ближайшем будущем. Компании принадлежит подразделение MobilEye, которое занимается созданием полностью автономного транспорта. Intel планирует через 2 года запустить совместный проект с Udelv по коммерческой эксплуатации в США 35 000 роботов-доставщиков, управляться они будут MobilEye Drive от Intel - передовой в мире системой управления транспортом.
Автоматизация позволит существенно сократить затраты на доставку до клиента. Очевидно, вместе с ростом сегмента e-commerce также будет расти и объём доставок. Компания которая захватит лидерство в этом зарождающемся направлении - получит заказов на десятки миллиардов на ближайшие несколько лет.
4. Самое главное - Intel глобально недооценённая компания.
В сравнении с конкурентами - у Intel самая низкая оценка по мультипликаторам.
Финансовый анализ за полный 2020 год:
По итогам отчёта за 1Q акции значительно ушли вниз - оптимальный вариант для покупки позиции.
Результаты IQ21 - оказались выше ожиданий рынка:
Выручка - $19,7 млрд (на $1,1 млрд выше ожиданий)
Прибыль на акцию (EPS) - $1,39 (на $0,29 выше ожиданий)
Достаточно хорошие показатели - на уровне прошлого года. Почему же тогда падаем?
- Отрицательная динамика в сегменте data-центров (просели в IQ на 20% по выручке и на 64% по операционной прибыли)
- Компании пришлось выплатить штраф за нарушение чужого патента на $2,18 млрд
- Значимо меньшие темпы роста чем у Taiwan Semiconductors - основного претендента на то чтобы перехватить лидерство у Intel
Вывод:
Intel - фундаментально сильная компания, лидер рынка по объёмам, которая испытывает временные трудности - снижение выручки в сегменте Data-центров на 20%, штраф за нарушение патента, конкуренция в отрасли.
Однако, за счёт низких мультипликаторов, фундаментально крепкого бизнеса и колоссальных перспектив роста отрасли полупроводников и автономной доставки - потенциально на горизонте нескольких лет акции Intel выглядят отлично - продолжаю докупать на падении.
Внимание! Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, цифровых валют, активов, других финансовых инструментов.
Действия и мысли описанные здесь являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!
Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях.