Фундаментальный анализ — это метод оценки справедливой стоимости и планирование перспективы изменения цены акций на фондовом рынке компаний-эмитентов. Базовой основной фундаментального анализа является изучение финансовой отчетности компании.
Финансовая отчетность может быть представлена в виде МСФО или РСБУ. МСФО или международные стандарты финансовой отчётности представляют компании, акции которых представлены на биржах. Данные отчеты являются публичными и могут в любой момент быть доступны для потенциального инвестора. Принципы формирования МСФО в разных странах идентичны, что делает их удобными для анализа иностранных компаний. РСБУ или Российские стандарты бухгалтерского учёта отличаются от МСФО. Информация, формируемая в РСБУ, имеет строгую бюрократическую форму и скорее нацелена на налоговые органы нежели на потенциального инвестора.
Доступ к публичной отчетности находится на интернет-ресурсах компаний, предоставляющих данную отчетность. Так же существует множество агрегаторов финансовой отчетности как на платной, так и на бесплатной основе. Отличие данных ресурсов в основном заключается в удобстве использования предоставляемой информации.
Фундаментальный анализ разделяется на финансовые показатели непосредственно компании и рыночные показатели. К непосредственным относятся финансовые показатели, не зависящие от биржевых изменений цен. Такие как: активы, обязательства, выручка и прочее. К рыночным показателям относятся те, которые изменяются вместе с изменениями биржевых цен, например капитализация.
Так же финансовые показатели можно разделить на показатели активов компании и денежные потоки. Активы — это стоимость ресурсов, контролируемых компанией в определенной точке времени. Денежным потоком является совокупность наличного и безналичного движения денежных средств в анализируемом периоде времени.
На основе данных финансовой отчетности и рыночных показателей формируются финансовые коэффициенты или мультипликаторы, при помощи которых потенциальный инвестор оценивает эффективность действия компании и перспективы ее развития, что неизбежно приведет к удорожанию его вложенных инвестиций.
Для полноты понимания финансового состояния компании и её потенциала развития, фундаментальный анализ лучше производить в динамике, учитывая при этом показатели за несколько лет.
Еще больше о трейдинге можно узнать здесь, https://www.domkitrading.ru
Эдуард Домки