С какой суммы можно вкладывать в IPO?

Сегодня мы поговорим о том, с какой суммы можно вкладывать в IPO, так как эта информация может оказаться полезной тем нашим согражданам, которые планируют зарабатывать на фондовом рынке. Прежде всего следует упомянуть о том, что участие в первичном размещении акций является довольно эффективным способом для получения высокого дохода. Именно по этой причине многих начинающих инвесторов волнует вопрос о том, с какой суммы можно вкладывать в IPO. Именно на этот вопрос мы и постараемся подробно ответить далее.

С какой суммы можно вкладывать в IPO. Особенности первичного размещения акций

Следует упомянуть о том, что под термином «IPO» подразумевается процесс первичного размещения ценных бумаг той или иной компании. В ходе рассматриваемой процедуры компания впервые выводит свои ценные бумаги на фондовый рынок, в результате чего их может приобрести любой инвестор. Требуется понимать, что ценные бумаги компаний могут продаваться и покупаться до проведения IPO. Эту процедуру принято называть «премаркетом».

После проведения IPO начинается обращение ценных бумаг, в результате чего становится возможным их размещение на вторичном рынке. Вам полезно будет узнать о том, что существенная часть как отечественных, так и зарубежных компаний, выпускает ценные бумаги, но при этом не размещает их на публичном рынке. Такие компании являются непубличными, а выпускаемые ими ценные бумаги находятся в собственности их владельцев и директоров. Что касается публичных компаний, то они реализуют выпущенные ценные бумаги частным инвесторам. Такие компании обязаны периодически выпускать отчеты о результатах своей деятельности, чтобы вкладчики могли ознакомиться с их реальным материальным положением.

Для чего проводят IPO?

Первичное размещение ценных бумаг на рынке позволяет компании добиться следующих целей:

• Привлечь капитал как местных инвесторов, так и зарубежных.
• Учредители и первые инвесторы получают возможность реализовать акции компании на вторичном рынке с целью получения дохода.
• Обеспечить защиту компании от рейдерских атак, поглощения и слияния. Дело в том, что проделать упомянутые операции с публичными компаниями значительно сложнее, чем с непубличными.
• Обеспечить продвижение собственной торговой марки, а также улучшить репутацию компании.
• Получить займы на более выгодных условиях. Отдельного упоминания заслуживает возможность получения займа под залог выпущенных ценных бумаг.
• Возможность начать выпуск облигаций, так как после IPO компания будет пользоваться большим доверием среди потенциальных инвесторов.

Особенности проведения IPO

Как правило, процедура первичного размещения ценных бумаг на рынке выглядит следующим образом:

1. В самом начале компания предлагает сотрудничество инвестиционным банкам, которые в ходе описываемой процедуры будут выполнять роль андеррайтера.
2. После того, как компания выполнит эмиссию ценных бумаг, то первыми акционерами станут ее учредители, которые получат крупные пакеты акций. Также начнет поиск основных инвесторов, которые захотят приобрести ценные бумаги у андеррайтеров. Довольно часть андеррайтеры и якорные инвесторы связаны между собой.
3. На следующем этапе компания формирует финансовые отчеты, а также устанавливает начальную стоимость своих ценных бумаг. Все необходимые документы отправляют в регулирующую организацию. Отдельного упоминания заслуживает тот факт, что на отечественном рынке регистрацией ценных бумаг занимается центральный банк. После того, как все предоставленные компанией документы будут проверены, она сможет заключить договор на размещение своих акций. Следует отметить тот факт, что на территории РФ первичное размещение акций возможно лишь на Московской или Санкт-Петербургской биржевых площадках.
4. Затем компания сообщает потенциальным инвесторам о запланированной дате первичного размещения акций. В это время появляется соответствующая информация в СМИ, а также проводятся рекламные компании. Эти мероприятия необходимы для того, чтобы привлечь внимание как можно большего количества инвесторов, которые готовы приобрести активы компании.
5. За несколько недель до запланированного IPO проводится премаркет. В этот период между крупными инвесторами и компанией заключается договор о приобретении акций ниже их номинальной стоимости. В этот период учредители компании могут реализовать свои акции крупным инвесторам.
6. Далее проводится первичное размещение акций. Практика свидетельствует от том, что максимальное количество сделок заключается именно в первые сутки. Это вызвано тем, что происходит увеличение стоимости активов и в какой-то момент они становятся переоцененными, из-за чего их стоимость падает. Согласно доступным статистическим данным, стоимость около 80% активов по итогам IPO растет или держится на прежнем уровне. При этом стремительного роста стоимости акций достигает лишь 10% проводящих IPO компаний.
7. На завершающем этапе наступает lock-up период, во время которого акции компании нельзя продать. Продолжительность данного периода составляет от трех до шести месяцев. Этот период необходим для того, чтобы у крупных вкладчиков не было возможности управлять рынком.

Стоит ли инвестировать в IPO

Требуется упомянуть о том, что участие в IPO нельзя назвать традиционным инвестированием. Это вызвано тем, что большая часть купленных во время первого размещения ценных бумаг, как правило, реализуется после окончания lock-up периода. Из-за этой особенности участие в IPO по факту является спекулятивной операцией.

Как правило, IPO проводят стабильные компании, которые обладают собственным брендом и прекрасными финансовыми результатами. Именно по этой причине участие в IPO позволяет рассчитывать на получение высокого дохода. При этом использовать весь доступный капитал для участия в первичном размещении ценных бумаг не рекомендуется. Дело в том, что стоимость ценных бумаг после lock-up периода может серьезно упасть и в этом случае вы понесете внушительные убытки.

Условия участия в первичном размещении акций

Вам полезно будет узнать о том, что при участии в IPO за каждую заключенную сделку удерживается комиссия в виде процента от общего размера сделки. Обычно размер комиссионных сборов составляет 1-2%. Что касается суммы, с которой можно принять участие в IPO, то каждая компания устанавливает собственный порог входа. Как правило, минимальный капитал для принятия участия в первичном размещении акций составляет 2 тысячи рублей. При этом не весь объем этого капитала будет израсходован для приобретения акций, так как вам потребуется оплачивать комиссионные сборы.

Стандартная процедура участия в первичном размещении ценных бумаг выглядит следующим образом:

1. В самом начале вам необходимо отыскать компанию-посредника.
2. На следующем этапе следует выбрать компанию, которая проводит IPO.
3. Далее необходимо подать заявку на участие в первичном размещении.
4. После начала IPO вы сможете приобретать ценные бумаги.
5. Затем после завершения lock-up периода вы сможете реализовать приобретенные акции и получить прибыль.

Вам полезно будет узнать о том, что самостоятельно подать заявку вы не сможете, для этого вам потребуются посреднические услуги одной из присутствующих на рынке брокерских компаний. При выборе подходящего брокера прежде всего рекомендуется обращать внимание на его условия и надежность. Мы рекомендуем следующие компании:

• Финам.
• БКС.
• Альфа брокер.
• КитФинанс Брокер.

Как только вы выберите подходящую брокерскую компанию и откроете в ней счет, необходимо приступить к выбору подходящего эмитента, так как от этого напрямую зависит размер вашего потенциального дохода. Списки компаний, которые планируют проведение IPO, вы можете без труда отыскать на специализированных сайтах.

При выборе походящего эмитента рекомендуется обращать внимание на следующие параметры:

1. Отрасль, в которой работает компания.
2. Обязательно следует ознакомиться с ее финансовой отчетностью.
3. Также следует узнать, кто является учредителем компании.
4. Отдельного внимания заслуживает репутация и опты андеррайтера.

Следует понимать, что без наличия опыта и определенных знаний выбрать подходящую компанию будет довольно сложно. По этой причине рекомендуется воспользоваться помощью аналитиков. Дело в том, что многие брокерские компании публикуют свои рекомендации, касающиеся рисков участия, в том или ином IPO. Именно на эту информацию следует ориентироваться.

Особенности размещения заявки

Для размещения заявки на участие в IPO вам не потребуются какие-либо особые навыки или знания. Вам потребуется лишь заполнить специализированное поручение, в котором в обязательном порядке должна быть указана сумма планируемых капиталовложений, а также тикер выбранной компании.

В процессе оформления заявки следует учитывать некоторые особенности, а именно:

• Вам совершенно не обязательно принимать участие во всех IPO, которые рекомендует выбранная вами брокерская компания. Несмотря на то, что большинство экспертов рекомендуют дифференцировать риски, инвестировать средства в компании в чьем будущем вы не уверены, не стоит.
• В оформляемом поручении не нужно указывать точное число акций, которые вы планируете приобрести. Указывается лишь объем денежных средств, которые вы готовы потратить при условии, что он превышает минимальный порог входа.
• Начальная стоимость акций будет озвучена лишь после старта IPO.
• У заключаемых вами сделок нефиксированная доходность, поэтому с течением времени она может как расти, так и падать.
• Не все ваши заявки на покупку акций будут одобрены. При этом вы никак не сможете повлиять на процент одобрения сделок.

Как исполняются заявки

После того, как начнутся торги, начнется исполнение ваших заявок, и акции станут появляться в вашем портфеле. При этом часть средств будет возвращена на ваш счет, так как не все заявки будут исполнены. После завершения исполнения заявок автоматически начнется lock-up период, до завершения которого вы не сможете продать приобретенные акции. Как упоминалось ранее, продолжительность этого периода может достигать 6 месяцев. Ради справедливости следует упомянуть тот факт, что некоторые брокерские компании позволяют своим клиентам досрочно продавать акции, но при этом с вас будут удерживаться дополнительные комиссии. Кроме того, после досрочной продажи акций брокер может вам больше не давать доступ к новым IPO.

Понять, получили ли вы в итоге прибыль или убытки, вы сможете лишь после окончания периода ожидания. Как только этот период завершится, вы сможете продать приобретенные в ходе первичного размещения ценные бумаги. Если у вас недостаточно капитала для самостоятельного участия в IPO, то вы можете воспользоваться альтернативным вариантом. Вам необходимо просто приобрести ETF, специализирующийся на участии в первичных размещениях акций, и вы сможете зарабатывать на IPO.

Как рассчитать доход от участия в IPO

Для того чтобы рассчитать потенциальный доход от участия в первичном размещении акций, вам необходимо учитывать следующие параметры:

• Комиссионные сборы за открытие сделки.
• Комиссия, которая будет удерживаться при продаже ценных бумаг и выводе средств.
• Комиссионные сборы, удерживаемые с полученного дохода.

Условия в разных брокерских компаниях могут отличаться. Мы же для примера рассмотрим усредненные условия:

1. Плата за вступление составляет 3%.
2. При закрытии сделки с вас будет удержана комиссия в размере 1,75%.
3. Также с вашей прибыли будет удержано 20%.

Допустим, во время IPO общий объем одобренных сделок составил 5 тысяч долларов. Начальная стоимость акций составила 50 долларов за каждую. После завершения периода ожидания их цена составила 85 долларов за штуку. Сначала необходимо рассчитать плату за вход, умножив сумму одобренных сделок на 3%. В итоге плата за вход составила 150 долларов. Для вычисления платы за выход следует умножить число приобретенных акций, в нашем случае 100 (5000/50) на их стоимость после завершения периода ожидания(85), а также на 1,17%. В итоге размер платы за выход составит 148,7 долларов.

Далее следует рассчитать комиссию с прибыли, для этого необходимо от объема вырученных средств отнять объем вложенных денег и разделить результат на 20%. В итоге получается 700 долларов. Для вычисления уровня доходности нам необходимо от 8500 долларов отнять все комиссионные сборы, а полученный результат разделить на 5000 долларов. Таким образом от участия в IPO мы получили доход, составляющий 50% от вложенных средств.

Риски участия в IPO

Не лишним будет упомянуть и про риски, связанные с участием в первичном размещении акций:

• Так как прибыль является не фиксируемой, вы можете получить убытки, если стоимость акций серьезно упадет после периода ожидания.
• Не все ваши заявки на приобретение акций в итоге будут одобрены.
• За участие в IPO с вас будут удерживаться довольно внушительные комиссионные сборы.
• Для участия в IPO требуется внушительный капитал, что делает эту процедуру недоступной для многих начинающих инвесторов.