Дешёвые деньги (низкие ставки ФРС и центральных банков) и избыток ликвидности приводят к высокой инфляции.
Официальная инфляция 6% годовых. Инфляционные ожидания населения 10%, топ менеджеры производственных компаний в России планируют в 2021г. поднять цены на свою продукцию в среднем на 18%. Продукты питания за год в USD выросли на 30%!
Есть хороший критерий бедности: больше 50% бюджета — еда!
Это может быть хорошая еда, это может быть дорогая еда, её может быть много, но… если больше 50% уходит на еду — бедный!
Бедность — это не про цифры! Бедность — образ жизни (и мировоззрение)!
Поэтому инфляция для бедных и будет стремиться к 18%, инфляция для среднего класса ниже, для верхней части среднего класса — ниже, для богатых ещё ниже, если остальные компоненты дорожают меньше, чем еда.
Если в расчёте CPI (consumer price index) на еду приходится 25% (что для США более-менее адекватно), мы и получим порядка +7,5% к инфляции в США (= 0,30 × 0,25) в связи с ростом продовольствия плюс инфляция в связи с ростом остальных цен (кроме продовольственных!
Официальная инфляция в США март 21г. к марту 20г. равна 2.6%, задача ФРС сдержать среднюю инфляцию в пределах 2%, но эти цифры фактически уже значительно превышены). ВЫВОД: реальная инфляция в США в разы выше официальной за счет того, что в официальный расчет инфляции не включены компоненты, которые растут быстрее всего.
Думаю, для России вполне адекватно заложить 50% на еду — это значит +15% к инфляции из-за роста продовольствия и это расчёт в USD (в рублях инфляция выше из-за падения курса рубля за год).
Расчёты сделаны чтобы показать, что реальная инфляция и в США, и в России значительно выше официальной.
Обычно все тенденции в мировой экономике идут из США.
Постоянное стимулирование, рост денежной массы в США и других странах приводят к ослаблению доллара США.
Но другим странам не выгодны сильные по отношению к доллару национальные валюты, это - одна из причин, по которой денежную массу увеличивают во всех странах.
Еще одна причина: помощь экономике и населению при пандемии, запуск национальных проектов.
Ослабление рубля в 2020г. также привело к продовольственной инфляции.
На сайте FAO (международная продовольственная и сельскохозяйственная организация при ООН) http://www.fao.org/worldfoodsituation/foodpricesindex/ru/ изучил продовольственную инфляцию.
Индекс цен на продовольственные товары в USD: рост на 30% за год !
Причиной такого роста цен стали в каком-то смысле успехи российского сельского хозяйства последних лет. Вырос экспорт зерновых, особенно пшеницы, с 2019г. экспорт продовольствия превышает экспорт вооружений. Производители, когда цена повышается, вполне естественно, продают туда, где она выше – она выше на экспорт.
За год товарный индекс Bloomberg Commodity вырос на 50%.
У компаний выросли затраты на сырьё, топливо, транспорт (платные дороги тоже приводят к росту инфляции), складские издержки, лизинг оборудования. Это также одна из причин роста цен.
Пока продолжается рост денежной массы и стимулирование экономики, инфляция будет расти.
Для борьбы с инфляцией, важно поднять стоимость денег:
рост % ставок от мировых ЦБ, ужесточение денежно - кредитной политики приводят к уменьшению инфляции и к удорожанию денег (растут ставки по кредитам и депозитам). ЦБ РФ переходит с мягкой к нейтральной денежно кредитной политике: ЦБ РФ в апреле поднял ставку с 4,50% до 5,00%. Вероятно, рост ставок продолжится. Бразилия, Украина и некоторые другие страны также поднимают ставки.
Чтобы понять, будет инфляция ускоряться или замедляться, важно следить за действиями ЦБ России, ФРС, ЕЦБ (риторика и изменения ставок).
Экономики при пандемии напоминают военные экономики. Изучать историю полезно, чтобы понять, что может произойти в будущем. Написал статью "Рэй Далио Механика военной экономики. Война глазами банкира".В этой статье - мой полный перевод статьи Рэя Далио. https://zen.me/kp9KIxx3
С уважением,
Дубинский Олег.