Какие российские акции недооценены среди конкурентов? Какие компании сейчас торгуются дорого? На какие компании стоит обратить внимание? Разберёмся в этом выпуске.
Всех приветствую на канале, я начинающий инвестор, мне 27 лет, мой инвестиционный портфель превысил 52000 рублей. Инвестирую как в Россию, так и в Америку - принцип диверсификации. В будущем планирую инвестировать в Германию, Китай и Индию. Инвестирую в долгосрок по принципу Уоррена Баффета - поиск недооценённых акций.
Сразу отмечу, что этот выпуск, это лишь первичный этап отбора, далее вы сами должны провести собственный анализ и прочитать финансовую отчётность компании, чтобы не попасть впросак.
Перед началом выпуск, порекомендую вам ознакомиться с предыдущими выпусками, которые посвящены данной теме, чтобы не было вопросов по типу: "А где Сбербанк?" или "А где Газпром?".
Поиск недооценённых российских акций
Поиск недооценённых российских акций. Выпуск 2
Поиск недооценённых российских акций. Выпуск 3 (Нажмите на синий текст, чтобы перейти по ссылке и начать читать).
И да сделаю ещё одну ремарку, в третьем выпуске я сказал, что инвестирую пол года, там вышла опечатка, инвестирую я с Августа 2020 года, то есть 9 месяцев, сейчас идёт 10й месяц.
Поехали.
ЛУКОЙЛ (LKOH)
P/E 354.24 (по отрасли 7.06)
P/S 0.71 (по отрасли 1.03)
Р/FСF 14.32 (по отрасли 14.91)
P/B 0.92 (по отрасли 1.08)
ROA 0,28 %
ROE 0,42 %
ROS 0,29 %
Видно, что популярная компания лукойл по большинству мультипликаторов торгуется довольно дешево. Правда p/e великоват, но это я думаю связано с проблемой ковида, так как у нас был локдаун и до сих пор ощущаются последствия. В некоторых городах до сих пор уходят на "карантин".
Так что как только коронавирус будет побеждён думаю, компания придёт в норму, тем более долговая нагрузка у компании низкая Net Debt/EBITDA - 0,46. Что касаемо дивидендов, то тут видно, что в этом плане Лукойл обходит многих конкурентов, во-первых компания платит стабильно, начиная с 2000 года и ещё самое интересное то, что у компании стабильно из год в год растёт размер дивидендов. У многих российских компаний в выплачиваемых дивидендах имеется волатильность из года в год, но у Лукойла таких проблем нет. Тут и стабильно выплачивают акционерам и дивиденды растут, это настоящий дивидендный аристократ.
Башнефть ПАО (BANE)
P/E -21.38 (по отрасли 5.21)
P/S 0.5 (по отрасли 0.27)
Р/FСF -87.94 (по отрасли 7.11)
P/B 0.56 (по отрасли 0.69)
ROA - 1.56 %
ROE - 2.49%
ROS - 2.35 %
У компании дела сейчас идут не очень, видно что p/e и p/fcf отрицательные, так же отрицательная рентабельность активов, собственного капитала и продаж. Что касаемо дивидендов, то тут есть пробелы. Например за 2016 год выплат не было, но как я понял, эти дивиденды выплатили в 2017 году, так же имеется волатильность. На данный момент времени я бы не стал вкладываться в данную компанию.
ТГК №1 ОАО (TGKA)
P/E 5.72 (по отрасли 7.57)
P/S 0.52 (по отрасли 0.67)
Р/FСF 13.6 (по отрасли 6.52)
P/B 0.36 (по отрасли 0.53)
ROA 4.42 %
ROE 6.27 %
ROS 9.28 %
По большинству мультипликаторов компания недооценена по сравнению с конкурентами. Видно, что компанию обделили вниманием инвесторы. Что касаемо дивидендов, то тут придраться не к чему, ситуация похожа на Лукойл, дивиденды платятся с 2006 года, но есть разница между ТГК1 и Лукойлом. В ТГК не было выплат за 2008 год, но начиная после 2009 года компания платит стабильно, и дивиденды так же стабильно растут из года в год.
ОАО Мосэнерго (MSNG)
P/E 11.02 (по отрасли 7.57)
P/S 0.49 (по отрасли 0.67)
Р/FСF 12.2 (по отрасли 6.52)
P/B 0.27 (по отрасли 0.53)
ROA 1.96 %
ROE 2.46 %
ROS 4.45 %
По большинству мультипликаторов компания недооценена и выглядит дешевле, чем ТГК1. Правда рентабельность активов, собственного капитала и продаж больше у ТГК1. Компания платит дивиденды стабильно, но тут имеется небольшая волатильность, но если смотреть на перспективу, то дивиденды растут.
МТС (MTSS)
P/E 9.16 (по отрасли 14.78)
P/S 1.29 (по отрасли 1.35)
Р/FСF 11.05 (по отрасли 37.14)
P/B 19.29 (по отрасли 2.68)
ROA 7.12 %
ROE 170.56 %
ROS 12.54 %
Видно, что компании недооценена рынком, это заметно по большинству мультипликаторов. Хочу отметить, что у компании низкая долговая нагрузка, хотя я встречал на своём каналу комментарии от читателей о том, что у компании высокая долговая нагрузка, но они ошиблись. Посмотрите на данные мультипликаторы. Net Debt/OIBDA 1.83; EV/OIBDA 4.82. Тут сразу видно, что у компании низкая долговая нагрузка.
Что касаемо дивидендов, то компания платит акционерам стабильно, начиная с 2011 года, тут имеется небольшая волатильность, но если смотреть на перспективу, то дивиденды растут.
ОАО Татнефть (TATN)
P/E 11.02 (по отрасли 4.93)
P/S 1.59 (по отрасли 1.29)
Р/FСF 66.45 (по отрасли 29.01)
P/B 1.38 (по отрасли 0.79)
ROA 8.19 %
ROE 13.64 %
ROS 14.23 %
По мультипликаторам видно, что компания татнефть переоценена рынком и торгуется дорого. Но стоит отдать должное этой компании, так как компания платит дивиденды стабильно, начиная с 2007 года и дивиденды растут из года в год, сначала правда росли небольшими темпами с 2007 по 2015 года, но потом начали расти ударными темпами. Так же у компании низкая долговая нагрузка.
Русская Аквакультура (AQUA)
P/E 8.13 (по отрасли 3.87)
P/S 3.12 (по отрасли 0.77)
Р/FСF 66.45 (по отрасли 106.63)
P/B 2.17 (по отрасли 0.38)
ROA 18.39 %
ROE 34.34 %
ROS 37.34 %
Компания переоценена рынком и торгуется дороже конкурентов. Отмечу, что под словом конкуренты я имею ввиду те же российские компании. С США я не сравниваю, потому что это два разных рынка. У них разные средние показатели по отрасли. Стоит отметить, что у компании высокая рентабельность бизнеса, целых 34%. Долговая нагрузка низкая. Что касаемо дивидендов, то компания выплатила дивиденды за 2020 год, это была их первая выплата.
ОГК-2 ОАО (OGKB)
P/E 6.58 (по отрасли 7.57)
P/S 0.72 (по отрасли 0.67)
Р/FСF 14.61 (по отрасли 6.52)
P/B 0.6 (по отрасли 0.53)
ROA 5.89 %
ROE 9.66 %
ROS 10.99 %
По большинству мультипликаторов видно, что компания немного переоценена. У компании низкая долговая нагрузка. У компании интересная дивидендная история. Они платят дивиденды, начиная с 2005 года. За 2008, 2009, 2012 и 2013 годах выплат не было, но зато начиная с 2014 года, компания резко начала из года в год увеличивать стабильно размер выплат дивидендов для акционеров.
МГТС (Московская Городская Телефонная Сеть) (MGTS_p)
P/E 16.69 (по отрасли 14.78)
P/S 5.12 (по отрасли 1.35)
Р/FСF 17.66 (по отрасли 37.14)
P/B 2.15 (по отрасли 2.68)
ROA 11.17 %
ROE 18.09 %
ROS 31.47 %
Компания справедливо оценена рынком, так как два мультипликатора выше, чем по рынку, другие наоборот ниже. У компании низкая долговая нагрузка. Высокая рентабельность бизнеса. Что касаемо дивидендов, то компания стабильно платит, начиная с 2013 года, но есть одно но, за 2019 год выплат дивидендов не было.
Лензолото ПАО (прив.) (LNZL_p)
P/E 6.02 (по отрасли 13.36)
P/S 1.43 (по отрасли 2667.93)
Р/FСF 9.84 (по отрасли 22.86)
P/B 1.1 (по отрасли 5.3)
ROA 32.94 %
ROE 41.55 %
ROS 54.81 %
Удивительно, но данная компания недооценена рынком, ей ещё есть куда расти. У данной компании высокая рентабельность бизнеса, собственного капитала и продаж. Так же у компании нет долгов и есть подушка безопасности. Но есть одно но, данная компания не платит дивидендов, начиная с 2014 года.
Перед тем как инвестировать в данные компании, проведите собственный анализ.
Но этом пока, что выпуск закончим, так как он итак очень длинный получился, скоро выпущу продолжение этой темы, чтобы не пропустить свежий выпуск подпишитесь на канал.