Uniswap - это биржа совершенно другого типа, которая полностью децентрализована, то есть она не принадлежит и не управляется одной организацией, и использует относительно новый тип торговой модели, называемый автоматическим протоколом ликвидности.
Платформа Uniswap была построена в 2018 году на основе блокчейна Ethereum, второго по величине в мире криптовалютного проекта по рыночной капитализации, что делает его совместимым со всеми токенами ERC-20 и инфраструктурой, такой как службы кошельков, такие как MetaMask и MyEtherWallet.
Uniswap также является полностью открытым исходным кодом, что означает, что любой может скопировать код для создания своих собственных децентрализованных бирж. Он даже позволяет пользователям бесплатно размещать токены на бирже. Обычные централизованные биржи ориентированы на получение прибыли и взимают очень высокие комиссии за размещение новых монет, так что уже одно это является заметным отличием. Поскольку Uniswap является децентрализованной биржей (DEX), это также означает, что пользователи постоянно контролируют свои средства, в отличие от централизованной биржи, которая требует от трейдеров отказаться от контроля над своими закрытыми ключами, чтобы заказы могли регистрироваться во внутренней базе данных. чем выполняться в блокчейне, что требует больше времени и затрат. Сохраняя контроль над закрытыми ключами, он исключает риск потери активов в случае взлома биржи. Согласно последним данным, Uniswap в настоящее время является четвертой по величине платформой децентрализованного финансирования (DeFi) и имеет криптоактивы на сумму более 3 миллиардов долларов, заблокированных в ее протоколе.
Как работает Uniswap?
Uniswap работает на двух смарт-контрактах; контракт «Exchange» и контракт «Factory». Это автоматические компьютерные программы, которые предназначены для выполнения определенных функций при соблюдении определенных условий. В этом случае фабричный смарт-контракт используется для добавления новых токенов на платформу, а контракт обмена облегчает все свопы токенов или «сделки». Любой токен на основе ERC20 может быть заменен другим на обновленной платформе Uniswap v.2.
Автоматизированный протокол ликвидности
Uniswap решает проблему ликвидности (описанную во введении) централизованных бирж с помощью автоматизированного протокола ликвидности. Это работает, стимулируя людей, торгующих на бирже, становиться поставщиками ликвидности (LP): пользователи Uniswap объединяют свои деньги вместе, чтобы создать фонд, который используется для выполнения всех сделок, которые происходят на платформе. Каждый указанный токен имеет свой собственный пул, в который пользователи могут вносить свой вклад, и цены для каждого токена рассчитываются с использованием математического алгоритма, запускаемого компьютером (объясняется в разделе «Как определяется цена токена» ниже). Благодаря этой системе покупателю или продавцу не нужно ждать появления противоположной стороны для завершения сделки. Вместо этого они могут мгновенно выполнить любую сделку по известной цене при условии, что в конкретном пуле достаточно ликвидности для ее облегчения. В обмен на внесение своих средств каждый LP получает токен, который представляет собой сделанную ставку в пул. Например, если вы внесли 10 000 долларов в пул ликвидности, который в общей сложности содержал 100 000 долларов, вы получите токен для 10% этого пула. Этот токен можно обменять на часть торговых сборов. Uniswap взимает с пользователей фиксированную комиссию в размере 0,30% за каждую сделку, которая происходит на платформе, и автоматически отправляет ее в резерв ликвидности. Каждый раз, когда поставщик ликвидности решает, что он хочет выйти, он получает часть общих комиссий из резерва относительно суммы их ставки в этом пуле. Полученный ими жетон, в котором фиксируется задолженность по доле, затем уничтожается. После обновления Uniswap v.2 была введена новая плата за протокол, которую можно включить или выключить посредством голосования сообщества, и по сути она отправляет 0,05% от каждых 0,30% комиссии за торговлю в фонд Uniswap для финансирования будущего развития. В настоящее время эта опция комиссии отключена, однако, если она когда-либо будет включена, это означает, что LP начнут получать 0,25% комиссии за торговлю пулом.
Uniswap v3
Технология, лежащая в основе Uniswap, пережила несколько итераций. Скорее всего, если вы использовали Uniswap, вы использовали Uniswap v2. Однако в разработке всегда есть новые улучшения. Давайте рассмотрим самые важные обновления Uniswap v3.
Эффективность капитала
Одно из самых значительных изменений Uniswap v3 касается эффективности использования капитала. Видите ли, большинство Автоматизированный маркет-мейкер AMM очень неэффективны с точки зрения капитала - то есть большая часть средств, находящихся в них в любой данный момент, не используется. Проще говоря, чем больше ликвидности в пуле, тем большие заказы система может поддерживать в большем ценовом диапазоне.
Например, Uniswap в настоящее время имеет заблокированную ликвидность на сумму около 5 миллиардов долларов, в то время как объем в день составляет всего около 1 миллиарда долларов. Вы можете подумать, что это не особенно элегантный способ решения задач, и похоже, что команда Uniswap согласна. Uniswap v3 решает эту проблему.
Поставщики ликвидности теперь могут устанавливать индивидуальные диапазоны цен, для которых они хотят предоставлять ликвидность. Это должно привести к более концентрированной ликвидности в том ценовом диапазоне, в котором происходит большая часть торговой деятельности.
В некотором смысле Uniswap v3 - это элементарный способ создания книги заказов в цепочке на Ethereum, где маркет-мейкеры могут принять решение о предоставлении ликвидности в установленных ими ценовых диапазонах. Стоит отметить, что это изменение отдает предпочтение профессиональным маркет-мейкерам, а не розничным участникам. Прелесть AMM в том, что каждый может обеспечить ликвидность и заставить свои средства работать.
Однако с этим дополнительным уровнем сложности «ленивые» LP будут зарабатывать гораздо меньше на торговых сборах, чем профессиональные игроки, которые могут постоянно оптимизировать свою стратегию.
Как Uniswap зарабатывает деньги?
Uniswap - это децентрализованный протокол, поддерживаемый Paradigm (хедж-фонд криптовалют). Все комиссии идут поставщикам ликвидности, и ни один из учредителей не получает доли от сделок, которые происходят через протокол.
В настоящее время комиссия за транзакцию, выплачиваемая поставщикам ликвидности, составляет 0,3% за сделку. По умолчанию они добавляются в пул ликвидности, но поставщики ликвидности могут выкупить их в любое время. Комиссии распределяются в соответствии с долей каждого поставщика ликвидности в пуле.
Часть гонораров может быть направлена на развитие Uniswap в будущем. Команда Uniswap уже развернула улучшенную версию протокола под названием Uniswap v2.
https://www.mycointainer.com/assets - Все доступные активы для стекинга на нашем сайте