Азиатские акции и фьючерсы на акции США упали во вторник после обвала Уолл-стрит из-за высоких технологий, поскольку рост цен на сырьевые товары вызвал обеспокоенность по поводу инфляции. Прочие активы, включая #доллар и казначейские облигации, оставались стабильными.
Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Inc. упал сильнее всего с марта, при этом акции технологических компаний показали более низкую динамику. Япония и Гонконг понесли основную тяжесть распродажи, в то время как Китай отменил ранее понесенные убытки. Фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 1,4% после того, как индекс снизился из-за опасений, что инфляция может привести к росту процентных ставок, что окажет давление на оценку акций. Контракты на S&P 500 упали после того, как индекс упал с исторического максимума.
Нефть упала, поскольку трейдеры следили за прогрессом в открытии крупнейшего нефтепродуктопровода в США, который был парализован кибератакой и, как ожидается, к выходным в основном возобновит работу. В центре внимания остается вопрос, приведет ли последний скачок цен на сырьевые товары к росту инфляции. Данные показали, что заводские цены в Китае в апреле выросли больше, чем ожидалось.
Индекс инфляционных ожиданий США достиг самого высокого уровня с 2006 года. Доходность 10-летних казначейских облигаций не изменилась после роста до 1,60%. Инвесторы ожидают, что на этой неделе пройдет серия аукционов государственных облигаций США как возможных катализаторов новой распродажи.
Инвесторы в акции, похоже, получают некоторую прибыль от продолжительного ралли в преддверии отчета по инфляции в США в среду, который может потрясти рынки. Согласно прогнозам, данные ИПЦ покажут сильный рост в апреле, хотя годовые значения будут усилены пандемическим шоком в 2020 году. Продолжаются споры о том, будет ли ожидаемый скачок инфляции достаточно продолжительным, чтобы заставить Федеральный резерв ужесточение политики раньше, чем предполагают текущие рекомендации.
«В ближайшие пару месяцев мы определенно увидим волатильность», - заявила в эфире Bloomberg TV Кристен Биттерли, глава отдела рынков капитала Citi Private Bank в Северной и Южной Америке. «Денежные средства и дюрация - это карательные меры, поэтому вам нужно убедиться, что там, где у вас есть эта доходность, не учитываются ставки рынка».
Что касается вирусов, Всемирная организация здравоохранения классифицирует быстро распространяющийся штамм Covid-19, впервые выявленный в Индии - месте одной из самых страшных вспышек в мире - как вариант, вызывающий беспокойство.
См. Здесь вопрос дня MLIV: как далеко могут зайти рефляционные сделки?