Как стало известно по итогам 4 квартала 2020 года, доля российского экспорта в долларах упала ниже 50%, что стало своеобразным рекордом. Власти страны на протяжение нескольких лет проводят накопление резерва в золоте отказываясь от американской валюты.
Это в первую очередь обусловлено напряженными отношениями с США и низким взаимным торговым оборотом, который в последние два года и вовсе приобрел символический характер. Учитывая желание России ограничить влияние американских санкций на экономику Банк России активно сокращает резервы в казначейских облигациях США и долларе.
В этих условиях более перспективными становятся резервы в юанях и евро, поскольку товарооборот с Поднебесной увеличивается с каждым месяцем, а торговые операции страна проводит преимущественно в евро. Как известно у США с Китаем так же не простые отношения, поэтому Россия и Китай с точки зрения развития товарооборота и взаимовыгодных экономических отношений в "одном лагере".
Согласно последнему отчету, доля американских облигаций в портфеле регулятора РФ составляет всего 1%, что сокращает риски до минимума в случае еще большего ухудшения отношений двух стран.
Спасет ли евро и золото Россию от кризиса
Помимо самого доллара и суверенного долга США не надо забывать, что санкции вводит и Европа, просто пока они не так больно бьют по экономике. Поэтому рост ликвидности запаса в евро, это по мнению аналитиков Stock Markets Group все же риск. С другой стороны все мы можем наблюдать как США умело договариваются с европейскими странами когда речь идет об общих интересах безопасности.
Единственное, что может спасти в критической ситуации это золото. По состоянию на 1 марта 2021 года общий запас золота в России составлял 2296 тонн на сумму около 130 млрд. долларов, что больше чем в Китае. Особенно активно РФ скупала золото в последние два года, видимо осознавая, что это самая лучшая валюта во все времена.
Но эти меры только небольшая часть того что может уберечь от будущего кризиса. Есть еще слабый рубль, который чаще используется спекулянтами для быстрого заработка.
Недавнее резкое падение курса рубля против доллара и евро, заставило Банк России повышать ставку более агрессивно, чтобы остановить обесценивание национальной валюты. Сегодня мы наблюдаем как рубль все еще растет, но под этим ростом нет ничего кроме ручного влияния регулятора и некоторого ослабления истерии в геополитике. При этом нефть падает, а в месте с ней должен падать и рубль, и текущая корреляция настораживает даже больше чем рост инфляции в стране.
Если риторика санкций из Европы продолжится то что тогда? Сможет ли Россия отказаться от евро? А может перейдет на юань поддерживая своего союзника в экономической борьбе против США.
Отказ от доллара для внутреннего потребителя данной новости это хорошо, это почти праздник: "Америки больше нет, Россия отказывается от покупок долга США!". В действительности это абсолютно никак не скажется на экономической безопасности России. Слабый рубль, высокая инфляция, падение нефти, новые санкции в том числе из европейских стран, разрыв отношений с европейскими странами и США, а дальше холодная война о которой многие горячие головы даже не удосужились почитать в книгах - все это только небольшой список того что влияет на стабильность экономики и тут нет доллара, тут нет евро и золота.
Поэтому тех кто ожидает падения американской экономики или обесценивания доллара в результате сокращения резервов в России ждет глубочайшее разочарование.
Доллар в отличие от падающего рубля это не просто денежный знак это валюта имеющая в себе ценность не одной экономики мира, не одной технологии или ресурса, а комплекса экономических, стратегических и политических связей. Отказаться от доллара реально, но невозможно изменить мировой порядок вещей и правил, от него можно изолироваться обретая экономику на стагнацию.
_______________
Сергей Неглежан,
Ведущий аналитик,
Stock Markets Group
