Продавать Amazon/ Facebook/ JD/ Docusign и перекладываться в циклические компании? Или выкупать просадку? Эти вопросы сейчас беспокоят многих инвесторов, постараемся на них ответить.
Рынок цикличен, еще в феврале технологические компании торговались на немыслимых уровнях и все обсуждали невероятный успех Ark Invest. Весной же в тренде акции стоимости, которые отставали весь 2020-й год. Маятник качнется вновь и в лидерах могут оказаться европейские компании или, например, Китай. А американские компании несколько месяцев проведут в боковике. Тоже самое касается и технологического сектора.
Сейчас на наших глазах происходит перетекание ликвидности и выравнивание рынка. Этот процесс скоро закончится, акции стоимости станут “дорогими”, их привлекательность снизится. Для долгосрочного инвестора текущая ситуация - это возможность купить качественные бизнесы с дисконтом. Что изменилось в бизнесе Spotify за несколько месяцев? Котировки просели на 35% от максимумов. Да, вышел отчет, несколько новостей и это все. Выручка Spotify не снизилась на треть, перспективы не изменились. Если вы были уверены 3 месяца назад что #SPOT станет лидером рынка и ее капитализация вырастет до 200b $ через 10 лет, то сейчас нет смысла терять эту уверенность. Усредняйтесь и помните, что покупки в моменты, когда всем страшно - самые прибыльные.
Покупайте всегда частями, если у вас 30% портфеля - денежные запасы, не стоит тратить их за 1 день. Самый надежный способ - покупки лесенкой. Например, Teladoc по 180 в марте, по 140 в мае, упадет до 110 - докупите еще. Никто не знает сколько продлится падение, очень сложно поймать дно. Покупая лесенкой вы точно получите активы по хорошим ценам. Акции роста, возможно, будут отставать от рынка еще несколько месяцев, но тренд обязательно изменится. Котировки достигнут привлекательных уровней и рост продолжится.
📌Что можно купить?
по всем компаниям указано изменение котировок с середины февраля, именно тогда изменился тренд
1️⃣ Зеленая энергетика (на мой взгл#SPOT е еще дорого, но тем не менее активно наблюдаю)
SolarEdge -34%
Enphase Energy -41%
TPI composites -44%
2️⃣ Электронная коммерция
JD -32%
Etsy -27% Farfetch -43% Chewy -40% ContextLogic -60%
3️⃣ IT
Universal Display -20% Vicor -20%
Zoominfo -24% Zscaler -25% Docusign -26%
II-VI -35% MongoDB -38% Smartsheet -33% RingCentral -40%
4️⃣ Здравоохранение
Teladoc -50%
Trupanion -38%
Zynex -28%
Axsome -24% (вчерашняя инвест идея)
5️⃣ Остальные
Peloton (тут были дополнительные причины для коррекции) -42%
TakeTwo -21%
Qualcomm -22%
Aerovironment -25%
Axon -32%
Pagseguro -32%
Spotify -35%
Everquote -36%
Beyond Meat -37%
У некоторых эмитентов из списка были слабые отчеты, которые увеличивали скорость их падения. В список не добавляли компании, у которых есть фундаментальные проблемы, например отказ в одобрении лекарства. Нет здесь и тех компаний, которые кажутся нам до сих пор слишком хайповыми (Tesla, Zoom) или сишком рискованными (Virgin, iRythm). Но отметим, что у них тоже высокие шансы на отскок. Нет и крупняка, коррекция почти не затронула гигантов (Nvidia, Facebook)