Администрация Байдена недавно пообещала сократить выбросы парниковых газов в США до половины от уровня 2005 года к 2030 году, в то время как глобальные корпорации поставили свои собственные цели по декарбонизации в попытке бороться с изменением климата.
Поскольку движение за снижение выбросов углекислого газа продолжает получать политическую и законодательную поддержку, инвесторы, вероятно, увидят растущий спрос на решения в области возобновляемых источников энергии и трансформационные низкоуглеродные технологии.
Компании, которые могут наиболее эффективно декарбонизировать экономику, скорее всего, увидят сильный рост в ближайшие десятилетия, пишут аналитики Morgan Stanley в пятничной записке. Группа определила пять отраслей и репрезентативных акций, которые могли бы извлечь выгоду из этой разработки.
Во-первых: сектор чистой энергетики, акции которого отступили от своих недавних максимумов и предлагают возможность покупки для долгосрочных инвесторов. Аналитики Morgan Stanley предпочитают акции чистой энергии с сильными барьерами входа и денежными потоками.
Одним из их фаворитов является Сан-францисская компания Sunrun (тикер: RUN), “лучший в своем классе” разработчик солнечных батарей на крыше и хранилищ углерода, который уже приносит почти 1 миллиард долларов годового дохода от продажи жилых солнечных энергетических систем и сопутствующих продуктов и услуг. Растущий разрыв между ростом коммунальных расходов и падением затрат на солнечную энергию послужит еще одним попутным ветром, утверждают они.
Акции Sunrun взлетели с 14 долларов за акцию в начале 2020 года до почти 100 долларов к началу января 2021 года, но с тех пор упали до 55,69 доллара по состоянию на пятницу. Ожидается, что продажи компании вырастут на 50% в 2021 финансовом году.
Рынок электромобилей также обладает огромным потенциалом роста, говорят аналитики Morgan Stanley, поскольку традиционная автомобильная промышленность была значительным источником выбросов углекислого газа.
Они ожидают увидеть многотриллионные инвестиции в создание устойчивого высокотехнологичного транспорта и ускорение внедрения электромобилей. Они считают, что Aptiv (APTV), крупный поставщик компонентов EV и сырья для батарей, может стать крупным игроком.
Акции Aptiv выросли на 131% за последние 12 месяцев, но их потенциал роста все еще недооценен, пишут аналитики. Ожидается, что Aptiv увеличит свою прибыль на 92% в 2021 году, а затем еще на 36% в 2022 году. Это означает, что в настоящее время акции торгуются на уровне 39-кратной прибыли 2021 года и 29-кратной прибыли 2022 года.
В записке также рассматривалась отрасль отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха, или HVAC. Эти компании взяли на себя ведущую роль в постановке целей декарбонизации благодаря технологическим усовершенствованиям, которые могли бы обеспечить большую энергоэффективность и более высокую окупаемость для клиентов. Команда Morgan Stanley прогнозирует, что высокоэффективные системы HVAC могут более чем удвоить общий адресный рынок отрасли в течение следующих 15 лет. Johnson Controls (JCI) - любимый выбор группы.
Инвесторы могут быть удивлены, увидев коммунального гиганта American Electric Power (AEP) и энергетического гиганта Occidental Petroleum завершаю список.
В феврале American Electric Power объявила о своей цели сократить выбросы углекислого газа на 80% по сравнению с уровнем 2000 года к 2030 году и достичь чистого нуля выбросов к 2050 году.
Occidental Petroleum, тем временем, входит в число энергетических компаний, которые начали более агрессивно декарбонизировать свой бизнес и поддерживать недостаточно инвестированные области низкоуглеродных технологий.
К ним относятся водород, возобновляемые источники топлива и улавливание углерода—последний из которых, по мнению аналитиков Morgan Stanley, может иметь адресный рынок в 225 миллиардов долларов к 2050 году.
Акции Occidental Petroleum большую часть последнего десятилетия шли вниз, в то время как акции American Electric Power торгуются на 16% ниже своего последнего пика, достигнутого в феврале прошлого года.
Поскольку рынок больше заботится о темпах изменений, чем об абсолютном уровне выбросов углерода, писали аналитики, эти акции—с дешевой оценкой и агрессивными целями сокращения выбросов—могут быть хорошо подготовлены для роста декарбонизации.