Alibaba Group (тикер на Мосбирже BABA:RM) - 10.05.2021 купил 1 акцию за 16 367 рублей (~ 220,16$).
Это новая бумага в портфеле.
Alibaba - крупная китайская международная компания в сфере электронной коммерции (e-commerce), сопоставимая по масштабу с Amazon. Российским инвесторам известна в основном по интернет-магазину AliExpress. Также в составе активов группы есть:
- Alibaba.com - площадка для оптовой торговли между компаниями, одна из крупнейших в мире
- Taobao.com - платформа для розничной торговли между частными покупателями
- Ant Group - финансовая структура, владеющая Alipay, крупнейшйе платформой для мобильных платежей в Китае
- Tmall, AliExpress - платформы для торговли
- Cainiao - логистическая компания, доставляющая товары купленные на указанных площадках
В России бизнес компании развивается в рамках СП: «МегаФон», Mail.Ru Group, Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и Alibaba Group заключили крупнейшую в истории российского интернет-рынка сделку. Компании создали СП стоимостью около $ 2 млрд — AliExpress Russia, в который войдут активы Alibaba в России и ее трансграничные операции (включая AliExpress и Tmall), а также принадлежащий Mail.Ru Group маркетплейс Pandao.
Мультипликаторы:
Почему купил акции?
1. Существенная недооценка относительно аналогов по мультипликаторам.
2. Существенное снижение стоимости акций за последнее время (в следствие разбирательств с правительством Китая) на фоне значительного роста рынка e-commerce в мире.
3. Рост китайской экономики - первая восстановилась после карантинов и обещает значимый прирост ВВП.
4. Уникальный актив на рынке с собственной экосистемой сформированной взаимодополняющими бизнесами торговых, логистических и финансовых услуг.
5. Целевые таргеты по стоимости Акций даже в негативном сценарии предполагают выход на уровень 280$ к февралю 22.
Есть и риски:
1. Регуляторные риски - заблокирован выход на IPO Ant Group, а антимонопольные органы Китая планируют оштрафовать компанию на сумму свыше $975 млн. Кратко предыстория:
- Джек Ма выступил с критикой финансового регулятора
- В ноябре 20 за 2 дня до старта отменено крупнейшее IPO в истории - ljxrb Alibaba Ant Group.
- Против группы начато антимонопольное расследование
- Акции BABA с пиковых 317$ опускаются до 221$
2. Существенная конкуренция в секторе электронной коммерции в Китае: JD и Pinduodo растут значительными темпами.
3. Возможное влияние торговых войн с США.
4. Компания пока не платит дивидендов - но, потенциально увидим существенный рост стоимости Акций, когда начнут платить дивиденды.
Вывод: на текущий момент акции компании торгуются с существенным дисконтом в силу регуляторных рисков. Это сильный растущий бизнес, с отстроенной бизнес-моделью в растущей экономике.
Внимание! Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, цифровых валют, активов, других финансовых инструментов.
Действия и мысли описанные здесь являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!
Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях