Всем доброго дня!
Поздравляю всех с наступающим Первомаем!
Суть этого праздника осталась в далеком прошлом, но это не мешает, нам отправится на дачу, за город или в короткое путешествие по стране. Желаю всем отличного отдыха и хорошего настроения!
Долговой рынок – Долговой рынок в США начинает проявлять признаки волнения. Товарищ Пауэлл конечно «хороший человек», но экономику и рынок обмануть не под силу даже ему. Как главный монетарный чиновник мира, он должен излучать оптимизм и проявлять твердость в своих суждениях и поступках, но оставаться «близоруким» и закрывающим глаза на проблемы руководителем ФРС, опасно для всего финансового мира. В какой-то момент, и видимо уже близкий, проблема инфляции встанет в полный рост, и тогда придется принимать срочные меры по ее сдерживанию, что точно не понравится финансовым рынкам.
Обратите внимание, что после заседания ФРС, доходности по облигациям в США стали увеличиваться, игнорируя заверения Пауэлла о том, что инфляция пока не проблема. Видимо долговой рынок думает иначе, поэтому и реагирует на новый виток цен, увеличением доходности по облигациям.
На нашем долговом рынке пока все спокойно.
При усилении негативных настроений на мировом долговом рынке, наши облигации снова начнут падать в цене, так как разница в доходностях между облигациями США и РФ будет сохраняться. То есть, если будет увеличиваться доходность по бондам в США, то примерно на такую же величину будет расти доходность и облигаций РФ. Госбанки продолжат выступать основными покупателями госдолга, а ЦБ РФ продолжит увеличивать учетную ставку, пытаясь обуздать инфляцию. Так что более низкие цены на облигации мы еще увидим в ближайшие 2-3 месяца.
Валютный рынок – EURUSD - сейчас эта пара на распутье. Кто-то ждет роста к 1.25, а кто-то очередного снижения к 1.17. Все будет зависеть от динамики на долговом рынке.
Если доходности по облигациям продолжат свой рост, то EURUSD начнет свое снижение. Если же оптимизм на финансовых рынках поборет страх, то есть хорошие шансы на продолжение роста этой пары. Я сторонник снижения EURUSD, так как на мой взгляд, инфляционные риски растут, а оптимизм на финансовых рынках чрезмерный, что приведет к уходу от риска, и соответственно, спросу на доллары. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то развить поступательное движение пока не получается.
Видимо с началом нового месяца, шансы на рост этого индекса вырастут. Котировки DXY могут протестировать уровень 90.20 в ближайшие дни. Данный индекс выглядит сильно перепроданным, но пока это не сильно помогает остановить снижение. Для изменения тренда, DXY нужно пройти и закрепиться выше отметки 91,5.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,2074 - 1,2096) – (1,2144 – 1,2172) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Ничего значимого и существенного не происходит. Рубль вчера протестировал уровень 74.30, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY, и после этого закономерно отскочил. Впрочем, о подобном сценарии, я написал в своем еженедельном обзоре еще в прошлое воскресенье. ТА (Технический анализ) и умение его применять, позволяют делать такие прогнозы. Я считал и считаю, что потенциал укрепления рубля остается очень ограниченным, а вот потенциальный отскок котировок может быть резким и неожиданным. ДКП (Денежно-кредитная политика) ЦБ РФ и Минфина РФ направлена на ослабление рубля, нашими регуляторами скупается 60-70% свободной валютной массы, поэтому «сказки» и «хотелки» про 70 рублей и ниже, можно оставить в покое. Развлекаться подобными «байками» - это просто тратить свое время на ерунду. Покупайте сейчас валюту, если она Вам нужна!
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (74,20 - 74,5) – (74,80 – 75,1) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – Ожидаю снижения котировок по нашим фондовым индексам, по крайней мере, в первой половине дня. Я продолжаю внимательно смотреть за котировками двух акций на нашем рынке, которые для меня являются своеобразными маркерами – это СБЕР
Торговый диапазон на сегодня 294 - 301
и ГАЗПРОМ
Торговый диапазон на сегодня 227,60 - 234,75
Во многом от их поведения, зависит настроение на нашем фондовом рынке. Наши фондовые индексы повторяют динамику западных площадок. На фоне временного снижения геополитических угроз и новых санкций, негатив к нам может прийти только из-за границы. Май, не самый хороший месяц для рынка акций. Да, у нас начинаются дивидендные отсечки по акциям, что должно поддержать котировки, но в целом перспективы выглядят туманными. Мировые фондовые рынки на максимумах, а вот риски постепенно увеличиваются. Рано или поздно начнется сворачивание QE мировыми ЦБ, а это будет негативным сигналом для фондовых рынков. В сильное ралли на нашем рынке пока верится с трудом, впрочем, и для серьезной коррекции, пока нет значимых причин. Как вариант, можно продать опционы CALL со страйками 150000-152500 и PUT со страйками 142500-145000 и с экспирацией 06 мая 2021 года. За время выходных опционные премии сократятся и на следующей неделе, эти позиции можно закрыть. Только стоит соблюдать риски, так как потенциально эти опционы могут превратиться в короткие или длинные фьючерсы, если рынок резко вырастет, или упадет.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-6.21) индекса РТС на сегодня (145350 - 146850) – (148750 – 150250), на фьючерс (MIX-6.21) индекса ММВБ на сегодня (348000 - 350800) – (354000 – 356850).
НЕФТЬ - Сегодня заключительный день полноценной торговли нефтяным фьючерсом (BR-5.21). С началом нового месяца, настроения на нефтяном рынке могут измениться.
Пока наблюдается растущий спрос в Китае, США и ЕС, а в Индии, Японии и Бразилии наоборот спад, из-за пандемии. Товарные рынки в целом на подъеме, и нефть здесь не исключение. Цены на сырье растут, хотя инфляции нет – это наша действительность. На этой неделе медь, палладий, ряд продовольственных товаров обновили свои многолетние максимумы, а некоторые установили исторические максимумы. Рост на товарные активы оказался просто феноменальным с ноября прошлого года. Удивителен не сам рост, это нормальное явление, а его темпы. Вот что вызывает тревогу и опасение. Когда смотришь на графики и видишь практически «вертикальный» рост цен почти по всем товарам, становится страшно, так как можно представить, как быстро цена может скорректироваться вниз. Конечно, пока для значимой коррекции нет причин, особенно в нефти, но и для нового сильного ралли, я полагаю тоже.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-6.21 на сегодня (65,55 – 66,75) – (68,7 – 69,55), по CFD WTI (62,75 –63,75) – (64,60 – 65,6)
Природный газ – Вчера цена немного не дошла до цены экспирации старого контракта (NG-4.21) на уровне 2.872. Ждем теста этой отметки снова. Это ключевой уровень поддержки для газовых цен, в случае его пробития вниз, с большой долей вероятности станет реальным тестирование поддержки на 2.75-2.77. Но, видимо основные события на газовом рынке развернуться на следующей неделе, после окончания профилактики на трубопроводах и улучшении погоды, на большей части США.
Ценовой рост был очень значительным, за последние пару недель, цены вошли в зону сильной "перекупленности", так что коррекция будет выглядеть логичной. Наступает самый «низкий сезон» спроса на газ, вчерашние данные по запасам газа это подтверждают. Запасы газа увеличились сильнее, чем ожидалось. Следующая неделя станет определяющей, для дальнейшей ценовой динамики по газу. Я жду снижения цен.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-5.21 на сегодня (2,83 - 2,865) – (2,92 – 2,955)
Драгметаллы – Стоит признать, что поступательное движение вверх по металлам оказалось под угрозой.
Неоднократные попытки золота и серебра пройти выше своих сильных уровней сопротивления, по золоту 1792 и по серебру 26.50, оказались неудачными. Правда и ключевые поддержки по этим металлам на уровне 1755 и 25.70 тоже устояли.
Тем не менее, сейчас риски снижения превалируют над вероятностью роста. Стоит либо сократить лонг по металлам, либо увеличить количество проданных опционов CALL по ним, это кому как нравится. Драгоценные металлы очень «доходнозависимы», то есть очень чутко реагируют снижением, на каждый заметный рост доходностей по облигациям. Сейчас это главный риск для золота и серебра. Так что стоит проявить осторожность.
Торговый диапазон по золоту (1739 – 1755) – (1789 – 1805), по серебру (25,30 - 25,69) – (26,09 – 26,47) и по платине (1167 – 1195) – (1222 – 1253) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"