В продолжении двух последних публикаций напишу финальную, про депозиты. Про их реальную доходность на периоде 15 последних лет в России. Важно оговориться, что речь пойдет не о номинальной (озвучиваемая банками ставка по депозитам), а о реальной доходности (той, что учитывает еще и инфляцию)
Депозиты и ставки по ним ушли из повестки дня, стало даже как-то неприлично в обществе упоминать, что имеешь вклад, но на их примере очень просто понять масштабы инфляции и ее влияние на ту доходность, что мы в итоге получаем в свой карман.
Такая незамысловатая математика – часть финансовой грамотности, без понимания которой бессмысленно рассуждать об инвестиции в акции, облигации и уж тем более куда более сложные финансовые инструменты.
Итак, ликбез.
Вооружившись этой формулой, можно смоделировать следующую ситуацию.
В 2006 году (15 лет назад) некто гражданин-инвестор открыл вклад с капитализацией процентов в банке на сумму 1 млн. рублей. Каждый год он продлял этот вклад по актуальной на тот момент ставке, проценты не выводил, а «прикреплял» к вновь открываемому вкладу.
Что у гражданина-инвестора будет по итогам 2021 года? Среднегодовая реальная доходность 1,175% годовых! В текущих деньгах, на самом деле, у него будет аж 3 378 531 рубль, но по покупательской способности 2006 года – только 1 175 061 рубль.
Вообще, для того чтобы деньги не обесценивались, нужно в среднем за год иметь доходность своего портфеля 7,3% годовых. И ни в коем случае проценты не выводить. Иначе инфляция начнет «съедать» покупательскую способность денег.
Тому, сколько на сложном проценте заработал бы инвестор, купив акции Лукойла 15 лет назад, был посвящен предыдущий пост. Даже учитывая волатильность Лукойла, доходность по нему выше почти в 2 раза! Что говорит нам о том, что на долгом промежутке времени даже такой рискованный инструмент, как акции, показывает лучший результат по сравнению с депозитами.
Депозиты должны быть в портфеле инвестора, однако их доля, в зависимости от целей инвестора и его отношению к риску, не должна превышать 15% от всех остальных активов в портфеле. На депозитах можно только сохранять, а не преумножать. Нам всегда стоит помнить о реальной доходности на длинных горизонтах при выборе финансовых инструментов в свой портфель.
