Одним из инструментов влияния на экономику страны является Денежно-кредитная политика(ДКП) Центрального Банка. А основным инструментом ДКП в свою очередь является процентная ставка, т.е. ставка рефинансирования.
Для увеличения роста ВВП Центральный Банк снижает процентную ставку.
Для того, чтобы замедлить инфляцию ЦБ повышает ставку.
Повышение процентной ставки приводит к удорожанию кредитов для бизнеса.
Каким образом ЦентроБанк воздействует на ставку?
Центральный Банк , покупая или продавая облигации на вторичном рынке меняет предложение денег.
Если ЦБ хочет снизить ставку (т.е увеличить количество денег), то он покупает активы. А чтобы повысить ставку, таким образом способствуя уменьшению количества денег, Банк продает ценные бумаги, забирая из обращения финансы, которые он заплатил за облигации. Эти операции называются ОМО(Open Market Operations) или операции на открытом рынке.
При помощи этой операции ЦБ меняет денежную массу в экономике.
К примеру, если Банк покупает облигации на 1000 долларов на открытом рынке, то денежная масса ( или количество денег в экономике) увеличивается на 1000 долларов и называется это расширительной операцией на открытом рынке.
И, наоборот, если ЦБ продает облигации на 1000 долларов, соответственно денежная масса уменьшается. Называется это ограничительной операцией на рынке.
В кризис Центральный Банк может применить несколько способов для увеличения роста экономики:
1. QE -политика количественного смягчения ФРС
2. Операция Twist - "удлинение срока" до погашения облигации на балансе ЦБ.
3. Для кредитования - использование "дисконтного окна"
4. Долгосрочное рефинансирование ЕЦБ-LTRO
В следующей статье рассмотрим понятие QE и сделки Репо. Следите за моими публикациями. Если есть что добавить, пишите в комментариях.
Всех благодарю за внимание, продолжим вместе с вами обучаться инвестициям, оставайтесь на моем канале и подписывайтесь.