Облигация- эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить её номинальную стоимость деньгами или имуществом в установленный ею срок от того, кто её выпустил (эмитента). Также облигация может давать право держателю получать разовый или периодический доход в виде процента от её номинальной стоимости (в том числе в форме купона).
Эмитенты бывают:
- Государственные
- Муниципальные
- Корпоративные
Простыми словами:
Компании нужны деньги. У неё есть выбор: либо брать кредит в банке, либо взять эти деньги у частных инвесторов.
Что бы взять кредит в банке нужно выполнить много условий, кредит могут не одобрить. Вобщем всё сложно.
Поэтому есть второй вариант-выпустить облигации. Это проще, нет ограничений по способности организации выплатить кредит(кредитный рейтинг)
Мы даём деньги в долг компании, а она обязывается выплачивать нам процент за пользование нашими деньгами, ну а в день погашения облигации выплатить её номинальную стоимость.
Облигация-это форма кредита.
Выплата по облигации называется купоном.
Купоны бывают фиксированными и плавающими.
У облигации с фиксированной процентной ставкой(фиксированным купоном) купон постоянен во время всего действия облигации. То есть если вы купите её, вы будете до погашения получать конкретную сумму в виде купона.
У облигации с переменной процентной ставкой размер купона зависит от макроэкономических показателей эмитента. Если при выпуске облигации у компании не было прибыли, то вкладывание в такую компанию было рискованно => чтобы привлечь капитал нужно было повысить ставку купона, обеспечить высокую доходность облигации. По мере развития компании необходимость в премии за риск отпадает => ставку купона понижают, а освободившиеся деньги отправляют на развитие компании.
У облигаций бывает амортизация.
По такой облигации, помимо купонных выплат, эмитент периодически выплачивает часть номинала облигации. Каждая выплата снижает номинал облигации, пока в дату погашения он не достигнет нуля. Размер купона также постепенно уменьшается пропорционально номиналу облигации.
А бывают ещё и бескупонные(!) облигации.Такие облигации начинают торговаться ниже номинала, а к дате погашения её цена доходит до номинала облигации.
Ещё один показатель облигации это дата оферты. Это возможность получить номинал облигации до даты погашения.
Облигации это стабильный актив, призванный стабилизировать ваш портфель.
Они имеют не высокую доходность(80-100% за год вы не сделаете😉), но обеспечивают стабильную доходность. Если вы не готовы к рискам и просадкам своего портфеля, вам необходимо больше >50% портфеля держать в облигациях
Причем корпоративные облигации обычно обеспечивают обычно более высокую доходность по сравнению с ОФЗ. Поэтому ОФЗ обычно закупают банки (и закупают их на миллиарды!) , т.к. им нужна стабильная доходность.
Всем профита!😁
И подписывайтесь на меня здесь, в Дзен и в Пульсе Тинькофф Инвестиций(ник такой же😉)