ETF — это инвестиционный фонд, паи (части) которого можно приобрести на бирже. Фонд самостоятельно выбирает активы и вкладывает в них деньги, а инвесторы могут купить пропорциональные «кусочки» всех этих активов. Фонд может инвестировать в акции, облигации и даже металлы.
Если ещё проще: ETF — это пирог, который состоит из разных ингредиентов: томатов, сыра, огурцов, маслин и т. д. А инвесторы покупают кусочек этого пирога, в котором есть всего по чуть-чуть.
Плюсы и минусы ETF
Инвестиции в ETF имеют немало плюсов:
- Низкий риск. Фонд инвестирует по чуть-чуть во многие компании разных отраслей. В его портфеле может быть и определённая доля денежных средств, и золото. За счёт этого ETF лучше защищены от просадок. Например, стоимость акций одной компании упала, а другой — подросла. В итоге цены на лот (часть фонда) остались приблизительно на прежнем уровне. Если же в портфеле находится только лишь «просевшая» компания, она может утянуть портфель в глубокий минус.
- Доступность. Для того чтобы самостоятельно наполнить свой портфель акциями «дорогих» компаний, понадобится не одна сотня долларов. Не у каждого есть такие деньги. Фонды позволяют инвестировать буквально с 1 рубля (например, FXRW, FXWO). Они сами закупают активы, а паи фондов можно приобрести за гораздо меньшую цену.
- Простота. Фонд сам следит за балансом портфеля. Вы наверняка замечали новости о том, как какой-либо известный фонд продаёт акции крупной компании. Из этого часто пытаются раздуть шумиху, но в большинстве случаев речь идёт о ребалансировке — перераспределении капитала так, чтобы портфель фонда оставался уравновешенным. Например, акции Tesla выросли в десятки раз. В результате их доля в портфеле стала слишком большой. Это создаёт дополнительные риски и зависимость фонда от конкретной компании. Для того чтобы вернуть желаемые пропорции, фонд продаёт акции Tesla и докупает акции компаний, которых не хватает для баланса.
Но так же есть и свои недостатки:
- Комиссии. Фонды не работают бесплатно. За свои услуги они берут комиссию до 1%. Например, у фонда на золото FXGD комиссия — 0,45 %, у фонда на глобальный рынок FXRB — 0,95 %. Всё это учитывается в цене лотов.
- Отсутствие дивидендов. Сложно наладить стабильный пассивный доход. Большинство фондов, доступных через российских брокеров, не платят дивиденды. Если в составе фонда есть дивидендные акции, выплаты по ним направляются на покупку новых активов внутри фонда. Это влияет на стоимость фонда, но для того, чтобы получить деньги на руки, инвестору нужно продать свою долю.
- Доходность. Основная причина, по которой инвесторы часто выбирают акции, а не фонды — более низкая доходность ETF. Это обратная сторона надёжности. Если на взлёте стоимость акций вполне реально удвоить капитал, то в фондах этот рост будет усреднён.
Подведём некий итог:
Немного истории
Первый торгующий биржевой фонд (ETF) появился в конце восьмидесятых годов прошлого столетия в Соединенных Штатах Америки, но долго не просуществовал. В связи с неопределенным статусом и отсутствием правил работы, ему запретили в судебном порядке участвовать в биржевой торговле.
Но сама идея прижилась, и спустя год, ЕТF в том виде, в котором они существуют сегодня, был создан в Канаде. Спустя несколько лет подобные организации инвестирования капитала стали возникать на всех биржах мира. В России первый биржевой фонд был организован в 2013 году.
Типы биржевых фондов
Самыми распространенными типами ETF являются следующие:
- индексные фонды – повторяющие состав какого-либо индекса (например, SPY, SPDR Select Sector Fund);
- фонды, ориентируемые на акции – вложение средств происходит как в крупные предприятия, так и небольшие, но имеющие перспективы развития (например, SPDR Select Sector Fund, WisdomTree US Total Dividend);
- фонды облигаций (например,Vanguard Total Bond Market, Shares iBoxx $ High Yield Corporate Bond );
- фонды, вкладывающие средства в инвестиционные трасты недвижимости (iShares Cohen & Steers REIT);
- товарные фонды – внимание инвесторов сосредоточено на определенном товаре(SPDR S&P Metals & Mining, SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production).
Российские ETF фонды
В последнее время к российским облигациям падает интерес из-за налога на купонный доход, который с начала года приходится платить по всем облигациям. Это снизило и без того не самую интересную доходность.
Но с помощью фондов можно вложиться в еврооблигации крупных российских корпораций: «Газпрома», РЖД, СберБанка, ВТБ, «Лукойла» и т. д. Они защитят капитал в случае просадки рубля. Возможны два варианта: FinEx FXRU и FinEx FXRB (с привязкой к валюте).
Аналогично можно инвестировать и в акции крупных российских компаний через FinEx FXRL — индексный фонд на акции «Газпрома», «Лукойла», «Роснефти», «Магнита», СберБанка и так далее.
Американские ETF фонды
Гособлигации США — одни из самых надёжных активов. Им присвоен наивысший кредитный рейтинг (ААА). Зайти в них можно с помощью фондов FinEx ETF FXMM и ETF FXTB. Их котировки показывают стабильный рост.
ETF FXUS — фонд FinEx, который инвестирует в акции крупнейших компаний США. С его помощью можно вложиться в Apple, Google, ExxonMobil, Johnson & Johnson, Procter & Gamble и многие другие. Заметьте, что активы в фонде уже распределены по разным отраслям экономики: есть представители IT, потребительского сектора, сырьевики и т. д.
Но также с помощью фондов можно инвестировать и в одну отрасль. Например, ETF FXIT и его более бюджетный аналог в долларах ETF FXIM позволяют вложиться в акции IT-сектора США.
Список и описание всех ETF-фондов, торгующихся на московской бирже.
Вывод: плюсов у ETF намного больше, чем минусов
- Фонд — это, по сути, набор разных активов. При покупке лота инвестор заходит в каждый по чуть-чуть.
- Основные плюсы фондов: стоят недорого, в них легко вложиться, при этом риск сильной просадки достаточно низок.
- При составлении портфеля важно учитывать состав фонда. Иначе можно фондом на акции дополнить портфель, который также состоит только из акций, и ошибочно считать его достаточно защищенным.
- Фонды дают возможность зайти сразу в большое количество компаний, а также инвестировать в активы, недоступные через российских брокеров.
"Информация написанная в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашим инвестиционным целям (ожиданиям)."