Дивидендные акции более рискованные, чем облигации. Это классическое мнение - и оно часто встречается в комментариях под моими видео. Я с ним не согласен. Напротив, я считаю, что дивидендные акции куда менее рискованные, чем облигации.
Важно также четко понимать: что вы имеете в виду под риском. Обычно этим словом называют волатильность. И да, акции - куда более волатильны. Но если учесть другие факторы, вспомнить о дистанции инвестирования и диверсификации, то "риск" волатильности можно игнорировать.
Давайте приведу конкретный пример. Возьмем ту же акцию AT&T (поскольку комментарий был оставлен к видео про нее) и фонд SPLB на широкий индекс корпоративных долгосрочных облигаций США.
Что мы видим?
С момента запуска этого фонда в 2009 году общая доходность получилась примерно одинаковой. Но обратите внимание на количество дивидендов, которые получил инвестор - если он покупал активы для дивидендов именно это важно. Почти 23$ на бумагу для AT&T и лишь 15$ для фонда. При этом на старте была очень близкой.
И посмотрите на статистику по дивидендам: у AT&T они медленно, но растут, у фонда SPLB методично снижаются. А ведь инфляция никуда не делась! То есть инвестор не только получает МЕНЬШЕ денег с каждым годом. Да еще и эти деньги позволяют купить МЕНЬШЕ товаров и услуг из-за инфляции.
Но "в моменте" дивиденды у AT&T в 2 раза выше, чем у SPLB. Давайте сравним с более близкой бумагой - той же Кока-Колой, у которой дивиденды примерно такие же.
И тут да - общие полученные дивиденды на той же дистанции уже примерно равны. Но общий уровень доходности по Кока-Коле в полтора раза выше! Плюс снова вспоминаем, что дивиденды SPLB снижаются.
Если вы думаете, что это просто частный случай - это не так. Принцип касается всех облигаций. И здесь мы еще берем корпоративные, достаточно рискованные бонды: даже по графикам видно, что волатильность по ним почти такая же, как по акциям!
В госбондах - трежерис США - доходность куда ниже.
И вот тут на первый план выходит уже инфляционный риск, который часто забывают, совершая огромную ошибку!
Чтобы получать хотя бы 2% доходности в долларах до налогов нужно купить 30-летние трежерис! Да-да, заморозить деньги на 30 лет и надеяться, что все это время инфляция будет такой низкой, что такая ставка ее окупит. И через 30 лет вы получите свои вложенные деньги - например, 1000$ - по номиналу. Но вот только статистически эта сумма за 30 лет может обесцениться почти в 2 раза!
И выплаты все это время расти не будут. Тогда как я убежден, что дивиденды по тем же акциям AT&T или Coca-Cola будут существенно выше, чем сейчас. И, даже если компания снизит или отменит дивиденды это может быть компенсировано диверсификацией из целого портфеля ценных бумаг.
Вот почему я считаю риски дивидендных акций надуманными на длительной дистанции. И считаю облигации куда более рискованными.
Удачи в инвестициях!
#облигации #акции #инвестиции #финансы #заработок