Причиной вчерашнего падения на рынках стал инфляционный шум и более того, инфляционный шум может повторно негативно повлиять на рынки в среду, так как в среду нас ждёт отчёт по инфляции в США.
Вчера ставка безубыточности по 10-и летним бумагам превысила 2.54% (номинальная ставка на 10-и летние бумаги США достигала 1.62%), что указывает на ожидание инвесторов, более высокой инфляции в будущем. Именно страх инфляции вызвал обвал на рынках, о чём свидетельствует рост котировок на золото, которое с апреля выросло на 10%, а значит деньги из рисковых активов перетекают в антиинфляционные активы. Криптовалюты – яркий пример того, как люди реагируют на риск (паника).
👉🏻В среду выйдут данные по инфляции в США, которые будут высокими и вероятно даже выше прогнозов, что естественно вызовет очередную панику на рынках, так как все боятся, что из-за роста цен, ФРС придётся ужесточать монетарную политику.
В ФРС стараются убедить всех, что они изменили свою политику и не собираются ужесточать меры, до тех пор, пока инфляция не выйдет в долгосрочную тенденцию выше 2% уровня, но рынки пока не могут привыкнуть к этому. Более того, мало кто из инвесторов учитывает базовый эффект, проще говоря: инфляция в прошлом году сильно упала из-за пандемии, а сейчас в процессе восстановления растёт данный разрыв между прошлым и этим годом создаст смазанные данные.
В сложившейся ситуации, паника на рынках будет краткосрочна, потому что из-за роста инфляции в ближайшие месяцы не будет жёстко пересматриваться политика ФРС. Максимум, что может сделать ФРС – это воздействовать риторикой на инфляционные ожидания в случае возможного небольшого перегрева и начать постепенное снижение QE.
Снижение QE в моменте может привести к панике и продолжению коррекции, но повторяю:
Центробанку США необходима устойчивая инфляция за 2% уровнем, в более долгосрочной перспективе, а значит ликвидности на рынках для поддержки и может даже роста будет хватать, минимум до конца года.
☝🏻Подводя итоги. Пока любая коррекция даже на таком перекупленном рынке, всё ещё привлекательна, а инфляционный шум на этой неделе должен ещё чуть подкорректировать рынки, но всё будет завесить от завтрашних данных. Ну и сегодня представители ФРС должны дать нам больше подробностей и вероятно попытаться поддержать инвесторов.
👨🏼💻Подписываетесь на канал, здесь говорят о инфляции практически правду. Не рекомендация, а мнение автора.
Заходи в ТеЛеГу