Всем доброго дня!
Предстоящая встреча президентов США и РФ в июне, может дать новый толчок к конфронтации или примирению двух стран. Я склоняюсь, что ничего путного из этой встречи не получится, слишком разные люди будут разговаривать и со слишком разных позиций. Вчерашние комментарии Джанет Йеллен по учетной ставке, министра финансов США и экс-главы ФРС, добавили волатильности вчерашним торгам на фондовых площадках. Важно то, что поднятие учетной ставки, как и возможный перегрев экономики, уже обсуждается монетарными властями США. Инфляция – вот главная опасность для рынка акций, так как именно с ней собираются бороться монетарные власти, причем уже в самом ближайшем будущем.
Долговой рынок – Долговой рынок в США проявляет признаки волнения. Возможное ужесточение ДКП (денежно-кредитная политика), после вчерашних комментариев министра финансов США, может оказаться ближе, чем рассчитывает рынок.
Первым отреагирует на это долговой сегмент финансового рынка, за несколько месяцев до фактического начала монетарного ужесточения. Поэтому очень важно следить за динамикой доходности по облигациям. С начала года доходность по 10Y бондам удвоилась, а разговоры про инфляцию начались в конце 1-го квартала, когда доходности уже «сигналили» о росте инфляции. Аналогично будет «сигналить» долговой рынок и перед началом сворачивания QE и повышением ставки. Свежие данные по безработице и инфляции, могут стать катализатором очередного роста доходностей по бондам.
На нашем долговом рынке пока все спокойно. Аукцион по размещению ОФЗ сегодня Минфин РФ проводить не будет. Зато корпоративные заемщики резко увеличили привлечение средств. Все понимают, что занимать надо пока ставки низкие и есть возможность занять. Ужесточение ДКП нашим ЦБ в самом начале и более высокие доходности по облигациям еще впереди.
Валютный рынок – EURUSD - после бодрого роста в апреле, сейчас эта пара все более и более склоняется к снижению.
Ключевой уровень поддержки сейчас проходит на отметке 1.1985, где находится 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н. Я сторонник снижения EURUSD, так как, на мой взгляд, инфляционные риски растут, а оптимизм на финансовых рынках чрезмерный, что приведет к уходу от риска, и соответственно, спросу на доллары. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то развить полноценное поступательное движение вверх пока не получается.
Для продолжения роста, нужно проходить и закрепляться выше уровня 91.45, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н. DXY – это отличный индикатор риска на рынке. Чем выше этот индекс, тем меньше аппетит к риску, и наоборот.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1959 - 1,1985) – (1,2050 – 1,2097) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Ничего значимого и существенного не происходит. Начала мая - это традиционно время низкой ликвидности на рынке, так как много крупных участников просто отдыхают. Пока сильных изменений курса ждать не стоит, для этого просто нет причин. Возможно на следующей неделе, после окончания праздников и выхода данных по безработице в США, курс USDRUB заметно изменится, и вероятнее в сторону повышения. Смотрите на индекс доллара (DXY), доходности по ОФЗ и на котировки других товарных валют и валют развивающихся стран (USDCAD, AUDUSD, USDBRL, USDMXN). Заметного укрепления рубля ожидать не стоит, это противоречит текущей монетарной политике ЦБ РФ, так что не стоит тешить себя надеждами про 73 рубля и ниже в ближайшей перспективе. Но и для «бредней» про 80-85 рублей за доллар время тоже еще не пришло. Видимо диапазон 74.50-76.50 будет у этой валютной пары.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (74,30 - 74,6) – (74,90 – 75,2) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S&P500 – Тревожное затишье перед бурей, так можно охарактеризовать текущее состояние на рынке. Для нового витка роста нужны веские причины, тогда как для коррекции, они уже есть. Я уже писал, что основная опасность для рынка акций исходит от инфляции. Экономика США быстро восстанавливается, вакцинация населения идет полным ходом и ко дню Независимости США будет привито 70% населения, спрос на товары, жилье, машины быстро растет, что провоцирует рост цен и увеличение инфляции. Многие производители товаров повседневного потребления, типа газировки, бытовая химия, продукты питания и т.д. уже заявили, что с осени собираются поднять цены на 3-7%, из-за роста цен на сырье. Так что монетарное ужесточение – это вопрос ближайшего будущего, уже нескольких месяцев. А все мы понимаем, что фондовые рынки, без постоянных вливаний ликвидности и новых стимулов расти не смогут. «С деньгами, и дурак сможет, а ты попробуй без них!» - такой девиз скоро будет на фондовых площадках во всем мире. Кстати, видимо недаром растет свободный кэш у Баффета в фонде, который он тратит на выкуп собственных акций. Говорить о перегретости рынков, уже не хочется, хотя это видно всем людям в здравом уме. Стоит понемногу увеличивать наличные в портфеле, в момент кризиса они будут на вес золота…
Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S&P500 на сегодня (4100 -4140) – (4180 – 4220)
РТС и ММВБ – Ожидаю роста котировок по нашим фондовым индексам, по крайней мере, в первой половине дня. Я продолжаю внимательно смотреть за котировками двух акций на нашем рынке, которые для меня являются своеобразными маркерами – это СБЕР
Диапазон колебаний цен на сегодня 296 - 305.80
и ГАЗПРОМ
Диапазон колебаний цен на сегодня 229,60 - 235.05
Во многом от их поведения, зависит настроение на нашем фондовом рынке. На нашем рынке начались дивидендные отсечки по акциям, что оказывает существенную поддержку котировкам акций, но в целом перспективы нашего фондового рынка выглядят туманными. Мировые фондовые рынки на максимумах, а вот риски их коррекции постепенно увеличиваются. ЦБ РФ будет продолжать ужесточать монетарную политику, увеличивая учетную ставку. Геополитика, хоть временно и отошла на второй план, как и угроза новых санкций, но окончательно не исчезла. Неудачные переговоры лидеров РФ и США, могут негативно отразиться на фондовом рынке. Но это все в ближайшей перспективе. А пока, наш рынок пытается расти, игнорируя возможный негатив. Пожелаем ему удачи с дальнейшим ростом!!!
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-6.21) индекса РТС на сегодня (145350 - 147050) – (149750 – 150650), на фьючерс (MIX-6.21) индекса ММВБ на сегодня (349200 - 352100) – (356650 – 358250).
НЕФТЬ - С началом нового месяца, настроения на нефтяном рынке остаются позитивными. Данные от API. Которые вышли вчера в 23-30, показали, что в США «заканчивается» нефть, бензин и дистилляторы. Сегодня в 17-30 выйдет официальная статистика по запасам и уровню добычи в США, но рынок эти данные отыграет обычно заранее.
Возможно по факту, начнется некоторая коррекция по нефтяным ценам. Новости и изменения настроений на рынке, толкают цены на нефть, то вверх, то вниз. Увеличение спроса на топливо в США и Китае, увеличение прогнозов по ценам, от крупных инвестдомов США, наталкиваются на новости про короновирус в Индии и успешные переговоры с Ираном. Ясно одно, что однонаправленного движения цен на нефть не будет, а вот заметные колебания в 4-8% за несколько дней, вполне реальны.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-6.21 на сегодня (66,60 – 67,90) – (70,0 – 70,70), по CFD WTI (63,60 –64,85) – (66,65 – 67,30)
Природный газ – Идет достаточно «муторная» консолидация цен на природный газ. 2.90 – 3 доллара, диапазон колебаний за последние несколько дней. Ясно одно, что скоро цена выйдет из этого диапазона, и видимо это произойдет уже завтра, после данных о запасах газа в США.
Я надеюсь, что цены двинутся вниз, но рынок точно покажет направление дальнейшего движения. Остается просто дождаться дальнейшего развития ценовой динамики.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-5.21 на сегодня (2,89 - 2,935) – (2,99 – 3,035)
Драгметаллы – Неплохое ралли показало серебро в начале недели, жаль только, что золото не проявило схожего рвения. А это тревожный факт. Главным из металлов остается золото, оно показывает основной тренд на рынке, а другие металлы могут расти/падать чуть быстрее или медленнее его. Драгоценные металлы остаются очень «доходнозависимы», то есть очень чутко реагируют снижением, на каждый заметный рост доходностей по облигациям или наоборот. Рост доходности по облигациям - это главный риск для снижения котировок золота и серебра. Однако, драгоценные металлы, это еще и убежище от инфляции. Поэтому имеет смысл на заметном снижении стараться покупать эти металлы. Перспективы роста цен на золото и серебро на горизонте 3-6 месяцев выглядят отличными.
Торговый диапазон по золоту (1755 – 1767) – (1783 – 1795), по серебру (25,53 - 26,02) – (26,56 – 27,04) и по платине (1183 – 1207) – (1234 – 1258) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"