В нескольких прошлых статьях я приводил примеры того, как я отбираю компании малого бизнеса для инвестирования своих средств в них. Теперь хочу рассказать, как я отбираю публичные компании в свой портфель ценных бумаг.
Вообще, как я уже много раз говорил, я стараюсь тщательно отбирать каждую компанию в свой портфель, ведь с ней мне придется переживать все превратности фондового рынка – и взлеты, и падения. И я хочу быть полностью уверен в том, что кто-то из моих спутников не «загнется» при очередном обвале.
Для каждой компании у меня выделен лист в Excel файле. Лично мне удобнее самостоятельно вписывать каждую букву и цифру в «базу» - т.к. при этом я несколько раз прочитываю и проговариваю информацию, то она откладывается у меня в голове.
Как и в случае с компаниями из малого бизнеса, в начале разбираю общие аспекты деятельности, выписываю основную информацию о компании – чем занимается, в каком секторе экономики работает, какова ее структура, чем и где представлена, основные проблемы и перспективы компании и сектора. При чем, проблемы просто обязан найти! Я покупаю акции недооцененных компаний, а недооценены они, обычно, по какой-то причине, главное, чтобы она была не фатальная и относительно быстро проходящая.
Дальше анализ отличается от того, который я провожу в компаниях малого бизнеса – в российском бизнесе, особенно в малом, очень много нюансов при ведении бухгалтерии – некоторые операции, прибыли и затраты не указываются в официальной отчетности (думаю не для кого не секрет), поэтому наряду с официальными документами запрашиваю неофициальные. Далее происходит процесс с элементами творчества))) Кстати, именно по этому я в своих рекомендациях указываю на то, что очень важно помимо изучения самой компании, изучить и собственника, в первую очередь на честность и порядочность – многие вопросы держатся на доверии.
Так вот, отчетность публичных компаний более точная и полная – она ежеквартально изучается контролирующими органами государства, инвестиционными компаниями и банками, поэтому с ней можно работать в полном объеме.
После указания общей информации о компании я составляю таблицу, в которую вношу самые важные (на мой субъективный взгляд) цифры: выручка, прибыль, активы, долгосрочный и краткосрочный долг, EBITDA, денежный поток от операционной деятельности, прибыль на одну акцию, дивиденды на одну акцию, количество акций, стоимость акций. Эти цифры – раздел «Дано» каждой финансовой задачи.
Дальше я приступаю к разделу «Решение» - по основным показателям составляю необходимые мне для анализа и сравнения коэффициенты, например из цены акции и прибыли на акцию получаю коэффициент Р/Е и так далее. Все цифры должны быть указаны за последние пять лет деятельности, чтобы понимать динамику развития компании и средние результаты за несколько лет. Далее анализирую все показатели, сравниваю компанию с историческими данными, с другими компаниями из того же сектора, прогнозирую дальнейшую ее судьбу.
После этого я перехожу к разделу «Ответ» - после анализа отвечаю на вопросы:
Готов ли я стать собственником этой компании?
Готов ли я купить ее акции именно сейчас и именно по этой цене?
Если не готов сейчас, то когда буду готов?
Если не готов по этой цене, то по какой готов?
Если вообще не готов, то почему?
Если готов, то почему?
Если куплю акции, то в каких случаях буду их продавать?
В итоге получается достаточно сложный процесс, причем процесс продолжается после покупки бумаг – я читаю ежегодные и ежеквартальные отчеты, презентации, новости о компании. Но только так я могу быть полностью уверен, что в моем портфеле надежные бумаги, я могу их не продавать при любых трудностях, или могу продать, но достаточно точно определив, что продав эти бумаги куплю другие, с более сильными перспективами.
А как вы определяете во что будете инвестировать?
Хотите узнать больше? подписывайтесь на мою группу в ВК https://vk.com/my_invests и Telegram-канал https://t.me/personal_invest
#акции #крипта #фондовый рынок #инвестиции #пассивный доход #недвижимость #займы бизнесу #прямые займы #займы для бизнеса #во что инвестировать