Всем доброго дня!
Ну не было других забот, да вот снова обвиняют РФ в кибератаках на нефтепровод в США. Уже реально не смешно становится. Любая попытка наладить отношения между США и РФ, даже попытка встречи двух президентов, натыкается на мощнейшее противодействие. Похожие проблемы были и у Трампа, когда он даже заикнуться не мог о встрече с Путиным. Как то все меньше и меньше оптимизма остается в отношении будущей встречи лидеров РФ и США, а уж на хорошие результаты этих переговоров, и вовсе мало…
Долговой рынок – Долговой рынок в США проявляет признаки волнения, особенно это было заметно в прошлую пятницу, после выхода статистики по рынку труда.
Возможное ужесточение ДКП (денежно-кредитная политика) из-за увеличения инфляционных ожиданий, на фоне сильнейшего ралли на товарных рынках за последнее десятилетие – это не дает ценам на облигации заметно подрасти. Рынок игнорирует «бодрые» заявления руководителей ФРС и Минфина США, о контролируемости инфляции и правильности проводимой монетарной политике. Инвесторы видят головокружительный рост товарных активов и понимают, что рост цен на металлы, энергию, продовольственные и строительные товары, однозначно скажется на инфляции, точнее на ускорении ее роста. Можно про черное говорить, что оно белое, но от этого цвет не поменяется. Именно долговой рынок является главным индикатором будущего изменения ДКП в США и других странах. Рост доходностей по облигациям продолжит свой рост, по мере ускорения инфляции.
На нашем долговом рынке пока все спокойно. Но это тишина временная. По мере роста доходностей по облигациям в США и остальных странах, снижение цен по облигациям РФ продолжится.
Фактор геополитики, тоже может добавить негатива на долговом рынке РФ. Ужесточение ДКП нашим ЦБ в самом начале и более высокие доходности по облигациям еще впереди.
Валютный рынок – EURUSD - после пятничного роста, вызванного слабой статистикой по рынку труда в США, Эта валютная пара продолжает попытки роста. Сегодня в 12-00 выйдут данные по Германии (индекс экономических настроений), которые могут оказать поддержку этой паре.
Ключевой уровень поддержки сейчас проходит на отметке 1.2110 и в случае потери этой поддержки, котировки могут ускорить снижение. Многое будет зависеть и от отношения инвесторов к риску, чем выше склонность к риску, тем выше котировки EURUSD. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то он растерял почти весь рост с начала года.
Для продолжения роста, нужно проходить и закрепляться выше уровня 91.30, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н. Существенная поддержка расположена на отметке 89.90. DXY – это отличный индикатор риска на рынке. Чем выше этот индекс, тем меньше склонность к риску у инвесторов, и наоборот.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,2094 - 1,2110) – (1,2161 – 1,2194) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Ничего значимого и существенного не происходит, кроме того, что котировки этой пары снова растут. Начала мая - это традиционно время низкой ликвидности на рынке, так как много крупных участников просто отдыхают. Но, праздники окончились, и снова на горизонте замаячили «геополитические неприятности». На фоне слабости доллара ко всем валютам, именно рубль показал свою слабость по отношению к доллару. Я уже отмечал склонность рубля к быстрому снижению против доллара и евро, при крайне тяжелом и медленном процессе укрепления. Обычно, это показатель направленности движения той или иной валюты, то есть по скорости и легкости движения, можно определить основной тренд. В USDRUB тренд остается восходящий, поэтому на более-менее сильных ценовых просадках, имеет смысл покупать эту пару. Слишком сильное укрепление рубля не отражает интересы ЦБ РФ и противоречит монетарной политики, которую проводит наш мегарегулятор.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (73,70 - 74,0) – (74,40 – 74,7) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S&P500 – После обновления, очередных исторических максимумов по фондовым индексам, рынки акций в США заметно снизились. Тревожное затишье перед бурей, так можно охарактеризовать текущее состояние на рынке. Для нового витка роста нужны веские причины, тогда как для коррекции, они уже есть. Я уже писал, что основная опасность для рынка акций исходит от инфляции, и сейчас все больше и больше крупных банков и инвестиционных компаний говорят и пишут об этом. Основную лепту, в снижение фондовых индексов, могут внести компании, которые сильнее всего выросли в цене, и у которых наибольшая капитализация на рынке, то есть FAAMG (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft и Alphabet (Google). Ужесточение ДКП сильнее всего скажется на высокотехнологическом секторе, что может заметно снизить капитализацию всего фондового рынка. Май, не такой хороший месяц для рынка акций, как апрель, тем более, когда растет инфляция…
Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S&P500 на сегодня (4100 -4140) – (4180 – 4220)
РТС и ММВБ – Ожидаю снижения котировок по нашим фондовым индексам, по крайней мере, в первой половине дня. Акции СБЕРа переписали свой исторический максимум, но сегодня они начнут торги с дивидендного гэпа вниз. Да, на нашем рынке начались дивидендные отсечки по акциям. Кстати, по скорости закрытия этого гэпа, можно судить о перспективности той или иной акции. Сем быстрее акция закрывает свой дивидендный гэп, тем больше потенциал ее дальнейшего роста. Но, не стоит забывать и о политике или санкциях. Россия получила статус «международного хулигана», благодаря американским «демократическим СМИ» и своим действиям в мире, и теперь при любых «кипишах» автоматически становится виновной во всех неприятностях на планете, а особенно в США. Последняя хакерская атака на американский трубопровод уже приписана российским киберпреступникам, что не добавляет оптимизма фондовым индексам.
Похоже, что после обновления отечественными фондовыми индексами своих вершин, стоит ждать заметную коррекцию по ним.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-6.21) индекса РТС на сегодня (152250 - 153050) – (154550 – 155350), на фьючерс (MIX-6.21) индекса ММВБ на сегодня (360850 - 362550) – (364950 – 366750).
НЕФТЬ - Новости, про кибератаку на трубопровод, смогли немного толкнуть нефтяные котировки вверх, но не более того. Запасов топлива достаточно, для нормальной работы и жизни, но вот риски новых атак против нефтяной инфраструктуры США, остаются высокими.
Создается впечатление, что при малейшем поползновении нефтяных цен вниз, сразу что-то нехорошее происходит с нефтью и со всем, что с ней связано. Как будто кто-то боится, что цены на нефть упадут, или заметно снизятся. Чем больше разговором про сырьевое ралли, чем прогнозов по новым ценовым максимумам в нефти, тем лично у меня меньше уверенности, что это произойдет. Мир постепенно, но меняется! Новые технологии, возобновляемые источники энергии, электрические автомобили, новые экологические нормы – все это постепенно снижает спрос на топливо. Конечно, до полного отказа от нефти еще очень далеко, но этот процесс идет полным ходом. Я не очень верю в сильное ценовое ралли в нефти, пока уровень в 70 долларов является сильной преградой для дальнейшего роста цен. Сегодня в 23-30 выйдут данные по запасам нефти от API, а до этого нас ждет отчет от ОПЕК.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-6.21 на сегодня (66,45 – 67,35) – (68,25 – 69,15), по CFD WTI (63,05 –63,95) – (64,85 – 65,75)
Природный газ – Идет десятый день консолидации цен на природный газ в диапазоне 2.88 – 3 доллара. Волатильность сильно снизилась, диапазон внутридневных колебаний цен тоже, то есть все предпосылки для нового ценового движения. Все больше и больше прогнозов, про новый ценовой рост в этом инструменте, с целями в 3.10-3.20. Все это обосновывается сырьевым ралли, сильным спросом в ЕС и Азии, разными техническими факторами, погодой и т.д.
Я лично надеюсь, что цены двинутся вниз, поэтому и остаюсь в короткой позиции по этому инструменту. Я много раз видел и слышал разные прогнозы и комментарии, по совершенно разным инструментам, когда авторы соревнуются в целях роста или снижения актива, в зависимости от того, куда было последнее движение. Стоило, природному газу месяц назад приблизится к уровню в 2.4, как все эти «анализаторы» движения «с пеной у рта» доказывали, что обвал цен на газ в самом разгаре и ценовые минимумы впереди. Так и сейчас, сделав примитивный линейный анализ, многие заявляют о новых ценовых максимумах в этом инструменте. Где же все они были, когда менялась траектория движения цен на газ? Я считал и продолжаю считать, что цены ходят от уровня к уровню, для газа это 2.1 – 2.4 – 2.7 – 3.0 – 3.3. Посмотрите на график с большими ТФ и сами убедитесь в этом. Так вот, на мой взгляд, близится время для ценовой коррекции вниз. Хотя мне очень хочется оказаться правым в этом предположении, но я прекрасно осознаю, что только рынок может показать или рассудить, кто прав, а кто ошибается.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-5.21 на сегодня (2,865 - 2,89) – (2,93 – 2,965)
Драгметаллы – На мой взгляд, ценовой рост в металлах временно подошел к концу, и сейчас стоит ожидать ценовой коррекции вниз. Собственно вчера, я именно на эту тему сделал пост на ТК «Венчурные Инвестиции». Драгоценные металлы остаются очень «доходнозависимы», то есть очень чутко реагируют снижением, на каждый заметный рост доходностей по облигациям или наоборот.
Рост доходности по облигациям - это главный риск для снижения котировок золота и серебра. Перспективы роста цен на золото и серебро на горизонте 3-6 месяцев выглядят отличными, полагаю, что более высокие уровни мы увидим ближе к середине лета.
Торговый диапазон по золоту (1821 – 1828) – (1844 – 1852), по серебру (26,82 - 27,06) – (27,47 – 27,71) и по платине (1220 – 1232) – (1251 – 1262) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"