Доброго времени суток, дорогой читатель! Любой здравомыслящий инвестор постоянно пребывает в поиске способов для грамотного вложения средств. Ряд инвесторов активно рассматривает такое направление, как IPO. И сегодня я хочу осветить все риски IPO, с которыми может столкнуться рядовой инвестор.
Что такое IPO в целом?
Если не вдаваться в сложные технические подробности, то IPO является первичным размещением акций той или иной компании на рынке. Суть в том, что акции эмитента начинают свободно оборачиваться на рынке, и теперь они доступны рядовым инвесторам. Зачем это самому эмитенту? Всё просто, тем самым он получает возможности привлечь дополнительные инвестиции. Для инвестора же IPO является потенциальной возможностью вложить свои средства в перспективные активы.
Каковы риски и стоит ли рассматривать это направление?
Видишь ли, зачастую IPO является своего рода лотереей. И тут особо не имеет значения, насколько крупным и надёжным является эмитент. Дело в том, что изначально может выставляться цена акций в рамках IPO, которая просто не будет адекватно отражать ожидания рядовых инвесторов. Кроме того, здесь большую важность имеет и время размещения. Если оно подобрано неграмотно, то стоимость акций может резко просесть на фоне общего обвала рынка.
Прикол также в том, что инвестор не сможет определить для себя степень ценового риска, потому как данных по ценам на этом этапе попросту нет. Получается, что у инвестора банально нет рычагов для минимизации своих рисков. А можно выделить два основных вида рисков: селективный и биржевой.
Изначально завышенная цена размещения и резкие фундаментальные экономические изменения – это селективный риск. А резкое изменение волатильности рынка на фоне распределения спроса и предложения является биржевым риском.
А стоит ли инвестору в этом участвовать?
Стоит изначально понимать, что IPO – это в первую очередь спекулятивное направление. Как только акции впервые попадают на рынок, то в первые дни может наблюдаться повышенный спрос и волатильность, что спровоцирует рост стоимости акций. Ярким примером можно считать IPO компании Alibaba. В 2014 году компания на фоне своего IPO смогла привлечь в сжатые сроки более 25 миллиардов долларов. Примечательно, что уже в первый день стоимость акций выросла на 38%. Прикинь, получить такую прибыль за один день, это же круто!
Но, не всё коту масленица, ибо негативных примеров тоже навалом… Вспомним даже наш ненаглядный ВТБ, который в 2007 году банально провалил IPO. Изначально акции выпускались по цене 13,6 копеек. Сколько времени прошло, а акции компании ВТБ и близко не подходили к этим значениям. Более того, в первые 2 года после IPO стоимость акций компании вообще просела более, чем на 90%.
И что в итоге?
Ты должен чётко понимать, что IPO в теории сулит очень неплохую прибыль, но при этом ты неизбежно вынужден расплачиваться повышенными рисками. IPO – это спекулятивный подход и говорить о долгосрочном инвестировании здесь не приходится. Основная задача инвестора – это попытаться побыстрее оторвать побольше прибыли, незамедлительно при этом закрыв свои позиции.
Убыточные позиции в данном случае лучше не удерживать, ибо есть все риски, что акции компании могут катастрофически провалиться в цене. Новичкам я бы вообще не рекомендовал связываться с этой сферой ввиду повышенных рисков. В истории было много примеров крайне удачных IPO, но и примеров тотального фиаско тоже хватает. Но не забывай, что риски есть всегда, причём в этой сфере они довольно весомы. А на этом всё, и желаю успехов!