Найти тему

Alibaba (BABA:RM) - новая покупка в мой пенсионный портфель

Alibaba Group (тикер на Мосбирже BABA:RM) - 10.05.2021 купил 1 акцию за 16 367 рублей (~ 220,16$).

Это новая бумага в портфеле.

Alibaba - крупная китайская международная компания в сфере электронной коммерции (e-commerce), сопоставимая по масштабу с Amazon. Российским инвесторам известна в основном по интернет-магазину AliExpress. Также в составе активов группы есть:

  • Alibaba.com - площадка для оптовой торговли между компаниями, одна из крупнейших в мире
  • Taobao.com - платформа для розничной торговли между частными покупателями
  • Ant Group - финансовая структура, владеющая Alipay, крупнейшйе платформой для мобильных платежей в Китае
  • Tmall, AliExpress - платформы для торговли
  • Cainiao - логистическая компания, доставляющая товары купленные на указанных площадках

В России бизнес компании развивается в рамках СП: «МегаФон», Mail.Ru Group, Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и Alibaba Group заключили крупнейшую в истории российского интернет-рынка сделку. Компании создали СП стоимостью около $ 2 млрд — AliExpress Russia, в который войдут активы Alibaba в России и ее трансграничные операции (включая AliExpress и Tmall), а также принадлежащий Mail.Ru Group маркетплейс Pandao.

Мультипликаторы:

-2

Почему купил акции?

1. Существенная недооценка относительно аналогов по мультипликаторам.

2. Существенное снижение стоимости акций за последнее время (в следствие разбирательств с правительством Китая) на фоне значительного роста рынка e-commerce в мире.

-3

3. Рост китайской экономики - первая восстановилась после карантинов и обещает значимый прирост ВВП.

4. Уникальный актив на рынке с собственной экосистемой сформированной взаимодополняющими бизнесами торговых, логистических и финансовых услуг.

5. Целевые таргеты по стоимости Акций даже в негативном сценарии предполагают выход на уровень 280$ к февралю 22.

-4

Есть и риски:

1. Регуляторные риски - заблокирован выход на IPO Ant Group, а антимонопольные органы Китая планируют оштрафовать компанию на сумму свыше $975 млн. Кратко предыстория:

  • Джек Ма выступил с критикой финансового регулятора
  • В ноябре 20 за 2 дня до старта отменено крупнейшее IPO в истории - ljxrb Alibaba Ant Group.
  • Против группы начато антимонопольное расследование
  • Акции BABA с пиковых 317$ опускаются до 221$

2. Существенная конкуренция в секторе электронной коммерции в Китае: JD и Pinduodo растут значительными темпами.

3. Возможное влияние торговых войн с США.

4. Компания пока не платит дивидендов - но, потенциально увидим существенный рост стоимости Акций, когда начнут платить дивиденды.

Вывод: на текущий момент акции компании торгуются с существенным дисконтом в силу регуляторных рисков. Это сильный растущий бизнес, с отстроенной бизнес-моделью в растущей экономике.

Внимание! Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, цифровых валют, активов, других финансовых инструментов.
Действия и мысли описанные здесь являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!
Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях