Рынок акций - волатильная штука. +/-2% в течении дня - это в порядке вещей.
Но иногда случается падение на 10% и более. Что в таком случае делать инвестору?
Выгляните в окно
В первую очередь стоит определиться не случилось ли что то глобальное. Например, когда началась первая волна коронавируса на рынке акций случился сильный обвал. Тут уже на рынке паника и искать логики не имеет смысла.
Если в мире все спокойно, значит случилось что то с самой кампанией. Тут есть три варианта
Аварии и происшествия
В данной ситуации нужно ответить на несколько вопросов.
- Насколько сильно пострадал основной бизнес?
- Сколько потребуется времени и средств на устранение ущерба?
Аварии на производстве - это всегда серьезная проблема, но далеко не всегда реакция инвесторов сопоставима с размером ущерба.
Отличным примером тут будет Норильский никель. Авария с разливом топлива привела к значительному падению в первые дни.
Было много шума.
На сколько был задет основной бизнес?
Штраф не приятный, но потеря была не критичная.
Потеря репутации? Кто хоть как то знаком с бизнесом компании прекрасно понимает, что экологичность и Норникель ни как не связанны. Это вредное и опасное производство.
Но далеко не всегда все так хорошо. Некоторые аварии способны если не похоронить, то нанести существенный урон бизнесу. Таким рискам подвержены в основном небольшие компании.
Не оправданные ожидания
Желания инвесторов не всегда сопоставимы с возможностями компании.
Даже рост финансовых и операционных показателей может вызвать падение акции, если инвесторы рассчитывали на большее.
В такой ситуации не стоит предпринимать каких то решений. Лучшим вариантом будет последить за динамикой показателей следующие несколько кварталов.
Данная корректировка может оказаться лишь временными трудностями, а может оказаться началом замедлении динамики развития бизнеса. В любом случае поспешных выводов делать не стоит.
Существенные изменения в управлении, структуре бизнеса и обман акционеров.
Это самая спорная ситуация. Дальше все будет зависит только от личного отношения к компании.
Каждый случай тут будет уникальным.
Для примера прекрасно подойдут Магнит и ВТБ.
Уход Галицкого из Магнита спровоцировал обвал акции. В тот момент было не понятно чего ждать в будущем. Любая замена управленцев бизнеса ведёт за собой резкое изменение котировок.
Так же резкое падение вызывает недобросовестное поведение менеджмента. Прекрасным примером будет ВТБ. Постоянное нарушения обещаний приводит только к разочарованию акционеров и падению котировок.
В заключении поделюсь своим принципом, благодаря которому, мне не страшны падения.
Покупка акций для меня как женитьба. И в горе и в радости и в болезни и в здравии. Я не покупаю акции если не готов разделить судьбу компании.
Если я не готов довериться менеджменту, то мне тогда нечего делать в акциях из компании.